Jak prodat akcie ve vaší společnosti

Zahájení a budování firmy je pro mnohé podnikatele přínosem, ale je to těžká práce. Všechny podniky vyžadují kapitál a některé vyžadují značnou částku. Jediné vlastnictví nemusí být optimální strukturou, pokud jde o přechodné vedení. Takže mnoho majitelů podniků prodává vlastnictví ve své společnosti.

Důvody k prodeji

Existuje mnoho platných důvodů k prodeji celého podniku nebo jeho části. Prodej akcií v podniku může generovat značné peníze, které mohou splácet dluhy, nebo mohou být použity na investice nebo charitativní dary. Tato hotovost může také jít zpět do podnikání, kde může financovat expanzi. Stejně tak může prodej části podniku snížit riziko vlastníka a umožnit mu diverzifikaci jeho osobního majetku.

Majitelé podniků mohou mít několik dalších důvodů k prodeji akcií. Prodej akcií v čase může být prostředkem k přípravě na případné nástupnictví a převedení vlastnictví způsobem, který minimalizuje daňový šok na případné nové majitele. Nakonec může být prodej akcií v podniku výsledkem vyhoření nebo neochoty dále podnik rozvíjet.

Kompletní versus částečný prodej

Nejprve musíte zjistit, zda hledáte kompletní nebo částečný prodej. Kompletní prodej je celkem jednoduchý. To víceméně ukončí vaši angažovanost s podnikem, ledaže existuje pracovní nebo poradenská smlouva, která ve vztahu pokračuje. Firemní prodej lze strukturovat tak, aby v zásadě nabízel anuitní platby, takže úplný prodej má smysl, pokud se majitel chce plně pohybovat finančně.

Částečné prodeje se liší. Mohou získat kapitál, motivovat zaměstnance nebo zahájit přechod vlastnictví. Před uvažováním o částečném prodeji zvažte, jaké množství chcete prodat. Pokud prodáváte příliš mnoho a stanete se menšinovým investorem, možná již nebudete mít možnost kontrolovat nebo dokonce ovlivňovat rozhodnutí.

Různé možnosti prodeje

Jít na veřejnost. Pro velkou většinu vlastníků podniků není možnost zveřejnění. Provedení veřejného zápisu pro vaši firmu je nejdražší možností a nejnáročnější, pokud jde o právní, auditorské a zveřejňovací požadavky. Přesto je obecně nejlepší volbou pro získání velkého množství kapitálu a / nebo maximalizaci hodnoty podniku.

Prodejte velkým soukromým investorům. Společnosti nemusí chodit na veřejnost, aby přilákaly investiční instituce od institucí. Prodávat akcie soukromě je podstatně snazší, rychlejší a levnější. I když existují omezení, do jaké míry může společnost požadovat investory bez podání žádosti o SEC, soukromý prodej nabízí stejnou výhodu, že veřejně získává kapitál bez některých pádů.

Soukromé prodeje obvykle zahrnují financování rizikovým kapitálem. Při financování rizikového kapitálu prodává podnik nebo majitel podniku akcie investorům rizikového kapitálu výměnou za kapitál, který podnik potřebuje k růstu nebo expanzi. V mnoha případech značný prodej akcií velkým soukromým investorům také vyžaduje, aby společnost poskytla investorům místo v představenstvu.

Prodej menším investorům. V některých ohledech je prodej podílů ve vašem soukromém podnikání malým soukromým investorům obtížnější a snadnější než prodej velkým, sofistikovaným investorům. Na druhou stranu je snazší vybrat investory ručně a často existují již existující vztahy. Tito investoři také pravděpodobně nebudou nutit některé z větších kompromisů, které mohou větší investoři požadovat, jako je zastoupení představenstva nebo náhrada generálního ředitele. Na druhé straně menší investoři obvykle mají méně peněz a právní proces může být složitější.

Prodej zaměstnancům. Další možností, jak zvážit, je prodej podílů na podnikání vašim zaměstnancům. Zavedení programu vlastnictví zaměstnaneckých akcií (ESOP) zvyšuje loajalitu a retenci a snižuje potřebu podnikových peněžních náhrad, jako jsou odměny nebo bonusy, které by jinak byly vypláceny v hotovosti. Tyto příspěvky jsou obvykle daňově uznatelné. Prodej akcií zaměstnancům však není praktickou možností, jak získat kapitál.

Důležité kroky při prodeji firmy

Pokud uvažujete o výjezdu, je zde několik kroků, jak začít.

Začněte odpovědí na jednu otázku: Jak chcete po prodeji trávit čas, peníze a energii? Mnoho lidí považuje tento druh duše za obtížný a vyhýbá se mu. Majitelé bohužel uzavírají dohodu zřídka majitelé, kteří vstupují do jednání s potenciálním kupcem bez vize do budoucnosti. Vložte svou vizi budoucího života do dokumentu, abyste na ni mohli v případě potřeby odkazovat a podle potřeby aktualizovat.

Další otázka je: Co chtějí vaši partneři od vaší společnosti? Zainteresovanými stranami jsou lidé, jejichž jednání ovlivňuje zdraví podniku - zaměstnanci, další vlastníci, investoři a členové rodiny. Cíle těchto stěžejních lidí budou formovat budoucnost podnikání a inteligentní kupující bude chtít znát a souhlasit s jejich cíli před uzavřením obchodu.

