Co jsou položky „drhnutí“ ve výkazu zisku a ztráty?

Při pohledu na nejnovější výkaz zisku a ztráty konkrétní společnosti by vám mohl uniknout něco ve spodním řádku společnosti, které by změnilo vaši analýzu. Čistý příjem společnosti je ovlivněn výběrem finančního a provozního pákového efektu managementu, požadavky na pracovní kapitál společnosti a mnoha dalšími typickými provozními náklady. Přestože je mnoho nákladů snadno vidět, měřit a pochopit, nemusí se ve výkazu zisku a ztráty objevit jiné položky, což je obvykle něco, o čem společnost pouze ví. Skrývají tyto položky v procesu zvaném „drhnutí“.

Čistý a špinavý přebytek

Čistý příjem, který neobsahuje žádné úplné příjmy nebo neobvyklé položky, se nazývá čistý přebytek čistého příjmu. Pokud se však v čistém příjmu společnosti vyskytnou jiné ucelené příjmy nebo neobvyklé položky, které budou plynout do výkazu nerozděleného zisku společnosti, nazývá se to špinavý přebytek čistého výnosu. Špinavé přebytečné položky jsou rozděleny do tří kategorií:

Nerealizované zisky a ztráty z cenných papírů držených na prodej: Podle souhrnného výkazu Rady pro finanční účetní standardy (FASB) č. 115 jsou společnosti povinny vykazovat veškeré nerealizované zisky a ztráty z cenných papírů, které drží na prodej. Tento proces se nazývá účtování tržní hodnoty a probíhá pokaždé, když je vytvořen výkaz zisku a ztráty. Tyto nerealizované zisky a ztráty se pak zaznamenají do výkazu zisku a ztráty společnosti na konci roku. Přestože neexistují žádné problémy s měřením související se zaznamenáváním nerealizovaných zisků a ztrát komplexního čistého zisku, někteří analytici a investoři se ptají, zda by to mělo být zahrnuto. Tyto cenné papíry jsou označovány jako tržní v každém vykazovaném období, i když se neprodávají.

Zisky a ztráty z přepočtu cizích měn: Pokud má společnost rozhodující podíl v dceřiné společnosti pod zahraniční kontrolou, konsolidovaný výkaz zisku a ztráty bude zahrnovat převod účetní závěrky dceřiné společnosti do stejné měny, kterou mateřská společnost ovládá. Děje se tak proto, aby byla zachována srovnatelnost v účetní závěrce mateřské společnosti z jednoho období do následujícího. Proces výpočtu zisků a ztrát forexu je obtížný a vyžaduje dovednost a přesnost zkušeného účetního. Díky tomuto komplikovanému procesu mohou vzniknout chyby měření. Dále, forex zisk nebo ztráta výpočet nemusí přesně zachytit náklady na podnikání v mezinárodním měřítku. (Viz také: Vysvětlená rizika v měně společnosti .)

Zisky a ztráty z derivátových aktiv a pasiv: Podle FASB 133 jsou společnosti povinny vykazovat veškeré zisky nebo ztráty spojené s deriváty používanými k zajištění budoucích transakcí. V rámci FASB 133 jsou deriváty označovány k trhu ke každému rozvahovému dni. Existují určité problémy s měřením související s označováním tržních derivátových nástrojů každé období. Tyto zisky a ztráty jsou rovněž nerealizované v každém vykazovaném období, což může vést k pochybnostem o jejich zařazení do čistého zisku z pohledu některých analytiků a investorů. (Viz také: Čekají deriváty na katastrofu? )

Důvody k obavám o špinavé položky s přebytkem

Čtenáři a analytici by se měli obávat špinavých přebytků z několika důležitých důvodů. Zaprvé, díky znalosti toho, jak se zachází s každou špinavou položkou, je možné provést jakékoli příslušné změny ve spodním řádku a upravit je. Zadruhé, pokud je několik špinavých položek skryto nebo není zahrnuto ve výkazu zisku a ztráty, může to dále zkreslit vykázanou čistou výši příjmu. Analytici a uživatelé účetní závěrky si musí být vědomi jak znečištěného přebytku, tak skrytého znečištěného přebytku, aby si mohli být plně vědomi specifického účinku každé položky na vykázaný čistý zisk.

