5 Gurusových zásob pro drahý akciový trh

V rámci své každoroční diskuse o kulatých stolech s předními analytiky, stratégy a manažery fondů Barron's žádá účastníky, aby jmenovali své nejlepší akcie pro nový rok. Stratosférický růst býčího trhu, částečně důsledek masivního nárůstu ocenění, ztěžuje investorům hledání výhod. Barronovi panelisté nicméně našli hned několik zásob, které by mohli doporučit. (Více viz také: 5 důvodů, proč se v roce 2018 prosperuje býčí trh .)

Mezi akcie, které navrhli panelisté, patří: Equifax Inc. (EFX), Vail Resorts Inc. (MTN), Madison Square Garden Co. (MSG), MGM Resorts International (MGM), AbbVie Inc. (ABBV), Occidental Petroleum Corp . (OXY), Lam Research Corp. (LRCX), Hi-Crush Partners LP (HCLP), CarMax Inc. (KMX) a Orion Engineered Carbons SA (OEC).

Guruové

Guru trhu, který tyto výběry provádí, jsou: Henry Ellenbogen, manažer portfolia a hlavní investiční ředitel pro růst amerických akcií u T. Rowe Price Group Inc. (TROW); Mario Gabelli, zakladatel, předseda a generální ředitel společnosti Gamco Investors; Scott Black, zakladatel a prezident Delphi Management; Meryl Witmer, generální partner společnosti Eagle Capital Partners; a Abby Joseph Cohen, vedoucí investiční strategie, Goldman Sachs Group Inc. (GS). Výběr akcií těchto veteránů z trhu byl shrnut v řadě zvláštních zpráv zveřejněných Barronem dne 20. ledna. Jméno každého účastníka nahoře je spojeno s jednou z těchto zpráv.

Henry Ellenbogen: „Duressův test“

Společnost Equifax vzala hodně tepla za závažné porušení bezpečnosti, ale Ellenbogen říká: „Nikdy nevíte, jak dobrá je společnost, dokud nebude její obchodní model testován pod největší nátlakem.“ Poznamenává, že přes své nesprávné kroky ztratila společnost jen nepatrné množství obchodů a pouze „zanedbatelné množství“ Američanů odpovědělo zablokováním svých úvěrových zpráv. Má cenový cíl 160 až 172 dolarů, mezi 28% a 38% nad 31. lednem.

Vail Resorts má „prvotřídní databázový marketing“ a získal podíl na trhu snížením cen a nabídkou inovativního „předplatného“, který vyhladí příjmy po celý rok. Společnost vlastní několik lyžařských středisek v západních USA a Kanadě, má nízký pákový efekt a vysoký volný peněžní tok a Ellenbogen říká společnosti Barron's, že vidí „velkou výhodu z nového daňového zákona“.

Mario Gabelli: Hra zapnuta

Kromě „Světově nejslavnější arény“ patří Madison Square Garden Co. k hokejovému týmu Rangers, Knicks basketbalovému týmu, Radio City Music Hall, Beacon Theatre v New Yorku a Fóru na předměstí v Los Angeles. . "Milénia a populace Gen Z milují živou zábavu, " říká Gabelli Barronovi. Částečně kvůli cenným nemovitostem na Manhattanu Gabelli oceňuje MSG na 280 až 300 USD, což je o 30% až 39% nad 31. ledna.

MGM Resorts International je významným provozovatelem kasin v čínské Las Vegas a Macau a otevírá novou nemovitost v Springfieldu v Massachusetts. Podle jeho analýzy dílčích částí umístí Gabelli hodnoty akcií MGM na více než 42 USD za akcii, což je o více než 15% více než blízko 31. ledna. (Více viz také: 3 hazardní hry, které porazí dům: Morgan Stanley .)

Scott Black: „Powerhouse“ v čipech

Lam Research "je powerhouse v polovodičovém kapitálovém zařízení, " jak říká Black, společnosti Barron, s velkými a rostoucími podíly na trhu v klíčových kategoriích zařízení pro výrobu čipů v rozmezí 40% až 57%. Black odhaduje 2018 EPS na 15 USD a čistou hotovost na akcii 22 USD. Vraťte hotovost a Lam prodává za pouhých 11, 3krát dopředné zisky (na základě 31. ledna), což nazývá „prozradí“.

Hi-Crush je lídrem na trhu při těžbě písku používaného v rychle se rozvíjejícím odvětví štěpení ropy a plynu na černou. Vyplatí dividendu 4, 6%, podíl na trhu a tržby rychle rostou a forwardový P / E na akciích je velmi levný, při 5, 6krát shodných odhadech.

Meryl Witmer: Ne Haggling

CarMax nakupuje a prodává ojeté vozy, nabízí financování a prodloužené záruky, a jeho politika „žádné dohadování“ vyústila ve vysokou spokojenost zákazníků, říká Witmer společnosti Barron. Ellenbogen i Witmer ve skutečnosti tvrdí, že jsou spokojeni s opakováním zákazníků. Společnost rozšiřuje svou prodejní základnu a Witmer má cílovou cenu 93 USD, což je o 30% více než 31. ledna.

Orion vyrábí saze pro použití jako pigment v inkoustech a barvách a jako klíčová složka v řadě produktů, jako jsou lepidla, dýmky, baterie, pneumatiky a další pryžové výrobky. Konkurenti opouštějí obchod, ale „trend směrem k hybridním a elektrickým vozidlům je skvělý pro saze, protože pneumatiky vyžadují více sazí, aby vydržely vyšší hmotnost, “ říká Witmer společnosti Barron. Její cílová cena je 40 $, téměř 36% nad 31. lednem blízko.

Abby Joseph Cohen: „Vynikající růst“

Společnost Occidental Petroleum má vysoké daňové sazby, a proto by měla mít prospěch z daňové reformy, říká Cohen. Uvádí, že společnost je atraktivní zejména pro dividendový výnos, v současné době 4, 1%, „což je podporováno silným peněžním tokem“.

Společnost Biotech AbbVie „má silný plynovod“ a společnost Goldman projektuje, že během příštích 10 let vytvoří bezplatný peněžní tok přibližně 180 USD, z toho „110 miliard USD je v současné době nepřiděleno buď na dividendy, nebo nahlášené zpětné odkupy akcií“, jak říká Cohen společnosti Barron. „Ačkoli má vynikající růstový profil, akcie se prodávají se slevou svým vrstevníkům, “ dodává. Rovněž vyplácí 2, 5% dividendu.

Cohen doporučil AbbVie Barronovi v polovině ledna, když to bylo na 101 $. Akcie získaly během příštích dvou týdnů před 29. lednem ohlášení partnerství o snížení nákladů na zdravotní péči zaměstnanců o 22, 8% generální řediteli Warren Buffett z Berkshire Hathaway inc. (BRK.A), Jeff Bezos z Amazon.com Inc. (AMZN) a Jamie Dimon z JPMorgan Chase & Co. (JPM). Ke konci měsíce došlo k poklesu akcií o 8, 9%.