Základy dluhopisů

Trhy s dluhopisy jsou místem, které často postrádá drobného investora nebo investora na částečný úvazek. Je to často pro profesionální investory, penzijní a zajišťovací fondy a finanční poradce, ale to neznamená, že by se investoři na částečný úvazek měli vyhýbat dluhopisům. Ve skutečnosti, dluhopisy hrají ve vašem portfoliu stále důležitější roli, jakmile stárnete, a proto se o nich nyní dozvíte dobrý finanční smysl.

(Více viz: Top 6 použití pro dluhopisy)

Klíč s sebou

• Dluhopisy jsou dluhové cenné papíry vydané korporacemi, vládami nebo jinými organizacemi a prodávané investorům.
• Zajištění dluhopisů je obvykle platební schopnost emitenta generovat výnosy, i když jako kolaterál lze použít také fyzická aktiva.
• Protože podnikové dluhopisy jsou obvykle považovány za rizikovější než státní dluhopisy, obvykle mají vyšší úrokové sazby.
• Dluhopisy mají odlišné vlastnosti než akcie a jejich ceny bývají méně korelovány, což z dluhopisů činí dobrý diverzifikátor investičních portfolií.
• Dluhopisy také inkasují pravidelný a stabilní úrok, což je činí vhodnými pro ty, kteří mají stálý příjem.

Co je dluhopis?

Když si koupíte akcie, kupujete mikroskopický podíl ve společnosti. Je to vaše a vy se můžete podílet na růstu a také na ztrátě. Dluhopis je půjčka. Pokud společnost potřebuje finanční prostředky z mnoha důvodů, může vydat dluhopis na financování této půjčky. Stejně jako hypotéka na bydlení požadují po určitou dobu určitou částku peněz. Po uplynutí této doby společnost splatí dluhopis v plné výši. Během této doby společnost platí investorovi stanovené množství úroků, tzv. Kupón, ve stanovených termínech, často čtvrtletně.

Existuje mnoho typů dluhopisů, včetně státních, podnikových, obecních a hypotečních. Státní dluhopisy jsou obecně nejbezpečnější, zatímco některé podnikové dluhopisy jsou považovány za nejrizikovější z běžně známých typů dluhopisů.

Úvěrové hodnocení

Dluhopisy jsou hodnoceny populárními agenturami jako Standard and Poor's a Moody's. Každá agentura má mírně odlišné ratingové stupnice, ale nejvyšší hodnocení je AAA, přičemž nejnižší je C nebo D, v závislosti na agentuře. První čtyři ratingy jsou považovány za bezpečný nebo investiční stupeň, zatímco cokoli pod BBB pro S&P a Baa pro Moody's je považováno za „vysoce výnosné“ nebo „nezdravé“ dluhopisy.

Přestože větší instituce mají často povoleno nakupovat pouze dluhopisy s investičním stupněm, dluhopisy s vysokým výnosem nebo nevyžádanou hodnotou mají také místo v portfoliu investora, ale mohou vyžadovat sofistikovanější vedení.

Cenové dluhopisy

Dluhopisy se obecně oceňují nominální hodnotou (nazývanou také par) 1 000 USD za dluhopis, ale jakmile dluhopis zasáhne otevřený trh, může být požadovaná cena nižší než nominální hodnota, nazývaná diskont nebo vyšší, označovaná jako prémie. Je-li dluhopis oceněn prémií, investor získá nižší výnos z kupónu, protože za dluhopis zaplatil více. Pokud je cena za slevu, investor dostane vyšší výnos kupónu, protože zaplatil méně, než je nominální hodnota.

Ceny dluhopisů bývají méně volatilní než akcie a často reagují na změny úrokových sazeb častěji než jiné tržní podmínky. To je důvod, proč investoři, kteří hledají bezpečí a příjem, často dávají přednost dluhopisům před akciemi, protože se přibližují k odchodu do důchodu. Trvání dluhopisu je jeho cenová citlivost na změny úrokových sazeb - se zvyšováním úrokových sazeb ceny dluhopisů a naopak. Trvání lze vypočítat na jeden dluhopis nebo na celé portfolio dluhopisů.

Jak nakupovat dluhopisy

Většina dluhopisů se stále obchoduje na mimoburzovním trhu (OTC) prostřednictvím elektronických trhů. Pro jednotlivé investory mnoho makléřů účtuje za dluhopisy větší provize, protože trh není tak likvidní a v mnoha scénářích nákupu a prodeje stále vyžaduje volání dluhopisů. Jindy může mít makléř-obchodník ve svých zásobách určité dluhopisy a může své investory prodávat přímo ze svých zásob.

Můžete často nakupovat dluhopisy prostřednictvím webových stránek vašeho makléře nebo zavolat s jedinečným identifikačním číslem dluhopisu, nazývaným číslo CUSIP, abyste získali cenovou nabídku a zadali objednávku „koupit“ nebo „prodat“.

(Viz také: Časté chyby při nákupu dluhopisů)

Dluhopisy a daně

Protože dluhopisy platí stálý úrokový tok, nazývaný kupón, musí majitelé dluhopisů za přijaté prostředky platit pravidelné daně z příjmu. Z tohoto důvodu jsou dluhopisy nejlépe vedeny na daňově chráněném účtu, jako je IRA, aby se získaly daňové výhody, které na standardním brokerském účtu nejsou.

Pokud jste koupili dluhopis se slevou, budete muset zaplatit daň z kapitálových výnosů z rozdílu mezi cenou, kterou jste zaplatili, a nominální hodnotou dluhopisu, obvykle 1 000 USD za dluhopis, ale až do doby splatnosti dluhopisu a získání nominální hodnoty dluhopisu.

Na druhé straně emitenti dluhopisů, jako jsou korporace, často dostávají zvýhodněné daňové zacházení s úroky, které mohou odečíst od svých dlužných daní.

Místní vlády a obce mohou také vydávat dluhy, známé jako komunální dluhopisy. Tyto dluhopisy jsou pro některé investory atraktivní, protože platby úroků investorům mohou být osvobozeny od daně na místní, státní a / nebo federální úrovni.

Alternativy

Pokud chcete výnosovou sílu dluhopisu, ale nemáte fondy nebo nechcete vlastnit jednotlivé dluhopisy, zvažte dluhopis ETF nebo dluhopisové podílové fondy. Jedná se o dobře diverzifikované fondy, které vám vystavují mnoho různých dluhopisů a vyplácejí měsíční nebo čtvrtletní dividendy.

Protože některé dluhopisy mají minimální částku nákupu, mohou menší investoři považovat tyto produkty za vhodnější pro své menší množství kapitálu, přičemž zůstávají řádně diverzifikovaní.

Sečteno a podtrženo

Většina investorů, bez ohledu na věk, by měla mít alespoň malou část svého portfolia přidělenou na produkty s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy. Dluhopisy zvyšují bezpečnost a konzistentnost portfolia. Přestože existuje riziko, že společnost může selhat a způsobit velkou ztrátu, dluhopisy investičního stupně zřídka selhávají, ale spolu s bezpečností přichází i nižší míra návratnosti.

Před investováním do dluhopisů vždy proveďte další výzkum strategií investování s pevným výnosem.