3C1
3C1 odkazuje na část zákona o investiční společnosti z roku 1940, která soukromým fondům umožňuje vyhýbat se požadavkům Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). 3C1 je zkratka pro výjimku podle odstavce 3 písm. C) bodu 1 uvedenou v oddíle 3 zákona. Částečně zní:
c) Bez ohledu na písmeno a) není žádná z těchto osob investiční společností ve smyslu této hlavy:
(3) Každý emitent, jehož dlužné cenné papíry (jiné než krátkodobé cenné papíry) jsou ve skutečném vlastnictví nejvýše sto osob a které nevyrábějí a v současné době nenavrhují veřejnou nabídku svých cenných papírů.
Fondy, které splňují podmínky 3C1, se nepovažují za investiční společnosti. To umožňuje soukromým fondům se 100 nebo méně investory a žádné plány na počáteční veřejnou nabídku, která by obešla registraci SEC a další požadavky, jako je průběžné zveřejňování a omezení obchodování s deriváty. Fondy 3C1 jsou také označovány jako společnosti 3C1 nebo 3 (c) (1).
Členění 3C1
Společnosti hedgeových fondů často používají 3C1, aby se vyhnuly kontrole SEC, že jsou pod jinými investičními fondy, jako jsou podílové fondy a jiné veřejně obchodované fondy. Investoři do fondů 3C1 však musí být akreditovanými investory, což znamená, že investoři, kteří mají roční příjem vyšší než 200 000 USD nebo čistý kapitál přesahující 1 milion USD.
Rozdíl mezi fondy 3C1 a 3C7
Fondy soukromého kapitálu jsou obvykle strukturovány jako fondy 3C1 nebo 3C7, přičemž tyto fondy jsou odkazem na výjimku 3c) (7). Oba fondy 3C1 a 3C7 jsou osvobozeny od požadavků na registraci SEC podle zákona o investiční společnosti z roku 1940, ale povaha výjimky se mírně liší. Zatímco výjimka 3C1 závisí na nepřesahujícím 100 akreditovaných investicích, musí fond 3C7 udržovat celkem 2 000 nebo méně kvalifikovaných kupujících. Kvalifikovaní kupci musí vyčistit vyšší sloupec s aktivy přesahujícími 5 milionů dolarů, takže fond 3C7 smí mít více těchto lidí nebo subjektů účastnících se investorů.
Výzvy pro splnění požadavků 3C1
Přestože 100 akreditovaných investorů zní jako snadný limit, na který si dejte pozor, může to být složitá oblast pro dodržování předpisů. Soukromé fondy jsou obecně chráněny v případě nedobrovolných převodů akcií, například smrt velkého investora vede k rozdělení akcií mezi členy rodiny. Setkávají se však s problémy s akciemi poskytovanými jako pobídky pro zaměstnání. Zkušení zaměstnanci, včetně vedoucích pracovníků, ředitelů a partnerů, se proti součtu fondu nepočítají. Pokud však zaměstnanec opouští akcie s sebou, započítá se do limitu 100 investorů. Protože tolik spoléhá na osvobození investiční společnosti a status 3C1, soukromé fondy vyvinuly velké úsilí, aby zajistily, že jsou v souladu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.