Základní investiční cíle

Možnosti investování úspor neustále rostou, přesto lze každý investiční nástroj rozdělit do tří základních charakteristik: bezpečnost, příjem a růst.

Tyto možnosti také odpovídají cílům investora. Zatímco investor může mít více než jeden z těchto cílů, úspěch jednoho přichází na úkor ostatních. Zkoumáme tyto tři typy cílů, investice použité k jejich dosažení a způsoby, jak je mohou investoři začlenit do strategie.

Bezpečnost

Axiomu je pravda, že neexistuje nic jako zcela bezpečná a bezpečná investice. Můžeme se však přiblížit ke konečné bezpečnosti našich investičních fondů nákupem státních cenných papírů ve stabilních ekonomických systémech nebo nákupem podnikových dluhopisů vydávaných velkými stabilními společnostmi. Tyto cenné papíry jsou pravděpodobně nejlepším prostředkem k zachování jistiny při obdržení stanovené míry návratnosti.

Klíč s sebou

• Jakýkoli investiční nástroj lze charakterizovat třemi faktory: bezpečnost, příjem a růst.
• Většina portfolií má jeden hlavní cíl; například kapitálový růst s ohledem na důchodový příjem.
• Cíl portfolia závisí na mnoha faktorech včetně temperamentu investora, jeho životní fáze, rodinného stavu nebo rodinné situace.

Nejbezpečnější investice jsou na peněžním trhu. Za účelem zvýšení rizika zahrnují tyto cenné papíry: státní pokladniční poukázky (T-směnky), vkladové certifikáty (CD), obchodní papíry nebo akceptační listy bankéřů nebo na trhu s pevným výnosem (dluhopisy) ve formě komunálních a ostatní státní dluhopisy a podnikové dluhopisy. S rostoucím rizikem tyto cenné papíry také zvyšují potenciální výnos.

Na trhu dluhopisů existuje obrovské rozmezí relativního rizika. Na jedné straně jsou vládní a vysoce kvalitní podnikové dluhopisy, které jsou považovány za některé z nejbezpečnějších investic v okolí. Na druhé straně jsou junk obligace, které mají nižší investiční stupeň a mohou mít větší riziko než některé spekulativnější akcie. Jinými slovy, podnikové dluhopisy nejsou vždy bezpečné, i když většina nástrojů z peněžního trhu je považována za bezpečnou.

Jaké jsou základní investiční cíle?

Příjem

Nejbezpečnější investice jsou investice, u nichž je pravděpodobné, že budou mít nejnižší návratnost nebo výnos. Investoři musí nevyhnutelně obětovat určitý stupeň bezpečnosti, pokud chtějí zvýšit své výnosy. S rostoucím výnosem roste i riziko.

Pro zvýšení míry návratnosti investic a převzetí rizika nad úroveň nástrojů peněžního trhu nebo státních dluhopisů se mohou investoři rozhodnout koupit firemní dluhopisy nebo upřednostňované akcie s nižším investičním ratingem. Dluhopisy s investičním ratingem s ratingem A nebo AA jsou o něco rizikovější než dluhopisy AAA, ale obvykle také nabízejí vyšší výnos než dluhopisy AAA. Podobně dluhopisy s ratingem BBB nesou střední riziko, ale nabízejí menší potenciální příjem než nevyžádané dluhopisy, které nabízejí nejvyšší dostupné potenciální výnosy dluhopisů, ale s největším možným rizikem. Vyžádané dluhopisy jsou s největší pravděpodobností výchozí.

Většina investorů, i těch konzervativně zaměřených, chce ve svých portfoliích dosáhnout určité úrovně tvorby příjmů, i když je pouze držet krok s inflací ekonomiky. Maximalizace návratnosti výnosů však může být zastřešujícím principem portfolia, zejména pro jednotlivce, kteří od svého portfolia vyžadují každý měsíc pevnou částku. Osobě v důchodu, která vyžaduje každý měsíc určitou částku peněz, je dobře obsluhována přiměřeně bezpečná aktiva, která poskytují finanční prostředky nad rámec jiných aktiv vytvářejících příjmy, jako jsou penzijní plány.

Růst kapitálu

Tato diskuse se dosud týkala pouze bezpečnosti a výnosu jako investičních cílů a nezohlednila potenciál jiných aktiv poskytnout míru návratnosti ze zvýšení hodnoty, která se často označuje jako kapitálový zisk.

