Společnost pro správu aktiv (AMC)
Společnost pro správu aktiv (AMC) je společnost, která investuje sdružené prostředky od klientů a investuje kapitál do různých investic včetně akcií, dluhopisů, nemovitostí, omezených partnerství a dalších. Spolu s individuálními portfolii s vysokou čistou hodnotou spravují AMC zajišťovací fondy a penzijní plány a - aby lépe sloužily menším investorům - vytvářejí sdružené struktury, jako jsou podílové fondy, indexové fondy nebo fondy obchodované na burze, které mohou spravovat v jediném centralizované portfolio.
Společnosti pro správu aktiv jsou hovorově označovány jako správci peněz nebo správci peněz. Ty, které nabízejí veřejné podílové fondy nebo burzovní fondy (ETF), jsou známé také jako investiční společnosti nebo společnosti podílových fondů. Mezi tyto podniky patří Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price a mnoho dalších.
1:18Společnost pro správu aktiv
Jak fungují AMC?
Protože mají větší skupinu zdrojů, než by k nim mohl mít individuální investor, poskytují společnosti spravující aktiva investorům více možností diverzifikace a investování. Nákup pro tolik klientů umožňuje společnostem AMC provádět úspory z rozsahu a často získat cenovou slevu na jejich nákupy. Spojení aktiv a vyplácení poměrných výnosů také umožňuje investorům vyhnout se minimálním investičním požadavkům, které jsou často vyžadovány při nákupu cenných papírů samostatně, a také schopnost investovat do většího sortimentu cenných papírů s menším počtem investičních fondů.
V některých případech AMC účtují svým investorům stanovené poplatky. V ostatních případech tyto společnosti účtují poplatek, který se vypočítá jako procento z celkových aktiv klienta spravovaných (AUM). Pokud například AMC dohlíží na portfolio v hodnotě 4 milionů USD a AMC účtuje poplatek ve výši 2%, vlastní tuto investici 80 000 USD. Pokud se hodnota investice zvýší na 5 milionů USD, vlastní AMC 100 000 USD, a pokud hodnota klesne, také se zvýší podíl AMC. Některé AMC kombinují paušální poplatky za služby a procentuální poplatky.
Typicky jsou AMC považovány za firmy nakupující. Tento stav znamená, že pomáhají svým klientům při nákupu investic. Na základě interního výzkumu a analýzy dat se rozhodují, co koupit, ale také přijímají veřejná doporučení od prodejních firem.
Naproti tomu firmy na straně prodeje, jako jsou investiční banky a makléři, prodávají investiční služby AMC a dalším investorům. Provádějí velké množství analýz trhu, dívají se na trendy a vytvářejí projekce. Jejich cílem je generovat obchodní příkazy, za které mohou účtovat transakční poplatky nebo provize.
Klíč s sebou
- Správcovská společnost (AMC) investuje sdružené prostředky od klientů do různých cenných papírů a aktiv.
- AMC sahají od správců osobních peněz, manipulujících s individuálními účty s vysokou čistou hodnotou, až po velké investiční společnosti sponzorující podílové fondy.
- Manažeři AMC jsou odměňováni poplatky, obvykle procentem ze spravovaných aktiv klienta.
- Většina AMC je držena na důvěrném standardu.
AMC vs vs. makléřské domy
Makléřské domy a společnosti spravující aktiva se mnoha způsoby překrývají. Spolu s obchodováním s cennými papíry a analýzou, mnoho makléřů radí a spravuje klientská portfolia, často prostřednictvím speciální divize „soukromé investice“ nebo „správa majetku“ nebo dceřiné společnosti. Mnoho z nich také nabízí proprietární vzájemné fondy. Jejich makléři mohou také jednat jako poradci pro klienty, diskutovat o finančních cílech, doporučovat produkty a pomáhat klientům jiným způsobem.
Obecně však makléřské domy přijímají téměř každého klienta, bez ohledu na částku, kterou musí investovat, a tyto společnosti mají právní standard pro poskytování „vhodných“ služeb. V zásadě to znamená, že pokud se budou snažit spravovat fond rozumně a v souladu s cíli svých klientů, nenesou odpovědnost, pokud jejich klienti přijdou o peníze.
Naproti tomu většina správcovských společností jsou fiduciární firmy, které jsou drženy na vyšší právní úrovni. V zásadě musí fiduciáři jednat v nejlepším zájmu svých klientů a vždy se vyhýbat střetu zájmů. Pokud tak neučiní, budou čelit trestní odpovědnosti. Tyto standardy jsou z velké části drženy, protože správci peněz mají obvykle volnou obchodní pravomoc k účtům. To znamená, že mohou kupovat, prodávat a přijímat investiční rozhodnutí o své autoritě bez předchozí konzultace s klientem. Naproti tomu makléři musí před provedením obchodů požádat o povolení.
Správcovské společnosti obvykle provádějí své obchody prostřednictvím určeného makléře. Toto zprostředkování také funguje jako pověřený správce, který má nebo má v držení účet investora. AMC mají také tendenci mít vyšší minimální investiční limity než zprostředkovatelé a účtují poplatky spíše než provize.
Klady
Profesionální a právně odpovědný management
Diverzifikace portfolia
Větší investiční možnosti
Úspory z rozsahu
Nevýhody
Značné poplatky za správu
Vysoká minima účtu
Riziko nedostatečného výkonu trhu
Příklad reálného světa AMC
Jak již bylo zmíněno, jsou dodavateli populárních rodin podílových fondů technicky spravujícími společnostmi. Také mnoho vysoce postavených bank a makléřů má divize správy aktiv, obvykle pro jednotlivce nebo instituce s vysokou čistou hodnotou.
Existují však také soukromé společnosti spravující aktiva, které nejsou názvy domácností, ale jsou zcela zavedeny v oblasti investic. Jedním takovým příkladem je RMB Capital, nezávislá investiční a poradenská společnost s přibližně 8, 8 miliardami dolarů ve správě aktiv. Společnost RMB se sídlem v Chicagu, s 10 dalšími pobočkami po celých Spojených státech a 190 zaměstnanci, má tři divize:
- RMB Wealth Management pro bohaté retailové investory
- RMB Asset Management pro institucionální investory
- RMB Retirement Solutions, která zpracovává penzijní plány pro zaměstnavatele
Charles Schwab působí jako správce účtu RMB. Dceřiná společnost RMB Funds spravuje šest podílových fondů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.