Rozvaha
Rozvaha je účetní závěrka, která vykazuje aktiva, pasiva a vlastní kapitál společnosti v určitém časovém okamžiku a poskytuje základ pro výpočet míry návratnosti a hodnocení její kapitálové struktury. Jedná se o finanční výkaz, který poskytuje přehled o tom, co společnost vlastní a dluží, a také o částce investované akcionáři.
Používá se spolu s dalšími důležitými finančními výkazy, jako je výkaz zisku a ztráty a výkaz o peněžních tocích, při provádění základní analýzy nebo výpočtu finančních ukazatelů.
1:10Úvod do rozvahy
Vzorec použitý pro rozvahu
Rozvaha dodržuje následující účetní rovnici, kde zůstatek na jedné straně a pasiva plus vlastní kapitál na straně druhé vyvažují:
Aktiva = Pasiva + vlastní kapitál \ text {Aktiva} = \ text {Pasiva} + \ text {Vlastní kapitál} Aktiva = Pasiva + Vlastní kapitál
Tento vzorec je intuitivní: společnost musí platit za všechny věci, které vlastní (aktiva), buď půjčením peněz (převzetím závazků), nebo převzetím od investorů (vydáním vlastního kapitálu).
Například pokud společnost uzavře pětiletou půjčku od banky ve výši 4 000 $, její aktiva (konkrétně peněžní účet) se zvýší o 4 000 $. Její závazky (konkrétně dlouhodobý dluhový účet) se rovněž zvýší o 4 000 USD, čímž se vyrovnají obě strany rovnice. Pokud společnost vezme od investorů 8 000 dolarů, její aktiva se zvýší o tuto částku, stejně jako vlastní kapitál jejích akcionářů. Všechny výnosy, které společnost generuje nad rámec svých závazků, půjdou na majetkový účet akcionářů, který představuje čistá aktiva vlastníků. Tyto příjmy budou vyrovnány na straně aktiv a budou vypadat jako hotovost, investice, zásoby nebo nějaké jiné aktivum.
Aktiva, pasiva a vlastní kapitál se skládají z několika menších účtů, které rozdělují specifika financí společnosti. Tyto účty se v jednotlivých odvětvích velmi liší a stejné termíny mohou mít různé důsledky v závislosti na povaze podnikání. Obecně však existuje několik společných součástí, s nimiž se investoři pravděpodobně setkají.
Co je v rozvaze?
Rozvaha je snímek představující stav financí společnosti v daném okamžiku. Sama o sobě nemůže dát smysl pro trendy, které se odehrávají po delší dobu. Z tohoto důvodu by měla být rozvaha porovnána s rozvahou z předchozích období. Měla by být také porovnána s podniky jiných podniků ve stejném odvětví, protože různá odvětví mají k financování jedinečné přístupy.
Z rozvahy lze odvodit řadu ukazatelů, které investorům pomohou získat představu o tom, jak je společnost zdravá. Patří mezi ně poměr dluhu k vlastnímu kapitálu a poměr acid-test, spolu s mnoha dalšími. Výkaz zisku a ztráty a peněžních toků také poskytují cenné souvislosti pro hodnocení financí společnosti, stejně jako jakékoli poznámky nebo dodatky ve zprávě o výnosech, které by se mohly vztahovat zpět k rozvaze.
Klíč s sebou
- Rozvaha je účetní závěrka, která vykazuje aktiva, pasiva a vlastní kapitál společnosti.
- Rozvaha je jednou ze tří základních výkazů (výkaz zisku a ztráty a další peněžní toky), které se používají k hodnocení podniku.
- Rozvaha je snímek, který představuje stav financí společnosti (co vlastní a dluží) k datu zveřejnění.
- Základní analytici používají k výpočtu finančních ukazatelů rozvahy ve spojení s jinými finančními výkazy.
Aktiva
V segmentu aktiv jsou účty vedeny shora dolů podle jejich likvidity - tj. Podle toho, jak snadno je lze převést na hotovost. Rozdělují se na krátkodobá aktiva, která lze převést na hotovost za rok nebo méně; a dlouhodobá nebo dlouhodobá aktiva, která nemohou.
Zde je obecný přehled účtů v rámci běžných aktiv:
- Peníze a peněžní ekvivalenty jsou nejlikvidnější aktiva a mohou zahrnovat státní pokladniční poukázky a krátkodobé depozitní certifikáty, jakož i tvrdou měnu.
- Obchodovatelné cenné papíry jsou majetkové a dluhové cenné papíry, pro které existuje likvidní trh.
- Pohledávky se vztahují k penězům, které zákazníci dluží společnosti, možná včetně opravných položek k pochybným účtům, protože lze očekávat, že určitá část zákazníků nebude platit.
- Inventář je zboží k dispozici k prodeji oceněno nižší cenou nebo tržní cenou.
- Předplacené náklady představují hodnotu, která již byla zaplacena, například pojištění, reklamní smlouvy nebo nájemné.
