Annualized Total Return

Co je anualizovaný celkový výnos?

Roční anualizovaný výnos je geometrická průměrná částka peněz vydělaných investicí každý rok v daném časovém období. Vzorec ročního výnosu se vypočítá jako geometrický průměr, který ukazuje, co by investor vydělal za časové období, kdyby se roční výnos zkomplikoval. Roční anualizovaný výnos poskytuje pouze přehled o výkonnosti investice a nedává investorům žádný náznak kolísání nebo kolísání cen.

1:15

Annualized Total Return

Porozumění Anualized Total Return

Abychom porozuměli ročnímu celkovému výnosu, porovnáme hypotetické výkony dvou podílových fondů. Níže je uvedena anualizovaná míra návratnosti za pětileté období pro oba fondy:

Výnosy podílového fondu A: 3%, 7%, 5%, 12% a 1%

Výnosy podílového fondu B: 4%, 6%, 5%, 6% a 6, 7%

Oba podílové fondy mají roční výnosnost 5, 5%, ale podílový fond A je mnohem volatilnější. Jeho standardní odchylka je 4, 2%, zatímco standardní odchylka podílového fondu B je pouze 1%. I při analýze ročního výnosu investice je důležité přezkoumat statistiku rizik.

Anualizovaný návratový vzorec a výpočet

Vzorec pro výpočet anualizované míry návratnosti vyžaduje pouze dvě proměnné: výnosy za dané časové období a dobu, po kterou byla investice držena. Vzorec je:

Například vezměte roční míry návratnosti podílového fondu A výše. Analytik nahrazuje každou z proměnných „r“ odpovídajícím výnosem a „n“ počtem let, kdy byla investice držena. V tomto případě pět let. Roční výnos podílového fondu A se vypočítá jako:

Roční výnos = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%

Roční výnos nemusí být omezen na roční výnosy. Pokud má investor kumulativní výnos za dané období, i když se jedná o konkrétní počet dní, lze vypočítat anualizovanou výkonnost; vzorec ročního výnosu však musí být mírně upraven:

Předpokládejme například, že podílový fond držel investor po dobu 575 dnů a získal kumulativní výnos 23, 74%. Roční míra návratnosti by byla:

Roční výnos = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%

Klíč s sebou

• Roční anualizovaný výnos je geometrická průměrná částka peněz vydělaných investicí každý rok v daném časovém období.
• Vzorec ročního výnosu ukazuje, co by investor vydělal za časové období, kdyby se roční výnos zkomplikoval.
• Výpočet anualizované míry návratnosti vyžaduje pouze dvě proměnné: výnosy za dané období a dobu, po kterou byla investice držena.

Rozdíl mezi ročním výnosem a průměrným výnosem

Výpočty jednoduchých průměrů fungují pouze tehdy, když jsou čísla na sobě nezávislá. Roční výnos se používá, protože výše investic ztracených nebo získaných v daném roce je závislá na částce z ostatních uvažovaných let z důvodu složení. Například, pokud správce podílového fondu ztratí polovinu peněz svého klienta, musí dosáhnout 100% návratnosti, aby se vyrovnal. Použití přesnějšího ročního výnosu také poskytuje jasnější obraz při porovnání různých podílových fondů nebo návratnosti zásob, které se obchodovaly v různých časových obdobích.

Hlášení anualizovaného výnosu

Podle standardů Global Investment Performance Standards (GIPS), souboru standardizovaných, odvětvových principů, které řídí etiku vykazování výkonnosti, nemůže žádná investice, která nemá záznam alespoň 365 dní, „zvýšit výkonnost“ být anualizován. Pokud tedy fond funguje pouze šest měsíců a vydělával 5%, není dovoleno říci, že jeho anualizovaná výkonnost je přibližně 10%, protože to předpovídá budoucí výkon místo uvádění skutečností z minulosti. Jinými slovy, výpočet anualizované míry návratnosti musí vycházet z historických čísel.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Roční výnos Roční výnos je složená průměrná míra návratnosti akcií, fondů nebo aktiv za rok za časové období. více Výnos z doby držení (Výnos) Definice Výnos z doby držení je celkový výnos získaný z držby aktiva nebo portfolia aktiv za časové období, obvykle vyjádřený v procentech. více Co je anualizovaná míra návratnosti "> Anualizovaná míra je míra návratnosti za dané období, která je kratší než jeden rok, ale počítá se, jako kdyby byla míra za celý rok. více Průměrný roční výnos (AAR) Průměrný roční výnos návratnost se vztahuje na průměr výnosů fondu nebo cenných papírů za rok na historickém základě. více Jak časově vážená míra návratnosti - TWR měří vaše investiční zisky Časově vážená míra návratnosti (TWR) měří míru návratnosti portfolia tím, že eliminuje zkreslující účinky změn peněžních toků. více Porozumění složené roční míře růstu - CAGR Složená roční míra růstu (CAGR) je míra návratnosti, která je nutná k tomu, aby investice rostla ze svého počátečního do konečného stavu, za předpokladu, že zisky byly reinvestováno více partnerských odkazů