Jako analytik, který zkoumá čistý příjem společnosti, můžete snadno zaúčtovat tři výše uvedené druhy nadbytečných špinavých položek. Jednoduchým obrácením nebo vyjmutím těchto částek zahrnutých do komplexního čistého zisku uvidíte čistší výkaz čistého zisku a porozumíte použitelnému čistému zisku, který společnost vydělala během vykazovaného období.

Možnosti zaměstnaneckých akcií: Skrytá špinavá položka s přebytkem

I když se známými špinavými přebytky lze snadno zacházet, skryté špinavé přebytky jsou mnohem obtížnější. Hlavním skrytým špinavým přebytkem jsou zaměstnanecké akciové opce (ESO).

Pokud nejste obeznámeni, ESO obvykle fungují takto: Společnost uděluje volitelnou možnost kvalifikovanému zaměstnanci, zatímco tato možnost je za peníze. Nějaký čas musí uplynout, než se opce uplatní, a pak zaměstnanec může tuto výzvu uplatnit, pokud je nyní v penězích. Proto společnost obdrží realizační cenu za základní akcie a zaměstnanec obdrží akcie za méně, než kolik to stojí na otevřeném trhu.

Ačkoli tyto náklady lze jen těžko spočítat, stojí za to investory čas to udělat. Mnoho společností má velké převisy akciových opcí a používá akciové opce jako hlavní formu kompenzace. Proto je ve společnostech, jako jsou tyto, důležité vědět, kolik ESO vlastně stojí akcionáře, protože tato skrytá špinavá přebytek bude pravděpodobně stát akcionáře značnou částkou.

Výpočet skutečných nákladů ESO na akcionáře

Výpočet skutečných nákladů ESO pro akcionáře zahrnuje ponoření do přílohy účetní závěrky. Uvnitř najdete informace o váženém průměrném počtu akciových opcí, které byly uplatněny během vykazovaného období, a váženém průměru realizační ceny.

Chcete-li to vypočítat, začněte váženou průměrnou cenou akcií společnosti během vykazovaného období. Odečtěte váženou průměrnou cenu stávky. Vynásobte rozdíl počtem akcií vydaných z akciových opcí. Výsledkem jsou náklady pro akcionáře na všechny možnosti uplatněné během vykazovaného období.

Náklady pro akcionáře = (vážená průměrná cena akcií - vážená průměrná realizační cena) ∗ akcie vydané z opcí \ text {Náklady pro akcionáře} = \ doleva (\ text {vážená průměrná cena akcií} - \ text {vážená průměrná realizační cena} \ vpravo) * \ text {akcie vydané z opcí} Náklady pro akcionáře = (vážená průměrná cena akcií - vážená průměrná realizační cena) ∗ akcie vydané z opcí

Jedná se o náklady pro akcionáře, protože podle rozvahové rovnice představuje vlastní kapitál nárok akcionáře na čistá aktiva společnosti; čistá aktiva společnosti jsou jednoduše aktiva minus všechny závazky. Proto, když se aktiva zvýší, musí se rovnat kapitál nebo závazky.

Naopak, má-li se vlastní kapitál zvýšit (snad v důsledku uplatnění akciových opcí), musí se aktiva společnosti úměrně zvyšovat. Jelikož aktiva společnosti se nezvýší úměrně hodnotě, kterou držitel opce na akcie získá z uplatnění akcií, rozdíl je nákladem pro akcionáře, ale není zaznamenán ve výkazu zisku a ztráty. (Viz také: Účetnictví a oceňování možností zaměstnaneckých akcií .)

Sečteno a podtrženo

Odstranění běžnějších špinavých přebytkových nákladů z čistého příjmu společnosti je relativně jednoduché ve srovnání s měřením nákladů pro akcionáře na výkon ESO. Přestože provedení výpočtu může být obtížné a obtížné, poskytne vám přesnější obrázek skutečných nákladů, které společnosti vznikly během vykazovaného období.