Dlouhodobý majetek zahrnuje:
- Dlouhodobé investice jsou cenné papíry, které nebudou nebo nemohou být v příštím roce zlikvidovány.
- Dlouhodobý majetek zahrnuje pozemky, strojní zařízení, vybavení, budovy a další dlouhodobý, obecně kapitálově náročný majetek.
- Nehmotná aktiva zahrnují nefyzická (ale stále hodnotná) aktiva, jako je duševní vlastnictví a goodwill. Nehmotná aktiva jsou obecně uvedena v rozvaze pouze v případě, že byla získána, spíše než byla vyvinuta interně. Jejich hodnota tak může být divoce podhodnocena - například nezahrnováním globálně uznávaného loga - nebo stejně tak divoce nadhodnocená.
Pasiva
Závazky jsou peníze, které společnost dluží externím stranám, od účtů, které musí platit dodavatelům, až po úroky z dluhopisů, které vydala věřitelům na nájem, služby a platy. Krátkodobé závazky jsou závazky, které jsou splatné do jednoho roku a jsou uvedeny v pořadí podle jejich splatnosti. Dlouhodobé závazky jsou splatné kdykoli po jednom roce.
Účty běžných pasiv mohou zahrnovat:
- aktuální část dlouhodobého dluhu
- bankovní zadluženost
- splatné úroky
- nájemné, daně, poplatky
- mzdy splatné
- zálohy zákazníků
- dividendy splatné a další
- vydělané a nezasloužené pojistné
Dlouhodobé závazky mohou zahrnovat:
- Dlouhodobý dluh : úrok a jistina z emitovaných dluhopisů
- Odpovědnost penzijního fondu : peníze, které je společnost povinna platit na penzijní účty svých zaměstnanců
- Odložená daňová povinnost : daně, které byly nashromážděny, ale nebudou zaplaceny za další rok (Tento údaj kromě načasování vyrovnává rozdíly mezi požadavky na finanční výkaznictví a způsobem, jakým se daň stanoví, například výpočty odpisů)
Některé závazky jsou považovány za podrozvahy, což znamená, že se v rozvaze neobjeví.
Vlastní kapitál
Vlastní kapitál je peníze, které lze přiřadit vlastníkům podniku, tj. Jeho akcionáři. Je také známá jako „čistá aktiva“, protože je ekvivalentem celkových aktiv společnosti snížených o její závazky, tj. Dluh, který dluží nes akcionářům.
Nerozdělený zisk je čistý zisk, který společnost buď znovu získá v podnikání, nebo se použije na splacení dluhu; zbytek je distribuován akcionářům ve formě dividend.
Akcie státní pokladny jsou akcie, které společnost buď odkoupila, nebo nikdy nevydala na prvním místě. To může být prodáno později získat peníze nebo vyhrazeno odrazit nepřátelské převzetí.
Některé společnosti vydávají upřednostňované akcie, které budou uvedeny samostatně od kmenových akcií v rámci vlastního kapitálu. Upřednostňovaným akciím je přiřazena libovolná nominální hodnota - stejně jako běžné akcie - v některých případech - která nemá žádný vliv na tržní hodnotu akcií (často je nominální hodnota pouze 0, 01 $). Účty „kmenové akcie“ a „preferované akcie“ se vypočítají vynásobením nominální hodnoty počtem vydaných akcií.
Další splacený kapitál nebo kapitálový přebytek představuje částku, kterou akcionáři investovali nad účty „kmenových akcií“ nebo „prioritních akcií“, které jsou založeny spíše na nominální hodnotě než na tržní ceně. Vlastní kapitál nesouvisí přímo s tržní kapitalizací společnosti: ta je založena na aktuální ceně akcií, zatímco splacený kapitál je součet vlastního kapitálu, který byl nakoupen za jakoukoli cenu.
Omezení bilančních listů
Rozvaha je neocenitelnou informací pro investory a analytiky; má však určité nevýhody. Protože se jedná pouze o snímek v čase, může použít pouze rozdíl mezi tímto časovým bodem a jiným jediným časovým bodem v minulosti. Vzhledem k tomu, že je statický, čerpá mnoho finančních ukazatelů údaje obsažené v rozvaze i dynamičtějším výkazu zisku a ztráty a výkazu o peněžních tocích, aby vykreslil ucelenější obraz o tom, co se děje s podnikáním společnosti.
Různé účetní systémy a způsoby nakládání s odpisy a zásobami také změní údaje zaúčtované do rozvahy. Z tohoto důvodu mají manažeři určitou schopnost hrát čísla tak, aby vypadala příznivěji. Věnujte pozornost poznámkám pod čarou rozvahy, abyste určili, které systémy se používají v jejich účetnictví, a hledejte červené vlajky.
Další informace o bilančních listech
Rozvaha je důležitým dokumentem pro investory i analytiky. Pro související informace o rozvahách prozkoumejte více o tom, jak číst rozvahy, zda rozvahy vždy rozvahy a jak vyhodnotit rozvahy společnosti.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.