6 lídrů na trhu podporovaných vynikajícím růstem příjmů

Vzhledem k tomu, že výhled amerických společností zpomaluje výhled ekonomiky a obchodních válek, sestavil Goldman Sachs seznam akcií, u nichž se očekává, že v roce 2020 navýší dvojciferný nárůst obratu, a to i přes silné makro protějšky. A protože rostoucí náklady snižují zisky, společnosti s robustním růstem příjmů jsou v mnohem lepší pozici, aby mohly růst zisků.

S výjimkou akcií ve finančním sektoru, veřejných službách a nemovitostech se předpokládá, že pouhých 24 členů indexu S&P 500 (SPX) zvýší příjmy o 10% nebo více do roku 2020 podle nového vydání Goldmanovy americké čtvrtletní grafy. Zatímco S&P 500 je meziročně až do 9. října 2019 o 16, 5% vyšší, šest z těchto akcií zaznamenalo ještě působivější zisky: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% a Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Klíč s sebou

• Goldman říká, že 24 společností S&P 500 v roce 2020 zaznamená dvouciferný růst tržeb.
• Toto číslo představuje méně než 5% zásob v S&P 500.
• Některé z těchto akcií zveřejňují v roce 2019 zisky na trhu.

Význam pro investory

Tito výherci jsou silným kontrastem k širšímu trhu. „S&P 500 vzrostl ve 3Q o 1% a vykázal kladné výnosy za 3. rovný čtvrtletí. Letos se však výnosy každým rokem snížily, protože obchodní napětí tlačilo indexy nejistoty hospodářské politiky na rekordní maxima, “ píše Goldman. Ke konci 9. října se S&P 500 v loňském roce posunula o pouhé 1, 4%.

Předpokládá se opětovné vyloučení financí, veřejných služeb a nemovitostí, že pouze 94 akcií v S&P 500 vytvoří v roce 2020 pozitivní růst příjmů. Míra růstu u šesti zvýrazněných akcií je: Global Payments, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% a Microsoft, 11%. Goldmanova analýza je založena na odhadech konsensu shromážděných společností FactSet Research Systems.

Níže se blíže podíváme na to, co řídí růst příjmů u společností Danaher, Microsoft a Nvidia.

Danahere

"Za posledních 30 let se společnost Danaher úspěšně transformovala z průmyslové společnosti na přední vědeckou a technologickou společnost s vysokými maržemi, vysokými opakujícími se příjmy a vynikajícími peněžními toky, " Karina Funk, společná manažerka Brown Advisory ve výši 1, 7 miliardy dolarů Udržitelný růst (BIAWX), řekl Barronovi začátkem tohoto roku.

Ve svém vydání příjmů za 2Q 2019 uvedl Danaher EPS, který překonal odhad konsensu o 2, 6%. Příjmy překonaly odhad o 1, 6%. Společnost je naplánována na 24. října výdělky za 3Q 2019.

Microsoft

Softwarový gigant je také vedoucím hráčem na rychle rostoucím trhu cloud computingu se službou Azure. "Jsme nadšeni na MSFT v příštím roce vzhledem k naší tezi, že Azureova cloudová síla je stále v počátečních dnech hraní v masivní instalované základně společnosti, " píše Daniel Ives, analytik společnosti Wedbush Securities, jak je uvedeno v jiném článku Barrona . Odhaduje, že přibližně 32% pracovních vytížení podnikových technologií je dnes založeno na cloudu, a očekává, že toto číslo dosáhne 55% do roku 2022, přičemž Microsoft bude v hlavní pozici „získat více těchto složitých pracovních vytížení“.

Společnost Microsoft je povinna oznámit příjmy za 3Q 2019 23. října. Konsenzus projektuje YOY nárůst o 8, 8% v EPS a 10, 7% v příjmech.

Nvidia

"Domníváme se, že NVIDIA bude v příštích 6-9 měsících nejúčinnějším velkým stropem v našem vesmíru, " říká analytik RBC Capital Markets Mitch Steves na další zprávě společnosti Barron. Očekává, že výrobce polovodičů zvýší tržby trh s datovými centry, poháněný investicemi do aplikací strojového učení. V polovině roku 2020 také vidí oživující se poptávku na automobilovém trhu a poptávku z trhu počítačových her, která „sleduje mírně před plánem“. Jeho cenový cíl je 217 USD, což naznačuje další zisk asi 20%.

Segment GPU společnosti Nvidia čelil prudkému poklesu poptávky po datových centrech a výrobcích počítačů, zejména notebooků a herních počítačů, při zpomalení čínské ekonomiky, uvádí zpráva Forbes. Prodejům procesorů Tegra však pomohla rostoucí poptávka automobilového trhu po použití v aplikacích umělé inteligence (AI). I přes prudký nárůst v roce 2019 se akcie Nvidia za poslední rok snížily o 26%.

Společnost Nvidia má v polovině listopadu oznámit výdělky za 3Q 2019. Projekty konsensu YOY klesly o 14, 1% v EPS a 8, 2% v příjmech.

Dívat se dopředu

Jistě, ne všechny společnosti se silným růstem výnosů jsou jisté. Softwarová společnost Adobe zaznamenala ve fiskálním čtvrtletí 3Q 2019, které skončilo v srpnu, mírně nad konsenzem, silný meziroční růst výnosů o 24%. EPS překonal odhad o 4, 1%. Společnost však ve svém fiskálním 4Q 2019, které byly oba pod konsensem, vydala negativní pokyny, odhadovala EPS a výnosy, které byly pod konsensem, zprávy CNBC.