Proč někteří investoři zajišťují zajištění a volání

V době nejistoty a volatility na trhu se někteří investoři obracejí na zajištění pomocí putů a volání versus akcií, aby snížili riziko. Zajištění zajišťují jako strategii hedžové fondy, podílové fondy, makléřské firmy a někteří investiční poradci.

Jak by tedy odborník ve snaze snížit riziko účinně zajistil portfolio akcií?

Porozumět rizikům a odměnám opcí

Prvním krokem je pochopení rizik spojených s držením portfolia akcií, které máte. Vlastnictví opcí je rozhodně riskantnější než akcie. Existuje větší šance na rychlou ztrátu vašich investic do opcí ve srovnání s akciemi a riziko se zvyšuje, jakmile se opce dostane blíže k vypršení platnosti nebo k dalšímu přesunu z peněz (OTM).

Dále určete, jaké velké riziko chcete snížit na základě pochopení rizik spojených s držením pozic, které máte. Můžete si všimnout, že jste příliš soustředěni do jedné akcie a chcete toto riziko snížit, stejně jako se vyhnout placení daně z kapitálových výnosů.

Ujistěte se, že rozumíte všem daňovým pravidlům, která se vztahují na zajištění, abyste po akci nebyli překvapeni. Tato daňová pravidla jsou trochu komplikovaná, ale někdy nabízejí atraktivní výsledky, jsou-li správně spravovány.

Zajištění

Jak obchodovat sázky a hovory

Ujistěte se, že rozumíte mechanice provádění nezbytných počátečních obchodů. Jak byste měli vstoupit do obchodů? Pokud zadáte tržní příkazy nebo mezní příkazy nebo zadáte limitové příkazy vázané na cenu akcií? Podle mého názoru byste nikdy neměli zadávat tržní příkazy při obchodování s hovorovými hovory nebo voláními. Limitní objednávky vázané na cenu akcií jsou nejlepším druhem.

Dále byste měli pochopit související transakční náklady, a to neznamená jen provize. Před vstupem do obchodů je třeba zvážit rozpětí mezi nabídkou a poptávkou, minulým objemem a otevřeným úrokem. Pokud se chcete dostat ven, nechcete zadávat zajištění, kde je jen malá nebo žádná likvidita.

Musíte také pochopit požadavky na marže spojené s různými transakcemi a jak se tyto požadavky mohou změnit. Při prodeji individuálních volání proti každému stovku akcií, které vlastníte, je samozřejmě snadné určit požadavek na marži k provedení prodeje (tj. Neexistuje marže, pokud akcie zůstanou na vašem účtu), i když si vyberete výtěžek při prodeji hovorů. Prodej více než jednoho proti jednomu zboží je trochu komplikovanější, ale lze s ním poměrně snadno manipulovat.

Sledujte své pozice pro zajištění příležitostí

Dále byste měli rozumět potřebnému času ke sledování svých pozic, jak se akcie pohybují, erodují prémie, zvyšují volatilitu a mění se úrokové sazby. Možná budete chtít provést občasné úpravy nahrazením sady cenných papírů, které používáte k zajištění portfolia jiným souborem cenných papírů.

Pak jsou zde rozhodnutí o tom, zda byste měli kupovat sázky, prodávat hovory nebo dělat kombinaci obou.

Nakonec se rozhodněte, která volání jsou nejlepší na prodej nebo která volání jsou nejlepší na nákup.

Kdy prodávat hovory a kupovat sázky

Jedním z nejdůležitějších rozhodnutí při obchodování s opcemi je, kdy byste měli prodávat hovory a kupovat. Je nejlepší čas prodat těsně před vyhlášením výdělků, když se pojistné odčerpává, nebo je týden po vyhlášení výdělků nejlepší čas na nákup puts?

Měli byste také zvážit implikovanou volatilitu možností doufajících, že budete prodávat předražené hovory a kupovat podhodnocené nabídky? Nedávno napumpovaná úroveň volatility často znamená, že v dílech může být něco a někteří lidé obchodují s důvěrnými informacemi. Pravděpodobnější nezajištění všech pozic najednou je opatrnější přístup.

Prodáváte hovory v den, kdy vedoucí pracovníci dostali velké množství opcí, nebo je prodali o dva nebo tři týdny později? Víte, jak identifikovat, co výkonní zasvěcenci dělají s cennými papíry potenciálního zajištěného cenného papíru? Existují důkazy, že když jsou zaměstnaneckým akciovým opcím a omezeným zásobám přiděleny vedoucí pracovníky, existuje mnohem větší šance, že zásoby se v následujícím měsíci spíše zvýší než klesnou.

Sečteno a podtrženo

Hedging má určitě své přednosti, ale musí být dobře promyšlený. Pravděpodobně je nejlepší vyhledat radu od někoho, kdo má zkušenosti s touto praxí, než to zkusíte sami.