Proč Under Armour Faces strmě klesá

(Poznámka: Autorem této základní analýzy je finanční spisovatel a manažer portfolia. On a jeho klienti vlastní akcie společnosti UAA, UA.)

Akcie společnosti Armor Inc. (UAA, UA) za posledních 52 týdnů klesly zhruba o 35% a na základě přečtení technické tabulky a analýzy trhu s opcemi mohou být dále připraveny k poklesu o 15%. Pokud by se to stalo, akcie výrobce atletických oděvů by mohly klesnout na přibližně 11, 50 $.

Společnost je připravena zveřejnit výsledky 13. února před otevřením akciového trhu. Analytici hledají, aby společnost prokázala, že tržby v porovnání se stejným obdobím minulého roku stagnovaly na 1, 312 miliard USD, zatímco podle Ychartů se očekávají příjmy na přerušení - pokles o 0, 23 USD. Ještě důležitější však bude vedení v prvním čtvrtletí, kdy analytici hledají nárůst výnosů pouze o 1% na 1, 13 miliardy USD. (Pro více viz také: Proč se pod Armourovo ponoření jen začalo .)

Stagnující příjmy

Pod Armorem již nějakou dobu stagnují jeho příjmy, a to je hlavní důvod, proč akcie tak prudce poklesly od vrcholu v říjnu 2015 z ceny kolem 50 USD za akcii na cenu 13, 10 USD 6. února - pokles asi 74%.

Data výnosů UAA (TTM) podle YCharts

Bearish Bets

Stagnující příjmy jsou pravděpodobně důvodem, proč jsou obchodníci s nadcházejícími výsledky tak medvědí. Strategií dlouhodobých opcí je oceňování růstu nebo poklesu akcií zhruba o 15% ze stávkové ceny 13, 50 USD, která má vypršet 16. února. To by znamenalo, že akcie by se pohybovaly v rozmezí přibližně 11, 50 až 15, 50 $, protože náklady na nákup jeden hovor a jeden hovor je asi 2, 06 $.

(Interaktivní makléři)

Počet hovorů výrazně převažuje nad hovory, přičemž téměř 7 500 smluv o otevřeném zájmu se týká pouze 1 200 smluv o volání. Ale s puty stojí jen asi 1, 05 $, je to velmi malá sázka s nominální hodnotou jen 750 000 $.

Kritická úroveň podpory

Graf Under Armour také vypráví příběh populace, která je pravděpodobně nižší. Akcie se trendují níže od maxima na 16, 70 $ zpět na konci prosince, po vyplnění mezery vytvořené naposledy, když společnost vykázala výsledky 31. října. Pokud jsou sázky na opce správné a akcie by se měly obchodovat na spodním konci předpokládané dlouhé rozpětí straddle, to by také akcie na kritickou podporu na 11, 50 dolarů. Pokud by podpora nebyla držena, akcie by mohly klesnout ještě dále k 9, 50 USD, což je pokles o 28% ze závěrečné ceny 6. února.

Aktuální výhled trhu s technickými možnostmi a opcemi ukazuje na akcie, které se zdají být nižší. Pokud by však společnost překvapila vzhůru, když vykazuje výsledky, akcie by mohly získat smysluplný posun výše.

Michael Kramer je zakladatelem společnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičním poradcem a manažerem aktivně spravovaného dlouhodobého portfolia tematického růstu společnosti. Kramer obvykle nakupuje a drží akcie po dobu tří až pěti let. Klikněte zde pro Kramerův životopis a jeho portfolio. Prezentované informace jsou určeny pouze pro vzdělávací účely a nezamýšlejí učinit nabídku nebo žádost o prodej nebo nákup konkrétních cenných papírů, investic nebo investičních strategií. Investice představují riziko a není-li uvedeno jinak, nejsou zaručeny. Před provedením jakékoli strategie zde diskutované se ujistěte, že jste se nejprve poradili s kvalifikovaným finančním poradcem a / nebo daňovým profesionálem. Na požádání poskytne poradce seznam všech doporučení učiněných během posledních dvanácti měsíců. Minulá výkonnost nenaznačuje budoucí výkonnost.