Inflace
Inflace je kvantitativní měřítko míry, při které se průměrná cenová hladina koše vybraného zboží a služeb v ekonomice v průběhu času zvyšuje. Je to neustálé zvyšování obecné úrovně cen, kdy měnová jednotka nakupuje méně než v předchozích obdobích. Inflace často vyjadřuje jako procento, což znamená pokles kupní síly národní měny.
1:09Co je inflace?
Pochopení inflace
S růstem cen ztrácí jedna měna hodnotu, protože nakupuje méně zboží a služeb. Tato ztráta kupní síly má dopad na obecné životní náklady pro veřejnost, což v konečném důsledku vede ke zpomalení hospodářského růstu. Mezi ekonomy se shoduje názor, že k trvalé inflaci dochází, když růst peněžní zásoby v národě překonává ekonomický růst.
Za tímto účelem příslušná měnová autorita země, stejně jako centrální banka, přijme nezbytná opatření, aby udržovala inflaci v přípustných mezích a udržovala hladký chod ekonomiky.
Inflace se měří různými způsoby v závislosti na druhu uvažovaného zboží a služeb a je opakem deflace, což naznačuje obecný pokles cen zboží a služeb, když míra inflace klesne pod 0 procent.
Klíč s sebou
- Inflace je míra, při které obecná úroveň cen zboží a služeb roste a v důsledku toho klesá kupní síla měny.
- Inflace je rozdělena do tří typů: Poptávka-Pull inflace, Cost-Push inflace a Vestavěná inflace.
- Nejčastěji používanými indexy inflace jsou Index spotřebitelských cen (CPI) a Index velkoobchodních cen (WPI).
- Inflaci lze vnímat pozitivně nebo negativně v závislosti na individuálním pohledu.
- Osoby s hmotným majetkem, jako je majetek nebo skladované komodity, by možná rády viděly určitou inflaci, protože to zvyšuje hodnotu jejich aktiv.
- Lidé, kteří drží hotovost, nemusí mít rádi inflaci, protože narušují hodnotu jejich držby v hotovosti.
- V ideálním případě je nutná optimální úroveň inflace, aby se do určité míry podporovaly výdaje místo úspor, a tím se podporoval hospodářský růst.
Příčiny inflace
Rostoucí ceny jsou kořenem inflace, i když to lze připsat různým faktorům. V souvislosti s příčinami inflace je rozdělena do tří typů: inflace vyžádaná, inflace nákladem a zabudovaná inflace.
Poptávkový efekt
K poptávkové inflaci dochází, když celková poptávka po zboží a službách v ekonomice roste rychleji než výrobní kapacita ekonomiky. Vytváří mezeru poptávky a nabídky s vyšší poptávkou a nižší nabídkou, což má za následek vyšší ceny. Například, když se státy produkující ropu rozhodnou omezit produkci ropy, nabídka se sníží. Vede to k vyšší poptávce, což má za následek růst cen a přispívá k inflaci.
Navíc růst peněžní zásoby v ekonomice také vede k inflaci. S více peněz dostupnými jednotlivcům vede pozitivní spotřebitelský sentiment k vyšším výdajům. To zvyšuje poptávku a vede ke zvyšování cen. Peněžní prostředky mohou zvýšit peněžní zásoby buď tiskem a rozdáním více peněz jednotlivcům, nebo devalvací (snížením hodnoty) měny. Ve všech takových případech zvýšení poptávky peníze ztrácejí kupní sílu.
Efekt tlačení nákladů
Nákladová inflace je výsledkem růstu cen vstupů výrobního procesu. Příklady zahrnují zvýšení mzdových nákladů na výrobu zboží nebo poskytnutí služby nebo zvýšení nákladů na suroviny. Tento vývoj vede k vyšším nákladům na hotový produkt nebo službu a přispívá k inflaci.
Vestavěná inflace
Vestavěná inflace je třetí příčinou, která souvisí s adaptivními očekáváními. Jak roste cena zboží a služeb, práce očekává a vyžaduje více nákladů / mezd, aby si udržela své životní náklady. Jejich zvýšená mzda má za následek vyšší náklady na zboží a služby a tato spirála mzdová cena pokračuje, protože jeden faktor vyvolává druhý a naopak.
Teoreticky monetarismus stanoví vztah mezi inflací a peněžní zásobou ekonomiky. Například po španělském dobytí aztécké a incké říše proudilo do španělských a dalších evropských ekonomik obrovské množství zlata a zejména stříbra. Protože se peněžní zásoba rychle zvýšila, ceny se zvýšily a hodnota peněz klesla, což přispělo k hospodářskému kolapsu.
