10 z největších světových společností jsou Američané

Všechny 10 největších světových společností měřených tržní kapitalizací jsou americké. Tržní kapitalizace je celková hodnota všech zakoupených akcií společnosti. Zatímco tyto společnosti mají své kořeny v USA a jsou ztělesněním „všech-amerických“ kvalit, jako jsou inovace a průmysl, jejich dosah je celosvětový a jejich tržiště celosvětové.

Většina z těchto společností jsou společnosti mega-cap, nebo společnosti s tržní kapitalizací nad 300 miliard dolarů, s jednou výjimkou, počátkem května 2019.

Polovina z 10 nejlepších žebříčků jsou technologické společnosti, zatímco dvě se zabývají financemi, dvě se týkají spotřebitelských služeb a jedna je v energetice.

Nepoměrný počet amerických společností v řadách globálních titanů lze v posledních letech přičíst kombinaci příznivých faktorů. Ale tato dominance také drží znepokojující lekci, probíhající událostmi za poslední tři desetiletí. Než se ponoříme do těchto bodů, zde je 10 největších společností na světě (tržní limity jsou k 2. květnu 2019 a jsou založeny na Google Finance a YCharts).

Apple (AAPL) - Společnost Apple byla první společností, která 2. srpna 2018 překonala tržní limit 1 bilionu dolarů, ale od té doby poklesla v ocenění díky částečnému boji o prodej iPhone. Nyní stojí na začátku května 2019 na 974, 74 $ miliarda. Jeho zařízení a služby, jako je App Store, stále sklízejí miliardy dolarů. V jednu chvíli se počítačový tvůrce téměř potýkal s bankrotem, ale od svého založení v roce 1976 se vyvinul v úspěšného technologického giganta.

Klíč s sebou

• Všechny 10 největších světových společností měřených tržní kapitalizací jsou americké.
• Podle společnosti Nasdaq's Market Review pokračují technologické společnosti v překonávání ostatních průmyslových odvětví a pokračují v silném pruhu roku 2018 na začátku roku 2019.
• Býčí trh, silný americký dolar a prvotřídní ocenění poskytované americkým mega-capům pomohly dominovat v USA.

Abeceda (GOOGL & GOOG ) - Se dvěma symboly tickerů dosahuje společný tržní strop 822, 96 miliard USD. Holdingová společnost Alphabet byla vytvořena v srpnu 2015, aby oddělila hlavní firmy společnosti Google, jako je vyhledávání a reklama, od řady nových projektů, které jsou riskantnější dlouhé záběry. Patří mezi ně takové podniky, jako jsou Verily Life Sciences (mezi jejichž projekty patří kontaktní čočka pro snímání glukózy), Calico (zaměřené na biotechnologie), auta bez řidiče a tajná laboratoř Google X, plus investiční jednotky CapitalG a GV. Google se od svého zveřejnění v roce 2004 výrazně rozšířil.

Microsoft (MSFT) - tržní limit Microsoftu činí 987, 74 miliard USD. Microsoft byl na přelomu tisíciletí největší společností na světě a nadále zůstává v řadách obrů stabilní. Softwarová společnost pokračuje v úspěšném přechodu od svých tradičních základů k cloudovým produktům a službám, jako jsou cloudové služby Azure a Office 365. Neustále vytváří nový software a aktualizace svých operačních systémů Windows a klientského a serverového softwaru.

Amazon (AMZN) - tržní limit 795, 18 miliard USD. Akcie Amazonu dosáhly v srpnu 2018 poprvé 2 000 USD za akcii. Krátce poté analytici Morgan Stanley zvýšili svůj 12měsíční cenový cíl na Amazonu na 2 500 USD z 1 850 USD, čímž dosáhli očekávané tržní hranice 966, 18 miliard USD. Od doby, kdy byla veřejnost v roce 1997 zveřejněna, akcie výrazně stouply.

Berkshire Hathaway (BRK.A) - tržní limit 537, 50 miliard USD. Holdingová společnost Warren Buffett vykázala ve druhém čtvrtletí roku 2018 rekordní čistý zisk ve výši 12 miliard USD, zatímco ve stejném období v roce 2017 dosáhla 4, 26 miliardy USD. Warren Buffett, jeho slavný generální ředitel, je také známý jako jeden z nejúspěšnějších investorů v oblasti hodnot v historii investování.