Dále je třeba stanovit hodnotu pro firmu. Tento proces může vyžadovat služby účetního, nezávislého analytika a / nebo konzultanta. Podnikatel se rozrostl z nápadu na organizaci se zaměstnanci, majetkem, duševním vlastnictvím a pověstí. Je to k nezaplacení - pro podnikatele. Potenciální kupci přiřadí podniku cenu a odejdou, pokud budou považovat cenu majitele za výstřední.

Pokud uvažujete o prodeji třetí straně, vyhledejte pomoc obchodního makléře, který bude mít obvykle zkušenosti s hledáním kupujícího, správou papírování, navigací v daňových a jiných zákonech a uzavíráním obchodu rychleji než podnikatel prodávající podnikání poprvé. Makléř se zaměří na prodej a umožní podnikateli, aby se i nadále soustředil na provozování a udržování hodnoty svého podnikání.

Až budete mít představu o reálné hodnotě pro firmu, vyžádejte si více nabídek (pokud možno alespoň tři). Pokud se nabídky výrazně liší od myšlenky reálné hodnoty vlastníka, může být nutné přehodnotit předpoklady.

Za zmínku také stojí, že soukromé podniky téměř vždy prodávají za slevy veřejným společnostem, ale kontrolní podíl často stojí za značnou prémii pro nekontrolní menšinovou investici.

Je také důležité řádně uvést na trh podnik, který má být prodán. Existují internetové stránky, které pomáhají majitelům prodávat své firmy, ale majitelé musí být připraveni vytvářet vlastní prodejní materiály. Minimálně je důležitý dobře formátovaný jednostránkový souhrn, stejně jako podrobnější balíček pro seriózní uchazeče. Tyto materiály musí zahrnovat podrobnosti, jako jsou prodeje, zisky a peněžní toky podniku, jakož i podrobný popis podniku a další související podrobnosti, jako jsou aktiva.

Nakonec se pokuste firmu prodat, než se ji pokusíte prodat. Stejně jako dům potřebuje před prodejem občerstvení, tak i obchod. Před otevřením knih ke kontrole vyhledejte problémy, které potenciální kupce odradí a opraví. Ujistěte se, že jsou ošetřovány kosmetické detaily a opravy, připravte podrobný seznam inventáře a vybavení a mějte po ruce několikaleté finanční údaje a daňová přiznání.

Další podrobnosti k zapamatování

Při zvažování prodeje části nebo celého vašeho podnikání je třeba mít na paměti několik dalších klíčových údajů. Pamatujte, že to vyžaduje čas. Organizace IPO nebo podnikového kola financování trvá měsíce a získání dobré ceny pro soukromý podnik může trvat rok i déle. Trpělivost je zásadní; čím více se budete prodávat, tím horší ceny uvidíte.

Chris Snider, generální ředitel Exit Planning Institute, národní organizace, která školí finanční poradce v základech prodeje podniku, říká, že s prodejem by se mělo zacházet jako s odchodem do důchodu a mělo by být zahájeno brzy. „Plánování ukončení je proces, ne událost, “ říká Snider. „Je to způsob, jak podnikat, maximalizovat jeho hodnotu a poskytnout prostředky k dosažení osobních a finančních cílů vlastníka.“

Stejně dobře, jak zní Sniderova rada, mnoho podnikatelů ji nedodržuje. Místo toho považují prodej svého podniku za událost, ke které došlo, když jsou připraveni odejít do důchodu, vyhořel nebo čelí neočekávané změně života.

Je také důležité zvážit a naplánovat důsledky prodeje na daňové a peněžní toky. Investoři pravděpodobně trvají na přísnějším auditu nebo podávání zpráv. A co víc, pokud prodáváte akcie s příslibem pravidelných dividend, musíte prokázat peněžní tok, abyste je podpořili. Poraďte se s účetními a / nebo právníky o možných daňových důsledcích prodeje - jak pro vás, tak pro podnikání.

Nakonec nezapomeňte zvážit psychologické důsledky. Jste připraveni odejít? Jste připraveni nechat nové partnery zpochybňovat vaše rozhodnutí? Díky investorům ve vaší firmě se stáváte právně odpovědnými vůči ostatním a vyžaduje více transparentnosti, než na které může být zvyklý jediný vlastník.

Sečteno a podtrženo

Prodej i malé části vašeho podnikání je seriózní podnik. Minimálně se ujistěte, že jste důkladně připraveni a máte pro tento proces jasná očekávání. Prodej akcií v soukromém podniku může být skvělým způsobem, jak zvýšit kapitál, motivovat zaměstnance nebo přinést do podniku nové talenty a nápady. Vyžaduje to však trpělivost, připravenost a ochotu jednat.

Nejlepší způsob, jak získat maximální hodnotu z prodeje vaší společnosti, je naplánovat s dostatečným předstihem. Podívejte se, co stojí za vaše podnikání, a vyřešte všechny problémy, které by ho mohly prodat za méně, než by mělo. Pak si vezměte výtěžek a začněte s dalším dobrodružstvím.