Druhy indexů inflace
V závislosti na vybrané sadě použitých zboží a služeb se vypočítají a sledují různé typy hodnot inflace a sledují se jako indexy inflace. Nejčastěji používanými indexy inflace jsou Index spotřebitelských cen (CPI) a Index velkoobchodních cen (WPI).
Index spotřebitelských cen
Index spotřebitelských cen je míra, která zkoumá vážený průměr cen košíku zboží a služeb, které jsou primárně potřebné pro spotřebitele. Patří sem doprava, jídlo a lékařská péče. CPI se vypočítá tak, že se provedou změny cen u každé položky v předem určeném košíku zboží a provede se průměrování na základě jejich relativní hmotnosti v celém košíku. Uvažované ceny jsou maloobchodní ceny každé položky, které si jednotliví občané mohou koupit. Změny v CPI se používají k posouzení cenových změn souvisejících s životními náklady, což z něj činí jednu z nejčastěji používaných statistik pro identifikaci období inflace nebo deflace. Americký úřad statistik práce hlásí CPI každý měsíc a vypočítal jej již v roce 1913.
Index velkoobchodních cen
WPI je dalším populárním měřítkem inflace, které měří a sleduje změny v ceně zboží ve fázích před maloobchodní úrovní. Zatímco položky WPI se v jednotlivých zemích liší, většinou zahrnují položky na úrovni výrobců nebo velkoobchodů. Například zahrnuje ceny bavlny za surovou bavlnu, bavlněnou přízi, bavlněné šedé zboží a bavlněné oblečení. Ačkoli mnoho zemí a organizací používá WPI, mnoho dalších zemí, včetně USA, používá podobnou variantu nazvanou index cen výrobců (PPI).
Index cen výrobců
Index cen výrobců je rodina indexů, která měří průměrnou změnu prodejních cen, které domácí výrobci zboží a služeb v průběhu času dostávají. PPI měří změny cen z pohledu prodávajícího a liší se od CPI, který měří změny cen z pohledu kupujícího.
Ve všech takových variantách je možné, že růst ceny jedné složky (řekněme ropy) do jisté míry zruší pokles cen v jiné (řekněme pšenice). Celkově každý index představuje průměrné vážené náklady na inflaci pro dané složky, které mohou platit na úrovni celé ekonomiky, sektoru nebo komodity.
Vzorec pro měření inflace
Výše uvedené varianty indexů inflace lze použít pro výpočet hodnoty inflace mezi dvěma konkrétními měsíci (nebo roky). Přestože na různých finančních portálech a webech je již k dispozici mnoho hotových kalkulaček inflace, vždy je lepší znát základní metodologii, která zajistí přesnost s jasným porozuměním výpočtů. Matematicky,
Nárůst inflace = (konečná hodnota indexu CPI / počáteční hodnota CPI)
Řekněme, že byste chtěli vědět, jak se kupní síla 10 000 $ změnila mezi zářím 1975 a zářím 2018. Údaje o indexech inflace na různých portálech lze najít v tabulkové podobě (jako je inflacedata.com). Z této tabulky vyberte odpovídající hodnoty CPI za dané dva měsíce. V září 1970 to bylo 54, 6 (počáteční hodnota CPI) a v září 2018 to bylo 252 439 (konečná hodnota CPI). Připojením vzorce získáte:
Zvýšení inflace = (252, 439 / 54, 6) = 4, 66234 = 462, 34%
Vzhledem k tomu, že chcete vědět, kolik by bylo v září 1975 10 000 dolarů v září 1975, vynásobte nárůst inflačního faktoru částkou, abyste získali změněnou hodnotu dolaru:
Změna hodnoty dolaru = 4, 66234 * 10 000 = 46 234, 25
Chcete-li získat konečnou hodnotu dolaru koncového období, přidejte původní částku dolaru (10 000 $) ke změně hodnoty dolaru:
Konečná hodnota dolaru = 10 000 $ + 46 234, 25 = 56 234, 25 $
To znamená, že 10 000 $ v září 1975 bude v hodnotě 56 234, 25 USD. V zásadě, pokud jste v roce 1975 zakoupili košík zboží a služeb (jak je zahrnuto v definici CPI) v hodnotě 10 000 $, stejný koš vás bude stát v září 2018 56 234, 25 USD.
Klady a zápory inflace
Inflace je dobrá i špatná, záleží na tom, na které straně se člověk vezme.
