3 největší mylné představy o dividendových akciích

Jednou z prvních věcí, které se většina nových investorů dozví, je, že dividendové akcie jsou moudrou možností. Dividendové akcie jsou obecně považovány za bezpečnější variantu než růstové akcie nebo jiné akcie, které nevyplácejí dividendy, zaujímají několik míst i v portfoliu investorů s nejaktuálnějšími investory. Přesto dividendové akcie nejsou všechny ospalé a bezpečné možnosti, o kterých jsme byli přesvědčeni. Stejně jako všechny investice, dividendové akcie přicházejí ve všech tvarech a barvách a je důležité je nenatřít širokým štětcem.

Zde jsou tři největší mylné představy o dividendových akciích. Jejich pochopení by vám mělo pomoci vybrat lepší dividendové akcie.

Vysoký výnos je král

Největší mylná představa o dividendách je, že vysoký výnos je vždy dobrá věc. Mnoho dividendových investorů si jednoduše vybere sbírku akcií s nejvyšší dividendou a doufá v to nejlepší. Z mnoha důvodů to není vždy dobrý nápad.

Podívejte se například na týdenní seznam měsíčních výplat dividend SureDividend. Když si tento seznam prohlížíte společnosti s nejvyšším výnosem z dividend, horní jména nejsou vždy nejlepší z hlediska celkové návratnosti. K 17. říjnu 2018 je společnost Corus Entertainment nejvyšší společností poskytující dividendy s dividendovým výnosem 26, 9%, avšak má desetiletý roční anualizovaný výnos -1, 81% a tříletý anualizovaný celkový výnos -18, 54%. Proto je také vždy důležitá celková návratnost. (Viz také 3 nejlepší akcie, které vyplácejí měsíční dividendy). Pamatujte, že dividenda je procentem ze zisku firmy, který vyplácí svým majitelům (akcionářům) ve formě hotovosti také uváděné jako poměr výplaty. Žádné peníze, které jsou vyplaceny v dividendě, nejsou do podnikání reinvestovány. Pokud podnik vyplácí akcionářům příliš vysoké procento ze svých zisků, může to být známkou toho, že má jen malý prostor k růstu tím, že znovu investuje do svého podnikání, a společnost nemusí mít mnoho pozitivních předpokladů. Klíčovým ukazatelem, který je třeba sledovat, je tedy poměr výplaty dividend, který měří procento zisků, které společnost vyplácí akcionářům, protože je známkou toho, že plátce dividend má stále flexibilitu k opětovnému investování a růstu svého podnikání. Některá odvětví trhu mají standard pro vysoké výplaty a jsou také součástí podnikové struktury sektoru. Důvěryhodnosti investic do nemovitostí a partnerství komanditní společnosti jsou dva příklady. Tyto společnosti mají vysoké výplatní poměry a vysoký dividendový výnos, protože mají hlubokou strukturu. (Další informace viz: Jak používat strategii zachycení dividend .)

5 Časté mylné představy o dividendách

Dividendové akcie jsou vždy nudné

Přirozeně, pokud jde o plátce s vysokými dividendami, většina z nás přemýšlí o společnostech poskytujících veřejné služby a dalších podniků s pomalým růstem. Tyto podniky přicházejí na mysl jako první, protože investoři se příliš často zaměřují na akcie s nejvyšší výnosností. Pokud snížíte význam výnosu, mohou být dividendové akcie mnohem více vzrušující.

Některé z nejlepších vlastností, které může dividendová akcie mít, jsou oznámení o nové dividendě, vysoké metriky růstu dividend za poslední roky nebo možnost více odevzdat a zvýšit dividendu (i když je současný výnos nízký). Jakékoli z těchto oznámení může být velmi vzrušující vývoj, který může trhnout cenu akcií a vést k větší celkové návratnosti. Jistě, pokusit se předpovídat dividendy managementu a to, zda se dividendová akcie v budoucnu zvýší, není snadné, existuje však několik ukazatelů.

1. Finanční flexibilita . Pokud má akcie nízký poměr výplaty dividend, ale vytváří vysoké úrovně volného peněžního toku, má samozřejmě prostor ke zvýšení své dividendy. Nízké kapitálové a dluhové úrovně jsou také ideální. Na druhou stranu, pokud si společnost vybírá dluh, aby si udržela dividendu, není to dobré znamení.
2. Organický růst . Růst zisku je jedním z ukazatelů, ale sledujte také peněžní tok a výnosy. Pokud společnost roste organicky (tj. Zvýšený provoz, prodej, marže), může to být jen otázkou času, než bude dividenda zvýšena. Pokud však růst společnosti pochází z vysoce rizikových investic nebo mezinárodní expanze, dividenda by mohla být méně jistá.

Dividendové akcie jsou vždy v bezpečí

Dividendové akcie jsou známé jako bezpečné a spolehlivé investice. Mnoho z nich jsou společnosti s vysokou hodnotou. Dividendové aristokraté také tvoří seznam společností, které za posledních 25 let každoročně zvyšovaly svou dividendu a tyto společnosti jsou často považovány za bezpečné společnosti. Když se podíváte na S&P 100, který poskytuje seznam největších a nejznámějších společností v USA, najdete také hojnost bezpečných a rostoucích dividend.

Avšak jen proto, že společnost vydělává dividendy, neznamená to vždy bezpečnou sázku. Vedení může využít dividendy k uklidnění frustrovaných investorů, když se akcie nepohybují a mnoho společností je o tom známo. Proto, aby se zabránilo pasti dividend, je vždy důležité alespoň zvážit, jak management používá dividendu ve své firemní strategii. Dividendy, které jsou útěšnou cenou pro investory za nedostatek růstu, jsou téměř vždy špatné nápady. V roce 2008 bylo mnoho dividendových výnosů z finančních akcií tlačeno uměle na vysoké kvůli poklesu cen akcií. Na chvíli se tyto dividendové výnosy zdály lákavé, ale jak se finanční krize prohloubila a zisky klesly, mnoho dividendových programů bylo zcela sníženo. Náhlé snížení dividendového programu často způsobuje omílání akcií, jako tomu bylo v případě tolika bankovních akcií v roce 2008.

Sečteno a podtrženo

Investorům se nakonec nejlépe poslouží, když se podívají za dividendový výnos na několik klíčových faktorů, které mohou pomoci ovlivnit jejich investiční rozhodnutí. Výnos z dividend ve spojení s celkovou návratností může být hlavním faktorem, protože dividendy se často počítají ke zlepšení celkové návratnosti investice. Pohled pouze na bezpečné plátce dividend může také významně zúžit vesmír investic do dividend. Mnoho dividend je bezpečných a každoročně vydělalo dividendy po více než 25 let, ale do dividendového prostoru se také vynořuje mnoho společností, které mohou být skvělé k identifikaci, kdy se začnou vloupat, což může být známkou toho, že jejich podniky jsou silné nebo podstatně silné stabilizace z dlouhodobého hlediska, což z nich činí skvělé přírůstky portfolia.