Kapitálové zisky se zcela liší od výnosu v tom, že jsou realizovány pouze tehdy, když je cenný papír prodán za cenu, která je vyšší než cena, za kterou byl původně zakoupen. Prodej za nižší cenu se označuje jako ztráta kapitálu. Investoři, kteří usilují o kapitálové zisky, tedy pravděpodobně nejsou ti, kteří potřebují stálý zdroj návratnosti investic ze svého portfolia, ale spíše ti, kteří hledají možnost dlouhodobějšího růstu.

Růst kapitálu je úzce spojen s nákupem kmenových akcií, zejména růstových cenných papírů, které nabízejí nízké výnosy, ale značnou příležitost ke zvýšení hodnoty. Z tohoto důvodu patří kmenové akcie mezi nejspekulativnější investice, protože návratnost závisí na tom, co se stane v nepředvídatelné budoucnosti. Akcie Blue-chip mohou potenciálně nabídnout to nejlepší ze všech světů tím, že disponují přiměřenou bezpečností, skromným příjmem a potenciálem pro růst kapitálu generovaným dlouhodobým růstem podnikových příjmů a zisků, jak společnost zraje. Kmenové akcie zřídka dokážou zajistit bezpečnost a tvorbu státních dluhopisů.

Kapitálové zisky nabízejí potenciální daňové výhody z důvodu jejich nižší daňové sazby ve většině jurisdikcích.

Například fondy, které jsou získávány prostřednictvím běžných akciových nabídek, jsou často zaměřeny na plány růstu malých společností, což je proces, který je pro celkovou ekonomiku nesmírně důležitý. V zájmu podpory investic v těchto oblastech se vlády rozhodly zdanit kapitálové zisky nižší sazbou než příjmy. Tato strategie podporuje podnikání a zakládání nových podniků, které podporují ekonomiku.

Sekundární cíle

Minimalizace daní: Investor může v rámci své investiční strategie provádět určité investice za účelem minimalizace daní. Například vysoce placený výkonný pracovník může hledat investice s příznivým daňovým režimem, aby snížil své celkové daňové zatížení z příjmu. Efektivní strategií minimalizace daní může být přispívání do IRA nebo jiného daňově chráněného důchodového plánu, jako je 401 (k).

Obchodovatelnost / likvidita: Mnoho z investic, o nichž jsme hovořili, jsou přiměřeně nelikvidní, což znamená, že je nelze okamžitě prodat a snadno převést na hotovost. Dosažení určitého stupně likvidity však vyžaduje obětování určité úrovně příjmu nebo potenciálu kapitálových zisků.

Kmenové akcie jsou často považovány za nejlikvidnější investice, protože je lze prodat do jednoho nebo dvou dnů. Dluhopisy jsou také obchodovatelné, ale některé dluhopisy jsou vysoce nelikvidní nebo neobchodovatelné s pevnou dobou splatnosti. Podobně nástroje peněžního trhu mohou být splatné pouze k přesnému datu, ke kterému končí pevná lhůta. Pokud investor hledá likviditu, není pravděpodobné, že by aktiva peněžního trhu a neobchodovatelné dluhopisy byly drženy v jejich portfoliu.

Nejbezpečnější investice se obvykle vyskytují na peněžním trhu a zahrnují státní pokladniční poukázky, CD, komerční papír nebo potvrzení bankéřů. Na trhu s pevným výnosem (dluhopisy) existují komunální, vládní a podnikové dluhopisy.

Sečteno a podtrženo

Výhody jedné investice často přicházejí na úkor jiné. Pokud si například investor přeje růst, musí často obětovat určitý příjem a bezpečnost. Většina portfolií má proto jeden z hlavních cílů a všechny ostatní potenciální cíle nesou v celkovém schématu menší váhu.

Výběr jediného strategického cíle a přiřazení váhy všem dalším možným cílům je proces, který závisí na takových faktorech, jako je temperament investora, jeho životní fáze, rodinný stav nebo rodinná situace. Každý investor může určit vhodnou kombinaci investičních příležitostí. Musíte však věnovat přiměřené množství času a úsilí hledání, studiu a výběru příležitostí, které odpovídají vašim cílům.