Například jednotlivci s hmotným majetkem, jako je nemovitost nebo skladované komodity, mohou chtít vidět nějakou inflaci, protože to zvyšuje hodnotu jejich aktiv, která mohou prodávat za vyšší míru. Kupující těchto aktiv však nemusí být s inflací spokojeni, protože budou muset vyslat více peněz.
Lidé, kteří drží hotovost, se také nemusí líbit inflaci, protože narušují hodnotu jejich držby v hotovosti. Inflace podporuje investice, a to jak podniky v projektech, tak jednotlivci do akcií společností, protože očekávají lepší výnosy než inflace.
K podpoře výdajů do určité míry namísto úspor je však zapotřebí optimální míra inflace. Pokud kupní síla peněz zůstane v průběhu let stejná, nemusí existovat žádný rozdíl v úsporách a utrácení. Může omezit výdaje, což může mít nepříznivý dopad na celkovou ekonomiku, protože snížený peněžní oběh zpomalí celkovou ekonomickou aktivitu v zemi. K udržení hodnoty inflace v optimálním a žádoucím rozsahu je nutný vyvážený přístup.
Vysoká, negativní nebo nejistá hodnota inflace negativně ovlivňuje ekonomiku. Vede to k nejistotám na trhu, brání podnikům v přijímání velkých investičních rozhodnutí, může vést k nezaměstnanosti, podporuje hromadění, protože lidé se houfně zásobují potřebným zbožím nejdříve při obavách z růstu cen a tato praxe vede k většímu zvyšování cen, může vést k nerovnováha v mezinárodním obchodu, protože ceny zůstávají nejisté, a ovlivňuje také směnné kurzy.
Finanční regulace inflace
Finanční regulátor země nese důležitou odpovědnost za udržení inflace pod kontrolou. Provádí se prováděcími opatřeními prostřednictvím měnové politiky, která se vztahují k činnostem centrální banky nebo jiných výborů, které určují velikost a rychlost růstu peněžní zásoby.
Cíle měnové politiky Fedu v USA zahrnují mírné dlouhodobé úrokové sazby, cenovou stabilitu a maximální zaměstnanost a každý z těchto cílů má podporovat stabilní finanční prostředí. Federální rezervní fond jasně komunikuje dlouhodobé inflační cíle, aby udržel stabilní dlouhodobou míru inflace, která zase udržuje cenovou stabilitu.
Cenová stabilita - nebo relativně konstantní úroveň inflace - umožňuje podnikům plánovat budoucnost, protože vědí, co mohou očekávat. Umožňuje také Fedu podporovat maximální zaměstnanost, která je určována nepeněžními faktory, které se v čase mění, a proto se mohou měnit. Z tohoto důvodu Fed nestanoví konkrétní cíl pro maximální zaměstnanost a je do značné míry určován hodnoceními členů. Maximální zaměstnanost neznamená nulovou nezaměstnanost, protože v každém okamžiku existuje určitá úroveň volatility, protože lidé se uvolňují a začínají nová pracovní místa.
Měnové orgány také přijímají výjimečná opatření v extrémních podmínkách ekonomiky. Například po finanční krizi v roce 2008 udržel americký Fed úrokové sazby blízko nuly a uskutečnil program nákupu dluhopisů - nyní ukončený - nazývaný kvantitativní uvolňování. Někteří kritici programu uvedli, že by to způsobilo nárůst inflace v americkém dolaru, ale inflace dosáhla vrcholu v roce 2007 a během příštích osmi let neustále klesala. Existuje mnoho složitých důvodů, proč QE nevedla k inflaci nebo hyperinflaci, ačkoli nejjednodušším vysvětlením je, že recese samotná byla velmi prominentním deflačním prostředím a její účinky podporovalo kvantitativní uvolňování.
V důsledku toho se američtí tvůrci politik pokusili udržovat stabilní inflaci na úrovni přibližně 2 procent za rok. Evropská centrální banka také usilovala o agresivní kvantitativní uvolňování, aby čelila deflaci v eurozóně, a na některých místech došlo k negativním úrokovým sazbám v důsledku obav, že by se deflace mohla v eurozóně uchytit a vést k ekonomické stagnaci. Země, které zažívají vyšší tempo růstu, navíc mohou absorbovat vyšší míry inflace. Cíl Indie je kolem 4 procent, zatímco Brazílie cíl 4, 5 procent.