Facebook (FB) - tržní limit tohoto gigantu pro sociální média v současné době činí 557, 97 miliard USD. Facebook se vyznačuje tím, že se stal nejrychlejší společností, která dosáhla tržního limitu 250 miliard USD, a to zhruba za tři a půl roku od své první veřejné nabídky v květnu 2012. Uprostřed skandálu v oblasti soukromí, nesprávných informací, zkreslení, uživatelských dat a potenciální regulace společnost odmítla. Tržní limit Facebooku byl 25. července 2018 $ 629 miliard a následujícího dne skončil kolem 510 miliard $. Údaje společnosti Thomson Reuters naznačují, že ztráta tržní hodnoty ve výši 120 miliard USD byla největším jednodenním poklesem v historii každé veřejné společnosti.

JPMorgan Chase (JPM) - Tato banka má v současné době tržní limit 377, 087 miliard USD. Přežít hospodářský pokles, který začal v roce 2008, nyní je držitelem titulu největší banky na světě. JPMorgan Chase zažil rychlý růst a je považován za hlavního hráče v retailovém bankovnictví, investičním bankovnictví, transakčním bankovnictví, správcovském bankovnictví a správě aktiv, přičemž tyto podniky v průběhu času neustále buduje.

Bank of America (BAC) - Tato banka má tržní limit 292, 00 miliard USD. Zisky za druhé čtvrtletí 2018 překročily očekávání analytiků 5, 92 miliardy USD a dosáhly 6, 8 miliardy USD. Banka zvýšila spotřebitelské a komerční půjčky, vklady, aktiva v rámci svého podnikání v Merrill Edge, přijala více čistých nových domácností v Merrill Lynch a podpořila více institucionální klientské aktivity, což přispělo k jejímu celkovému vzestupu.

Johnson & Johnson (JNJ) - se současným tržním stropem ve výši 377, 04 miliard USD vykázal tento výrobce zdravotnických prostředků, léčiv a spotřebního zboží za čtvrtý čtvrtletí roku 2018 silnější než očekávaný zisk, a to navzdory potížím s veřejným skandálem týkajícím se obvinění z azbest ve svém oblíbeném dětském prášku. Společnost obvinění popřela.

Exxon Mobil Corp (XOM) - Tato mezinárodní ropná a plynárenská společnost, která vznikla sloučením společností Exxon a Mobil v roce 1999, má v současné době tržní kapitalizaci 327, 776 miliard USD.

Podle průzkumu trhu Nasdaq z prvního čtvrtletí roku 2019 stále technologie překonává výkon, což je největší důvod, proč technologičtí titáni tvoří polovinu z 10 nejlepších.

Proč dominují americké společnosti

USA představují nepřiměřené procento největších světových společností ze tří důvodů:

a) relativní výkonnost amerických akcií na tomto býčím trhu

b) sílu amerického dolaru

c) prémiové ocenění přiznané americkým megapapitám

Dalším důvodem dominantní americké přítomnosti v řadách obrů je současná síla amerického dolaru.

A konečně, americký mega-cap obchoduje s násobky, které se v posledních několika letech podstatně rozšířily, a také za oceňování prémií ve srovnání s jejich světovými konkurenty. To znamená, že dolar čistého příjmu pravděpodobně získá vyšší tržní hodnotu pro americkou megapapitu ve srovnání s evropskou nebo asijskou společností.

Poučení z minulosti

Na konci osmdesátých let dominovaly japonské společnosti v řadách největších světových firem, když jen stoupal a index Nikkei dosáhl stratosférické úrovně. Deflační spirála a krach na trhu v následujících letech, který vyústil ve ztracená desetiletí Japonska, však stoupl na tržní hodnotu japonských společností o stovky miliard.

Na konci 90. let vedl dot-com a technologický rozmach k tomu, že americké společnosti představovaly nepřiměřený podíl největších světových společností. Medvědí trh, který následoval od roku 2000 do roku 2002, vedl k tomu, že S&P 500 klesl o 45 procent, zatímco Nasdaq Composite klesl na svých minimech téměř o 80%. Jako výsledek, mnoho bývalých titánů stálo zlomek jejich maximální hodnoty v době, kdy byl medvěd porazen.

V roce 2007 byl na řadě Evropa. Vzhledem k tomu, že v době, kdy trhy dosáhly vrcholu v říjnu 2007, dosáhlo euro vrcholu, Evropa vyzvala USA na co největší počet megapapit. A pak zasáhla Velká recese.

Znamená skutečnost, že americké společnosti nyní představují 80% z 10 největších společností na světě, naznačit „iracionální nadšení“ citovat nesmrtelná slova jednoho centrálního bankéře? Mohla by tato převaha amerických titanů představovat blížící se vrchol trhu a možná i divokou korekci trhu? Pouze čas ukáže.

Sečteno a podtrženo

Zčásti kvůli tarifům a napětí v obchodní válce, které začalo v létě roku 2018, čínské společnosti, které se objevily v top 10 od března 2018, opustily seznam. Historie ukazuje, že taková dominance v řadách globálních titanů netrvá příliš dlouho.