Analýza Porterových pěti sil na JPMorgan (JPM)

Porterova analýza pěti sil JPMorgan Chase (NYSE: JPM) odhaluje, že nejsilnější síly, které musí společnost vzít v úvahu, jsou konkurence ze strany soupeřů v tomto odvětví, vyjednávací síla spotřebitelů a hrozba náhradních produktů. Vyjednávací síla dodavatelů je menší síla a hrozba nových účastníků v tomto odvětví je minimální.

Porterův model pěti sil

Model pěti sil, vyvinutý Michaelem Porterem, je nástroj obchodní analýzy, který zkoumá relativní sílu pěti primárních sil, které řídí konkurenci prakticky v jakémkoli odvětví. Porterova analýza pěti sil zvažuje úroveň konkurence mezi předními společnostmi v tomto odvětví a poté zvažuje čtyři další faktory, které ovlivňují průmysl a úspěch společností v něm: vyjednávací síla dodavatelů, vyjednávací síla spotřebitelů nebo klientů, hrozba nových účastníků v oboru a hrozbu, kterou představují náhradní produkty.

Přehled JPMorgan Chase

JPMorgan Chase je přední globální holdingová a finanční společnost. Je to univerzální bankovní společnost, která poskytuje komerční, maloobchodní a investiční bankovní služby. Je to jedna ze čtyř hlavních bank peněžního centra ve Spojených státech, společně s Wells Fargo, Bank of America a Citigroup. JPMorgan s více než 2, 3 biliony dolarů je jednou z 10 největších bank na světě. Akcie JPMorgan mají tržní tržní hodnotu 210 miliard USD. Společnost působí jako holdingová banka s řadou dceřiných společností zapojených do čtyř hlavních oblastí finanční činnosti společnosti: retailové bankovnictví, komerční bankovnictví, podnikové a investiční bankovnictví a správa aktiv. Kromě běžných retailových, komerčních a investičních bankovních služeb nabízí JPMorgan služby Treasury, akreditivy pro tuzemské nebo mezinárodní platby, směnárny, správu fondů a služby privátního bankovnictví.

Konkurence ze strany průmyslových soupeřů

Konkurence v tomto odvětví je nejsilnější z pěti Porterových sil pro JPMorgan Chase. Společnost čelí intenzivní konkurenci na domácím trhu s dalšími třemi hlavními bankami peněžních center a celosvětově s dalšími velkými nadnárodními bankovními společnostmi, jako jsou HSBC a Barclays. Jedním z průmyslových prvků, který prohlubuje význam hospodářské soutěže, jsou relativně nízké náklady na změnu dodavatele, zejména v oblasti retailového a komerčního bankovnictví. Hlavní banky, stejně jako hlavní společnosti působící v oblasti mobilních telefonů, neustále rozšiřují nabídky s cílem odvést zákazníky od ostatních bank.

JPMorgan se zabývá průmyslovou konkurencí třemi hlavními způsoby. Pokouší se rozlišit na trhu především na základě svého dlouhého, uznávaného dědictví a zkušeností. Jeho cílem je zůstat na špičce v poskytování pohodlí zákazníkům a levných a špičkových služeb. Má historii získávání menších bank a odstraňování potenciální konkurence z trhu.

Vyjednávací síla spotřebitelů

Celková vyjednávací síla spotřebitelů je důležitým faktorem ovlivňujícím průmysl. Jednotliví zákazníci, zejména na trhu retailového bankovnictví, mají relativně malou vyjednávací sílu, protože ztráta jakéhokoli účtu má minimální dopad na spodní hranici JPMorgan. Souhrnně je však vyjednávací síla spotřebitelů větší, protože si banka nemůže dovolit utrpět hromadné defekace vkladatelů. Firemní klienti a jednotlivci s vysokou čistou hodnotou (HNWI) mají od ztráty značných účtů relativně větší vyjednávací sílu a zdroje výnosů mohou významněji ovlivnit ziskovost banky.

JPMorgan řeší problém vyjednávací síly zákazníků především rozšířením atraktivních nabídek pro potenciální nové klienty. Rovněž se neustále snaží přimět stávající klienty, aby si otevřeli další účty a zaregistrovali se na další služby, což efektivně zvyšuje náklady na změnu spotřebitele tím, že je pro ně obtížnější převádět své finance do jiné banky.

Hrozba náhradních produktů

Hrozba náhradních produktů v bankovním odvětví vzrostla, protože společnosti mimo toto odvětví začaly nabízet specializované finanční služby, které byly tradičně dostupné pouze od bank. Mezi příklady takových náhradních produktů patří zpracování a převod platebních služeb, jako jsou PayPal a Apple Pay, předplacené debetní karty a online půjčovatelé typu peer-to-peer, jako je Prosper.com nebo LendingClub.com. Vniknutí těchto náhradních služeb stálo JPMorgan i další velké banky značné příjmy.

JPMorgan reagoval s iniciativami, které zahrnují divizi zaměřenou na půjčování malých podniků a zřízení vlastní služby digitální peněženky Chase Pay.

Vyjednávací síla dodavatelů

Dva hlavní dodavatelé pro banku jsou vkladatelé, kteří zásobují primární zdroj kapitálu, a zaměstnanci, kteří zásobují zdrojem práce. Pokud jde o vkladatele, je situace v podstatě stejná jako situace vymezená na základě vyjednávací síly spotřebitelů. Jednotliví vkladatelé, jiní než hlavní firemní nebo vkladatelé HNWI, mají relativně malou vyjednávací sílu, ale jako celek je jejich vyjednávací síla značná.

Přístup JPMorgan k řešení této tržní síly má opět usilovně pracovat, aby přilákal nové klienty a zvýšil rozsah, v němž stávající vkladatelé drží prostředky a přístupové služby prostřednictvím JPMorgan. Pokud jde o vyjednávací sílu dodavatelů práce, mají jednotliví dodavatelé jinou vyjednávací sílu než hlavní výkonní zaměstnanci. JPMorgan musí řešit svou celkovou vyjednávací sílu tím, že nabízí atraktivní balíčky platů a benefitů, aby si udržel ty nejlepší zaměstnance.

Hrozba nových účastníků v průmyslu

Hrozba nových účastníků jako významné síly v tomto odvětví je relativně malá. Každá společnost, která se snaží konkurovat přímo na stejné úrovni s JPMorgan nebo jinými významnými bankami amerických peněžních center, by čelila výrazným překážkám. Hlavními překážkami pro potenciální nové účastníky jsou obrovské množství potřebného kapitálu, doba potřebná k vytvoření významné identity značky a četné a těžkopádné vládní předpisy, které se vztahují na provoz bank.

V budoucnu se však JPMorgan a další velké banky budou pravděpodobně potýkat s rostoucími konkurenčními hrozbami v tomto odvětví vyplývajícími z hlavních bank v rozvojových ekonomikách, jako je Čína, které nakonec budou konkurovat v mezinárodním měřítku.