Investice proti inflaci
Akcie jsou považovány za nejlepší zajištění proti inflaci, protože růst cen akcií zahrnuje dopady inflace. Protože jakékoli zvýšení nákladů na suroviny, práci, dopravu a další aspekty provozu vede ke zvýšení ceny hotového výrobku, který společnost vyrábí, inflační efekt se projeví v cenách akcií.
Kromě toho existují zvláštní finanční nástroje, které lze použít k zajištění investic proti inflaci. Patří mezi ně cenné papíry chráněné proti inflaci Treasury (TIPS), nízkorizikové státní pokladny, které jsou indexovány na inflaci, kde se investovaná částka jistiny zvyšuje o procento inflace. Dá se také rozhodnout pro podílový fond TIPS nebo burzový fond založený na TIPS (ETF).
Chcete-li získat přístup k akciím, ETF a dalším fondům, které mohou pomoci vyhnout se nebezpečí inflace, budete pravděpodobně potřebovat zprostředkovatelský účet. Výběr makléře může být zdlouhavý proces kvůli rozmanitosti mezi nimi.
Příklad inflace
Představte si, že vaše babička v roce 1975 vložila do své staré peněženky účet ve výši 10 $ a pak na to zapomněla. Náklady na benzín během toho roku se pohybovaly kolem 0, 50 dolaru za galon, což znamená, že si mohla koupit 20 galonů benzínu za 10 dolaru. O dvacet pět let později v roce 2000 se náklady na benzín pohybovaly kolem 1, 60 USD za galon. Pokud v roce 2000 najde zapomenutou poznámku a poté nakoupí benzín, koupila by jen 6, 25 galonů. Přestože bankovka ve výši 10 USD zůstala stejná pro svou hodnotu, během 25 let ztratila kupní sílu o přibližně 69 procent. Tento jednoduchý příklad vysvětluje, jak peníze ztratí svou hodnotu v průběhu času, kdy ceny rostou. Tento jev se nazývá inflace.
Není však nutné, aby ceny vždy stoupaly s postupem času. Mohou zůstat stabilní nebo dokonce klesat. Například náklady na pšenici v USA dosáhly v březnu 2008 rekordních 11, 05 USD za bušl. Do srpna 2016 klesla na 3, 99 USD za bušl, což lze připsat řadě faktorů, jako jsou dobré povětrnostní podmínky vedoucí k vyšší produkci pšenice. To znamená, že konkrétní měna, řekněme 100 USD, by dostala menší množství pšenice v roce 2008 a větší množství v roce 2016. V tomto případě se kupní síla stejné bankovky 100 USD v průběhu období zvýšila jako cena komodity. odmítl. Tento jev se nazývá deflace a je opakem inflace.
I když je snadné měřit cenové změny jednotlivých produktů v průběhu času, lidské potřeby přesahují mnohem více než jeden nebo dva takové produkty. Jednotlivci potřebují velký a diverzifikovaný soubor produktů a řadu služeb pro pohodlný život. Patří sem komodity, jako jsou obilí, kov a palivo, pomůcky jako elektřina a doprava a služby jako zdravotnictví, zábava a práce. Cílem inflace je měřit celkový dopad cenových změn pro diverzifikovanou sadu produktů a služeb a umožňuje jednorázové vyjádření zvýšení cenové hladiny zboží a služeb v ekonomice v časovém období.
Extrémní příklady inflace
Hrst měn je plně podložena zlatem nebo stříbrem. Vzhledem k tomu, že většina světových měn je fiat peníze, může se z politických důvodů rychle zvýšit peněžní zásoba, což povede k inflaci. Nejznámějším příkladem je hyperinflace, která zasáhla německou Výmarskou republiku na počátku 20. let. Národy, které zvítězily v první světové válce, požadovaly od Německa odškodnění, které nebylo možné zaplatit v německé papírové měně, protože to mělo podezření z důvodu vládních půjček. Německo se pokusilo tisknout papírové bankovky, nakupovat s nimi cizí měnu a používat ji k úhradě svých dluhů.
Tato politika vedla k rychlému znehodnocení německé značky a vývoj doprovázel hyperinflace. Němečtí spotřebitelé tento cyklus prohloubili snahou utratit své peníze co nejrychleji a očekávali, že by to bylo bezcenné a méně déle, než čekali. Hospodářství zaplavovalo stále více peněz a jeho hodnota klesla až do bodu, kdy by lidé zapisovali své zdi prakticky bezcenné účty. Podobné situace se vyskytly v Peru v roce 1990 a v Zimbabwe v letech 2007-2008. (Související informace naleznete v části „Porozumění inflaci vs. stagflace“)
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.