6 cenných papírů pro drahý trh: Leon Cooperman

Milionář Leon Cooperman, zakladatel, předseda představenstva a generální ředitel hedgeového fondu Omega Advisors, vytvořil hvězdný rekord ve výběru akcií zveřejněním průměrného ročního výnosu 12, 4% od založení svého vlajkového fondu oproti 9, 5% u S&P 500 Index (SPX) za stejné období. Cooperman, který neustále vyhledává příležitosti na akciových trzích, říká, že dnes vidí zvláště dobrou hodnotu v 6 akciích, včetně AMC Networks Inc. (AMCX), Citigroup Inc. (C), CVS Health Corp. (CVS), Keane Group Inc (FRAC), Nabors Industries Ltd. (NBR) a United Continental Holdings Inc. (UAL), podle rozhovoru s CNBC.

Zdroj: CNBC; data k trhu blízko 25. července.

Při hledání hodnotových akcií Cooperman řekl CNBC, že jeho oblíbené metriky zahrnují poměr cena / výdělek (P / E) a volný peněžní tok (FCF), a že se také podrobně zabývá rozvahou společnosti. On diskutoval United Continental a AMC Networks na délku s CNBC, zatímco nabízí kratší komentáře k ostatním.

UAL: 'Jíst vlastní vaření'

Letecký dopravce United Continental (UAL) byl v loňském roce jedním z nejlepších tipů na Cooperman. V té době citoval několik pozitiv pro akcie, které prudce stoupaly. Za prvé poznamenává, že společnost agresivně nakupuje akcie, když během posledních 4 let snížila základnu vlastního kapitálu o zhruba 45% a že se očekává, že budoucí odkupy akcií sníží svůj kapitál o zhruba 10% ročně. Navíc říká, že UAL má „dobré sponzorství“ v tom, že Warren Buffett vlastní asi 10% společnosti. I když nesází na akvizici Buffettem, věří, že je to možnost.

Cooperman také poznamenal, že kdykoli se zúčastní letu UAL, je plný. Řekl: „Líbí se mi, co dělají s hotovostí, “ dodal, že „jedí vlastní vaření a věří tomu, co dělají.“ V této souvislosti citoval případ svého nového hlavního operačního důstojníka (COO), který chtěl odmítnout veškerou hotovostní kompenzaci a místo toho být placen akciovými opcemi.

Sítě AMC: „Významně podhodnocené“

Rodina Dolanů, která vlastní 17% společnosti kabelové televize AMC Network a již ovládá 60% hlasovacích práv, se chová, jako by „si myslí, že je to výrazně podhodnocené, “ uvedl Cooperman. Konkrétně dodal: „musíte věnovat pozornost, když 17% majitel agresivně kupuje akcie.“ Cooperman věří, že AMC Networks má „hodnotu odběru téměř 80 USD“, což by bylo přibližně 33% prémie oproti současné ceně. Poznamenal, že společnost obchoduje s P / E pouze 7krát letošního výdělku a jen 6krát příští rok.

„Růst oleje, neklesající“

Co se týče společností Keane a Nabors, které poskytují vrtné služby pro ropu a plyn, Cooperman řekl, že „cena ropy roste, nikoli klesá“. Kromě toho zjistil, že tyto společnosti jsou levně oceněny, za „2, 3, 4krát peněžní toky“. Co se týče jeho výběrů, Cooperman poznamenává, že zdravotnická společnost CVS a bankovní gigant Citigroup se obchodují na přibližně polovině trhu více, zatímco rostou rychleji.

Proč Cooperman má rád abecedu

Google parent Alphabet Inc. (GOOGL) je největším podílem společnosti Cooperman, mezi 5% a 6% hodnoty jeho fondu. V dalším segmentu rozhovoru s CNBC řekl: „Růst je v porovnání s oceněním velmi působivý ... je to velmi příznivá cena. Rozvaha pevnosti, dominantní postavení v odvětví, velmi rychle roste.“ Jak uvádí společnost Barron, tržby ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostly o 26% (meziročně) a příjmy překonaly odhady analytiků. Jen málo společností s ročními příjmy přesahujícími 100 miliard dolarů roste stejně rychle jako Alphabet, poznamenává Barron, zatímco cituje výzkumnou zprávu od Morgan Stanley, která cituje Alphabet pro „investice těžší než kdykoli předtím, aby rozšířila svou výhodu“.