Nejlepší sektory na prodej v roce 2018

Dnešní trh býčího trhu je zralý s prosperujícími společnostmi, které investorům dávají příležitosti investovat do dynamiky. Koneckonců, akcie využívaly stále nejvyšší hodnoty. Dnešní trh však má některé kapsy bojujících odvětví a někteří analytici nedávno požadovali větší výběr v následujících měsících. Mezi relevantní zátarasy pro pokračující býčí běh v posledních pěti měsících roku 2018 patří: obchodní spor USA a Číny; nedávné zbití hlavních technologických vůdců, jako je Facebook a Netflix; a smíšený výhled cen energie, v současné době na 3letém maximu.

To vše zdůrazňuje potřebu dohlížet na potenciální oblasti trhu, které může investor potenciálně krátit.

Zde jsou tři sektory, které mají začít zkoumat krátké filmy po zbytek roku 2018:

Nezávislá ropa a plyn

Stejně jako mnoho komodit je i ropný a plynárenský obchod cyklický a byl to v sestupném cyklu uprostřed spousty globální nabídky. Cena ropy se začala stabilizovat a zotavovat se od druhé poloviny roku 2017 do ledna 2018, kdy dosáhla více než 3letých maxim 70 USD za barel. Od té doby se trhal v úzkém rozmezí, přičemž hrubá cena ropy Brent se od 8. srpna 2018 pohybovala těsně pod 73 USD za barel, ale stále výrazně nižší než 115 USD za barel. Americké ceny surové ropy byly v poslední době také pod tlakem a od 8. srpna 2018 klesaly na 7týdenní minima, těsně pod 67 dolarů za barel. Obavy z obchodního sporu mezi USA a Čínou byly vážně ovlivněny cenami komodit.

Výhled na ropu a plyn v příštích několika letech zůstává smíšený. Nedávné zvýšení cen se časově shodovalo s očekáváním silnější poptávky v roce 2018 a závazky ze strany OPEC a dalších spojenců prodloužit snížení produkce, což by mělo ceny podporovat. Neočekává se však, že USA budou následovat snižování produkce, přičemž produkce břidlic v USA pravděpodobně vzroste. To by spolu s geopolitickým rizikem mohlo omezit jakékoli zisky.

Americká energetická informační správa (EIA) předpovídá, že spotová cena ropy Brent bude průměrně 72 $ za barel v roce 2018 a 71 USD za barel v roce 2019, podle nejnovějších prognóz, vydaných 7. srpna 2018. West Texas Intermediate (WTI) surová ropa ceny se očekávají v průměru okolo 66 USD za barel v roce 2018 a 67 USD za barel v roce 2019. EIA rovněž předpovídá, že produkce ropy v USA bude v roce 2018 průměrovat 10, 7 milionu barelů denně, z 9, 4 milionu v roce 2017; předpovědi na rok 2019 jsou 11, 7 milionu barelů denně.

Nezávislé společnosti spojené s ropou, jako je společnost Superior Energy Services (SPN), bojují a pravděpodobně budou i nadále bojovat, pokud ceny ropy zůstanou trhané. Je to proto, že mají obvykle vyšší než průměrné náklady. Akcie Superior ztratily v roce 2017 44 procent a doposud ztratily dalších 8 procent v roce 2018.

Tradiční a oděvní maloobchodníci

Zdá se, že celkové zlepšené hospodářské prostředí a dopady daňových škrtů podporují lepší celkové maloobchodní prostředí a zvýšení spotřebitelských výdajů v letošním roce. Hrubý domácí produkt (HDP) rostl ve druhém čtvrtletí lepším než očekávaným tempem 4, 1%, což představuje nejrychlejší tempo růstu za více než 4 roky. Odpovídající zlepšení ve spotřebních výdajích však více podporovalo elektronický obchod a velké prodejny pro zlepšení domova, jako je Home Depot, přičemž tradiční prodejci a prodejci oblečení viděli méně výhod.

Moody's uvedl, že vidí mimo jiné vybranou slabost v oděvech a obuvi, prodejnách automobilů a prodejnách kancelářských potřeb. Maloobchodníci se silnou přítomností v obchodech byli obzvláště zraněni dnešním pohybem online. Minulý rok se do bankrotu přihlásilo několik obchodů s oděvy z mall, včetně Gymboree, Wet Seal, The Limited a BCBG Max Azria. Tato slabina ovlivnila řetězce obchodních domů, které ukotvují promenády, jako JC Penney (JCP) a Macy's (M), které měly v roce 2017 drsný čas. Agentura však tvrdí, že v příštím roce se tyto ztráty budou pro tyto společnosti snižovat pár let.

Americké maloobchodní tržby v červnu vzrostly o 0, 5%, v květnu vzrostly o 1, 3% nárůst, uvedlo obchodní oddělení. Červnové prodeje jsou nejnovějšími dostupnými údaji. Tržby byly taženy hlavně cenami automobilů a plynu. V červnu se nezměnily tzv. „Základní“ tržby, které vylučují volatilní ceny potravin a energie, v květnu oproti revidovanému vzestupu o 0, 8%.

Maloobchod s nemovitostmi

Potenciální slabost lze nalézt také ve společnostech souvisejících s nemovitostmi podporovanými maloobchodníky.

Pronajímatelé nákupních středisek nebo trusty pro investice do nemovitostí (REIT), včetně společnosti Simon Property Group (SPG), pociťují nátlak bankrotů a uzavření obchodů v maloobchodním sektoru. Například Sears Holdings (SHLD) nedávno oznámila, že v roce 2018 uzavře dalších 63 míst.

Bez maloobchodních nájemců si majitelé domů nemohou vybrat nájemné. Jejich problémy budou pravděpodobně dále eskalovat jako tradičnější maloobchodníci s posuvnými prodejnami rolet a přerušením leasingu pod ochranou bankrotu. Akcie společnosti Simon Property Group klesly za poslední rok o 11 procent. Akcie společnosti DDR Corp. ve stejném období klesly o 49 procent.