4 ETP, které je třeba zvážit během volatilní doby

Od Velké recese se akciový trh těšil prodlouženému období nízké volatility, protože jeden z nejdelších běhů býků v historii, podporovaný programy kvantitativního uvolňování a podnikovými odkupy, tlačil ceny akcií podstatně výše.

Toto prodloužené období nízké volatility skončilo náhle v prvním čtvrtletí roku 2018, kdy se investoři začali zabývat vyššími úrokovými sazbami po obzvláště pozitivní lednové zprávě o pracovních příležitostech. 5. února 2018 index S&P 500 klesl o více než 4%, což poslalo index volatility Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIBO) nad 50 za denní zisk 115%. (Viz také: únorová volatilita akciového trhu nezranila ETF .)

Dalšími katalyzátory pro zvýšenou volatilitu ve druhé polovině roku 2018 jsou volby na předních rozvíjejících se trzích, jako je Turecko, Mexiko a Brazílie, jakož i střednědobé volby ve Spojených státech. Navíc hrozící obchodní války mezi Spojenými státy a několika jeho nejbližšími spojenci mají potenciál pro další nervozitu investorů. (Více viz: 6 akcií s vysokým rizikem v obchodní válce .)

Volatilita může také vychytat hlavu během období výdělků v červenci a říjnu během období výpadku podnikového zpětného odkupu - v době, kdy je společnostem zakázáno odkupovat své podíly ve vedení až do zveřejnění čtvrtletních výsledků. Tím se účinně snižuje významný zdroj likvidity z trhu, který může vést k nestabilitě cen akcií.

Investoři, kteří chtějí chránit své portfolio před volatilitou nebo uzavírat krátkodobý obchod, aby využili náhlý nárůst volatility, by měli zvážit nákup jednoho z těchto čtyř produktů obchodovaných na burze (ETP).

iPath S&P 500 VIX krátkodobé futures ETN (NYSEARCA: VXX)

Společnost Barclays PLC (NYSE: BCS) uvedla v roce 2009 na burzu obchodovanou na burze iPath S&P 500 VIX krátkodobé futures (ETN). ETN se snaží poskytnout investorům expozici indexu krátkodobých futures S&P 500 VIX. Tento index zahrnuje denní postupnou dlouhou pozici v futures na první a druhý měsíc VIX, aby odrážel předpokládanou volatilitu indexu S&P 500. VXX má průměrný denní objem 1, 16 miliardy USD, což poskytuje dostatečnou likviditu obchodníkům, kteří chtějí tento nástroj použít k zajištění svých akciových pozic. Barclayův kredit podporuje ETN.

Krátkodobá budoucnost ETN iPath S&P 500 VIX je jednou z největších ETN s volatilitou a spravovaná aktiva (AUM) činí 821, 43 milionů USD. Má poměr nákladů 0, 89%, což je ve srovnání s průměrem kategorie 1, 34%. Rok k datu (YTD), VXX vrátil 14, 94% k červnu 2018. (Viz také: VXX: Případová studie výkonu ETN .)

Krátkodobé futures ProShares Ultra VIX ETF (NYSEARCA: UVXY)

Burzovní fond ProShares Ultra VIX založený na trhu krátkodobých futures (ETF), založený v roce 2011, se pokouší vyrovnat jeden a půlkrát (1, 5x) denní výkonnost indexu krátkodobých futures S&P 500 VIX. Stejně jako VXX je tento ETF čistě volatilním ETF, který poskytuje expozici futures na první a druhý měsíc VIX; liší se tím, že poskytuje pákové výnosy.

Krátkodobé futures ETF ProShares Ultra VIX mají 471, 36 milionu USD v čistých aktivech. Díky vysokému podílu nákladů 1, 65% je vhodnější pro krátkodobé obchodníky, kteří očekávají náhlý nárůst volatility. Od června 2018 se UVXY obchoduje za 10, 05 $ a má 52týdenní obchodní rozpětí mezi 9, 98 a 47, 16 $. (Více viz: Top 4 ETF s inverzní volatilitou .)

Celonárodní americký akciový kapitál založený na riziku (NYSEARCA: RBUS)

Celonárodní americký akciový kapitál ETF, který byl vytvořen v roce 2017, si klade za cíl nabídnout podobné výnosy jako americký akciový index R založený na riziku. Referenční index je vážený index se stejným rizikem, který poskytuje expozici společnostem s velkou kapitalizací s nižší volatilitou a sníženým maximálním čerpáním. Ve srovnání s tradičními tržními přístupy vázanými na kapitál se snaží zvýšit výnosy přizpůsobené riziku. Mezi top podíly v portfoliu ETF, které se skládá z 249 akcií, patří Dr. Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) a společnost poskytující služby The Southern Company (NYSE: SO).

Celonárodní americký akciový fond ETF založený na riziku má 118, 56 milionů USD v čistých aktivech a účtuje investorům roční poplatek 0, 3%. Jak června 2018, RBUS má výnos YTD 0, 15%, ale vrátil 2, 42% za poslední měsíc.

Invesco S&P 500 zajištěný ETF (NYSEARCA: PHDG)

Společnost Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF byla založena v roce 2012 a pokouší se poskytnout investorům pozitivní návratnost na rostoucích i klesajících trzích. Snaží se toho dosáhnout investováním své základny aktiv 25, 72 milionu USD do akcií, které tvoří index S&P 500, a nákupem futures kontraktů VIX k zajištění portfolia. Deset největších akcií v portfoliu ETF má kumulativní váhu 23, 68% a zahrnuje jména jako Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) a energetický bellwether Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).

Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF má poměr nákladů 0, 39%, což je vzhledem k zajištěné konstrukci velmi rozumné. Rovněž vyplácí dividendový výnos 1, 98%. Fond za posledních pět let vrátil 3, 62% a za předchozí tři roky 4, 34%. K červnu 2018 vrátila 5, 05% YTD. (Další čtení najdete na: Zajištění s ETF: nákladově efektivní alternativa .)