To je (podílový fond) zábal!

Průmysl podílových fondů je obrovský a neustále roste. S tolika finančními prostředky, ze kterých si můžete vybrat, může být výběr skutečnou výzvou. Budování a sledování diverzifikovaného portfolia může být obrovskou zátěží. Aby se toto zatížení zmírnilo, vytvořilo toto odvětví poradenský program pro podílové fondy, známý také jako zábal podílového fondu. Poradenský program pro podílové fondy je nabízen ve dvou verzích: diskreční a nediskreční.

Diskreční

Diskreční poradenský program pro podílové fondy poskytuje řadu portfolií, která začleňují více podílových fondů do předem vybraných modelů přidělování aktiv. Jeden model může nabízet alokaci aktiv ve výši 80% vlastního kapitálu a 20% s pevným výnosem, zatímco jiný model může nabízet 80% s pevným výnosem a 20% vlastního kapitálu. Mnoho portfolií rozděluje kapitálové podíly a části s pevným výnosem na více podílových fondů, z nichž každý představuje určitou disciplínu. (Viz také: Seznámení se s hedgeovými podílovými fondy .)

Investoři spolupracují s profesionálním finančním poradcem při mapování svých osobních finančních cílů. Na základě těchto cílů poradce zkontroluje nabídky v poradenském programu pro podílové fondy a vybere model alokace aktiv, který odpovídá cílům investora. Například konzervativní investor, který má zájem na tvorbě příjmů, by byl veden k výběru portfolia, které přidělí většinu svých aktiv na investice s pevným výnosem. Agresivní investor, který se primárně zajímá o zhodnocení kapitálu, by byl veden k výběru portfolia, které alokuje většinu svých aktiv na kapitálové investice.

Struktura diskrečního poradenského programu pro podílové fondy je podobná struktuře multidisciplinárního účtu. Stejně jako u víceoborového účtu nabízí poradenský program podílových fondů diverzifikované portfolio, profesionální poradenství a vedení, průběžnou due diligence investic do portfolia a automatické opětovné vyvážení portfolia za účelem udržení požadované alokace aktiv. Diskreční poradenský program pro podílové fondy deleguje na sponzora programu (často zaměstnavatele finančního poradce nebo dceřiné společnosti zaměstnavatele poradce) oprávnění provádět změny modelu přidělování aktiv a přidávat nebo odebírat podílové fondy z portfolia bez souhlasu investora.

Nediskreční

V nediskrečním programu investor a finanční poradce zkontrolují seznam podílových fondů, které byly předem prověřeny a vybrány pro zařazení do programu, a z tohoto seznamu vyberou fondy, aby vytvořily přizpůsobený model alokace aktiv. Investor odpovídá za schválení souhlasu s opětovným vyvážením portfolia a za rozhodnutí nahradit některý z podílových fondů.

Co nabízejí

Jak diskreční, tak nediskreční programy se považují za produkty spravované peníze na základní úrovni, protože nabízejí profesionální poradenství a vedení, žádné provize za obchodování a jednorázový poplatek založený na spravovaných aktivech. Poradenské programy pro podílové fondy nabízejí výrazně nižší minimální investiční požadavky než jiné produkty spravovaných peněz. Některé poradenské programy pro podílové fondy jsou k dispozici s investičními minimy až 25 000 USD, v porovnání se 100 000 a více USD pro jiné nabídky spravovaných peněz. Diskreční a nediskreční poradenské programy podílových fondů poskytují konsolidované vykazování výkonnosti, což investorům usnadňuje kontrolu výsledků na úrovni portfolia.

Přestože poradenské programy pro podílové fondy nabízejí mnoho stejných výhod poskytovaných dražšími sestřenicemi spravovaných peněz, existuje také významný rozdíl. Majetek v poradenském programu pro podílové fondy se neodlišuje a neodlišuje od účtů ostatních investorů. Podílové fondy, jak název napovídá, jsou vzájemnými investicemi. Základní předpoklad podílového fondu zahrnuje skupinu investorů, kteří sdružují svá aktiva, aby si mohli dovolit služby profesionálního správce peněz. Peníze správce pak činí rozhodnutí o správě portfolia jménem shromážděného fondu investorů.

Ve většině produktů spravovaných penězi, jako jsou tradiční portfolia oddělených účtů, investoři nesdílejí svá aktiva. Každý investor má individuální nákladovou základnu pro cenné papíry v portfoliu, což umožňuje investorům přizpůsobit portfolio omezením investic do konkrétních cenných papírů nebo průmyslových odvětví. Rovněž umožňuje investorům zapojit se do selektivního nákupu nebo prodeje konkrétních cenných papírů s cílem minimalizovat daně z kapitálových výnosů. Tato technika, známá jako sběr daní / zisků, může být pro daňově citlivé a bohaté investory silným přínosem. (Viz také: Samostatně spravované účty: Výnos pro všechny .)

Měli byste investovat do jednoho?

Poradenský program podílových fondů nabízí více výhod než ty, které jsou obecně spojeny s nákupem podílových fondů. Kromě profesionálně spravovaného diverzifikovaného portfolia, které zahrnuje více podílových fondů, poskytuje poradenský program pro podílové fondy tři úrovně dohledu. Každý z manažerů podílových fondů dohlíží na svá portfolia, sponzor programu dohlíží na manažery podílových fondů a investiční poradce poskytuje pomoc při počátečním výběru investic a průběžném sledování výkonnosti portfolia ve vztahu k cílům investora. Odměna založená na poplatcích snižuje obavy o objektivitu doporučení poradce.

Sečteno a podtrženo

Poradenské programy pro podílové fondy jsou navrženy tak, aby vyhovovaly potřebám investorů, kteří hledají odborné poradenství a poradenství při budování diverzifikovaného portfolia. Tyto programy poskytují vhodný nástroj pro investory, kteří nemají čas ani zájem na výstavbě a sledování portfolia sami. Investorům, kteří mají značné obavy z daní z kapitálových výnosů, mohou lépe sloužit i jiné, sofistikovanější produkty spravovaných peněz, například některé z produktů představených ve Wrap It Up: Slovník a výhody spravovaných peněz .