5 Čipových zásob ohrožených při rozšiřování obchodní války

Výrobci polovodičů se těšili rychlému růstu tržeb a prudce stoupajícím cenám akcií, ale dobré časy jsou ohrožovány rostoucí obchodní válkou mezi USA a Čínou. Zejména většina čipů dovážených do USA z Číny je ve skutečnosti navržena společnostmi se sídlem v USA, které tam výrobu zadávají externě, nebo používají čínské firmy k finální montáži a testování, jak uvádí The Wall Street Journal. Tarify za dovoz z Číny, stejně jako omezení transferů technologií do Číny, pravděpodobně zasáhnou tyto polovodičové společnosti v USA tvrdě: Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM), Texas Instruments Inc. (TXN), Applied Materials Inc. (AMAT) a Lam Research Corp. (LRCX).

Zdroj: The Wall Street Journal, od 10:45 EDT 18. června.

Tarifní hrozba

Jak je uvedeno výše, hlavní polovodičové společnosti se sídlem v USA, jako jsou Intel, Qualcomm a Texas Instruments, se velmi spoléhají na globální dodavatelské řetězce, v nichž je Čína významným hráčem. Čipy navržené v USA, ale vyrobené v Číně, jakož i čipy vyrobené v USA, ale zaslané do Číny k závěrečnému testování a montáži, budou zasaženy celní sazbou 25%, kterou Trumpova správa oznámila za dovoz polovodičů z Číny na Časopis. Podle Semiconductor Industry Association, která je naplánována na 6. července, se bude jednat o sazbu za vlastní zboží amerického výrobce čipů.

Zvýšením svých nákladů se tím sníží konkurenceschopnost polovodičových společností se sídlem v USA. Čína mezitím přidala impuls pro urychlení růstu svého vlastního polovodičového průmyslu na hlavního konkurenta amerických firem v oblasti designu i výroby. To by zase snížilo budoucí tržní potenciál pro výrobce čipů se sídlem v USA v Číně a případně jinde na světě.

^ SPX data podle YCharts

Obavy z přenosu technologií

Applied Materials and Lam Research jsou předními dodavateli pokročilého investičního vybavení používaného při výrobě polovodičů. Trumpova administrativa již vznesla námitky proti porušování patentů a přímému pirátství technologií čínskými firmami a citovala obavy týkající se národní bezpečnosti, když proti tomuto návrhu společnosti Broadcom Inc. (AVGO) na převzetí převzala společnost Qualcomm počátkem tohoto roku, zatímco Broadcom sídlil v Singapuru. V deníku se uvádí, že se očekává, že administrativa oznámí nové kontroly vývozu citlivých technologií do Číny, které pravděpodobně omezí vývoz aplikací Applied Materials and Lam Research do této země.

To by zase mělo dva účinky. Pro jednu americkou polovodičovou společnost, která zadává výrobu do Číny, nemusí být možné nechat si vyrobit své nejnovější, nejpokrokovější návrhy čipů, pokud je potřeba pokročilejší výrobní zařízení. Mezitím by to také zpomalilo čínskou vlastní snahu stát se pokročilejším hráčem v čipy, spíše než je pouze vyrábět podle návrhů zahraničních společností. Čína držela schválení pokusu Qualcommu získat NXP Semiconductors NV (NXPI) v tom, co bylo široce vnímáno jako další krok v rostoucí obchodní válce, ale tato překážka byla nyní odstraněna, hlásí zpráva Jižní Čína Morning Post.