5 akcií připravených k vítězství na dolním trhu

Devítiletý býčí trh se chýlí ke konci, šokující investory vlnou volatility vyvolanou obavami z blížící se světové obchodní války, zvýšeného regulačního tlaku na vysoce létající průmyslová odvětví, jako je technologie, obavy z zpřísnění měnové politiky a inflace, to vše proti pozadí širší nejistoty trhu.

Charlie Dreifus, manažer hedgeového fondu s více než pěti desetiletími zkušeností na ulici a spolumanažer fondu RYEX (Roy Reciex) ve výši 1, 4 miliardy dolarů sestavil seznam pěti akcií, které podle očekávání získají pro investory dlouhodobě, všechny, které jsou zvláště odolné vůči větším tržním otřesům, jak uvádí Barronova. Fond Dreifus je určen pro investory s úplným horizontem tržního cyklu a je „pro ty, kteří jsou více znepokojeni ztrátou svého bohatství oproti vydělávání více“.

Zatímco fond, který se zaměřuje na portfolio 38 akcií s čistými rozvahami, po většinu posledního desetiletí zpožďoval vrstevníky, jeho výnosy upravené o riziko jsou na vrcholu všech ostatních fondů s malou kapitalizací pokrytých analytiky Morningstar, jak poznamenávají Barronovi. Jeho výkonnost byla obzvláště silná během prudkých výprodejů, když v letech 2002, 2008 a 2016 porazila 90% nebo více svých vrstevníků a překonala referenční index Russell 2000 v průměru o dva procentní body ročně.

„Čím více trh je živější a dynamičtější, tím více budeme zaostávat, ale nakonec budeme dělat lépe, protože fond má tendenci klesat méně [v poklesu] a má menší volatilitu, což zvyšuje pravděpodobnost, že investoři zůstanou na kurzu, “řekl Dreifus v rozhovoru s Barronem zveřejněným 2. dubna (více viz také: Stocks Post nejhorší Q1 od velké deprese. )

Dětské místo

Fond Dreifus, zatímco během posledních dvou let snížil své podíly z cihel a malty na polovinu na asi 12, 5% aktiv, jako je společnost Child Place Inc. (PLCE). Největší podíl fondu se transformoval tak, aby vyhovoval měnícím se požadavkům zákazníků a nákupním zvyklostem, uzavřel mnoho svých fyzických maloobchodních prodejen a posunul se k prodeji na trhu Amazon.com Inc. (AMZN). Podle údajů Nasdaq je PLCE s forwardovým poměrem cena / výnos v roce 2018 podle údajů Nasdaq na 18, 6, ve srovnání s úbytkem S&P 500 ve stejném období klesl o 7, 3%.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), výrobce tištěných obchodních produktů, je pro Royce Special Equity Fund dalším vrcholným výběrem, a to i přes svou pozici v umírajícím průmyslu. Dreifus má rád, že společnost získává menší konkurenty za atraktivní ocenění, dosahuje synergií a generuje spoustu peněz. Investor poznamenal, že EBF, o 2, 6% YTD, má 18% své ceny akcií v čisté hotovosti a vyplatí zdravou dividendu ve výši 4%. "Stále používáme papír a pokud jsou posledním zbývajícím hráčem, nemají cenovou sílu?" řekl.

Haverty Nábytek

Vzhledem k tomu, že zvyšující se sazby poškozují společnosti s větším zadlužením ve svých rozvahách, zaměření fondu RYSEX na společnosti s hromadou peněz by mělo být přínosem pro holdingy, jako je výrobce nábytku Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). Společnost, která má asi 10% své ceny akcií v čisté hotovosti, je podle Dreifuse schopna získat vyšší sazby. Akcie obchodující s forwardovým poměrem 2018 P / E na 16, 4 jsou meziročně o 14, 1% nižší, což vede k lepšímu výkonu na širším trhu.

Capella Vzdělávání

Capella Education Co. (CPLA) je další firmou, která by měla získat vyšší sazby, zatímco jiné společnosti jsou buď na vrcholu finanční krize nebo jako Toys "R" Us a Gymboree, jsou tlačeny do bankrotu. CPLA, která má asi 11% své ceny v čisté hotovosti, v roce 2018 vzrostla o 14, 3%, což výrazně překonalo pokles S&P o 1, 1%. Akcie se obchodují s forwardovým 2018 P / E násobkem 20, 7, podle Nasdaq dat.

Standardní motorové produkty

Znepokojení nad pouhým přijetím výnosů jiných než GAAP na ulici, které vylučuje celou řadu položek, jako jsou výdaje na opce na akcie a umožňuje společnostem „zmást čísla“, Dreifus doporučuje zakoupit Standard Motor Products Inc. (SMP). Akcie vzrostly o 8, 7% YTD a obchodují na forwardovém násobku 2018 p / e 14, 2. "Sdíleli jsme své obavy ohledně použití jiných než GAAP s radou pro dohled nad účetnictvím veřejných společností. Kdo ví, jestli uvidíme nějaké vyčištění, ale pokud ano, naše společnosti by byly prospěšné, " uvedl manažer zajišťovacího fondu. (Více viz také: 9 High-Return Stocks pro Shaky Market: Goldman. )