Největší podvody všech dob

Pochopení toho, jak v minulosti došlo k katastrofám pro investory, může současným investorům v budoucnu zabránit. Zde jsou některé z nejvýznamnějších případů, kdy společnosti zradily své investory. Některé z těchto případů jsou opravdu úžasné. Zkuste se na ně podívat z pohledu akcionáře. Zainteresovaní akcionáři bohužel neměli možnost vědět, co se skutečně děje, protože byli podvedeni do investování.

ZZZZ Best, 1986

Barry Minkow, majitel tohoto podniku, prohlašoval, že tato společnost na čištění koberců v 80. letech se stane „General Motors of carpet cleaning“. Minkow vypadal, že buduje korporaci s více miliony dolarů, ale udělal to paděláním a krádežemi. Vytvořil více než 10 000 falešných dokumentů a potvrzení o prodeji, aniž by kdokoli měl podezření.

Přestože jeho podnikání bylo úplným podvodem, jehož cílem bylo podvádět auditory a investory, Minkow vyhnal více než 4 miliony dolarů na pronájem a renovaci kancelářské budovy v San Diegu. ZZZZ Best se stal veřejným v prosinci 1986 a nakonec dosáhl tržní kapitalizace více než 200 milionů dolarů. Úžasně, Barry Minkow byl v té době jen teenager! Byl odsouzen na 25 let vězení.

Centennial Technologies, 1996

V prosinci 1996 Emanuel Pinez, generální ředitel společnosti Centennial Technologies, a jeho vedení zaznamenali, že společnost vydělala 2 miliony dolarů z příjmů z paměťových karet PC. Společnost však dodávala ovocné koše zákazníkům. Zaměstnanci pak vytvořili falešné dokumenty jako důkaz, že zaznamenávali tržby. Akcie Centennial vzrostly o 451% na 55, 50 $ na akcii na New York Stock Exchange (NYSE).

Podle Komise pro cenné papíry (SEC) v období od dubna 1994 do prosince 1996 nadhodnotila společnost Centennial svůj zisk přibližně o 40 milionů USD. Překvapivě společnost vykázala zisky ve výši 12 milionů dolarů, když ztratila přibližně 28 milionů dolarů. Akcie klesly na méně než 3 $. Více než 20 000 investorů ztratilo téměř veškerou svou investici do společnosti, která byla kdysi považována za miláčku na Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Tato kanadská společnost se podílela na jedné z největších akciových podvodů v historii. Jeho indonéské zlato, o kterém bylo hlášeno, že obsahuje více než 200 milionů uncí, bylo považováno za vůbec nejbohatší zlatý důl. Akciová cena Bre-X prudce stoupla na vysokých 280 dolarů (upraveno podle rozdělení), díky čemuž se milionáři z obyčejných lidí přes noc stávali. Na vrcholu dosáhl Bre-X tržní kapitalizace 4, 4 miliardy dolarů.

Strana skončila 19. března 1997, kdy se zlatý důl ukázal jako podvodný, a krátce nato se akcie stáhly na haléře. Hlavními poraženými byli penzijní fond veřejného sektoru v Quebecu, který ztratil 70 milionů dolarů, penzijní plán učitelů Ontario, který ztratil 100 milionů dolarů, a penzijní rada obecních zaměstnanců Ontario, která ztratila 45 milionů dolarů.

Enron, 2001

Před tímto debaklem byla Enron, obchodní společnost se sídlem v Houstonu, na základě výnosů sedmou největší společností ve Spojených státech. Díky některým komplikovaným účetním postupům, které zahrnovaly používání společností s shellem, byl Enron schopen zadržet dluhy v hodnotě stovek milionů. Díky tomu oklamali investory a analytiky, aby si mysleli, že tato společnost je zásadně stabilnější, než ve skutečnosti byla. Kromě toho společnosti provádějící shell, vedené vedoucími Enrony, zaznamenaly fiktivní příjmy, v podstatě zaznamenaly vícekrát jeden dolar příjmů. Tato praxe vytvořila dojem neuvěřitelných příjmů.

Nakonec se složitá síť podvodů rozpadla a cena akcií klesla z více než 90 dolarů na méně než 70 centů. Jak Enron padl, sundal to s sebou Arthur Andersen, pátá přední účetní firma na světě v té době. Andersen, Enronův auditor, v podstatě prosil poté, co David Duncan, Enronův hlavní auditor, nařídil skartování tisíců dokumentů. Fiasko v Enronu znovu vytvořilo frázi „vařit knihy“ termín pro domácnost.

WorldCom, 2002

Krátce po rozpadu Enronu trh s akciemi otřásl dalším skandálem o účetnictví v hodnotě miliard dolarů. Telekomunikační gigant WorldCom byl podroben intenzivní kontrole po dalším případu vážného „knižního vaření“. WorldCom zaznamenal provozní náklady jako investice. Společnost zřejmě pociťovala, že kancelářské tužky, tužky a papír jsou investice do budoucnosti společnosti, a proto náklady na tyto položky v průběhu několika let účtovaly (nebo kapitalizovaly).

Celkově byly běžné provozní náklady v hodnotě 3, 8 miliardy USD, které by měly být všechny vykázány jako výdaje za fiskální rok, ve kterém byly vynaloženy, považovány za investice a byly zaznamenány v průběhu několika let. Tento malý účetní trik hrubě zveličený zisk za rok, kdy byly výdaje vynaloženy. V roce 2001 společnost WorldCom vykázala zisky kolem 1, 3 miliardy dolarů. Ve skutečnosti se její podnikání stalo čím dál nerentabilnějším. Kdo v této dohodě utrpěl nejvíce? Zaměstnanci; desítky tisíc z nich přišly o práci. Dalšími, kdo cítili zradu, byli investoři, kteří museli sledovat střevní pokles cen akcií společnosti WorldCom, protože klesla z více než 60 dolarů na méně než 20 centů.

Tyco International, 2002

S tím, že WorldCom již otřásl důvěrou investorů, zajistili vedení společnosti Tyco, že rok 2002 bude pro akcie nezapomenutelným rokem. Před skandálem byl Tyco považován za bezpečnou investici do modrých čipů, výrobu elektronických součástek, zdravotní péči a bezpečnostní zařízení. Během své vlády jako generální ředitel Dennis Kozlowski, kterého BusinessWeek označil za jednoho z top 25 firemních manažerů, sifonoval hordy peněz od společnosti Tyco ve formě neschválených půjček a podvodných prodejů akcií.

Spolu s CFO Markem Swartzem a CLO Markem Belnickem obdržel Kozlowski 170 milionů dolarů v půjčkách s nízkým úrokem bez souhlasu akcionářů. Kozlowski a Belnick zařídili prodej 7, 5 milionu akcií neautorizované akcie Tyco za 450 milionů dolarů. Tyto prostředky byly propašovány ze společnosti obvykle maskované jako výkonné bonusy nebo výhody. Kozlowski použil finanční prostředky k dalšímu jeho honosnému životnímu stylu, který zahrnoval hrstky domů, nechvalně zavěšenou záclonu ve výši 6 000 $ a oslavu narozenin pro jeho manželku ve výši 2 milionů dolarů. Začátkem roku 2002 se skandál pomalu začal rozpadat a cena akcií Tyco za šestitýdenní období klesla téměř o 80%. Vedení uteklo z prvního slyšení kvůli mistrial, ale byli nakonec odsouzeni a odsouzeni na 25 let vězení.

HealthSouth, 2003

Účtování velkých korporací může být obtížný úkol, zejména když vedení chce falšovat výkazy o výnosech. Na konci 90. let začal generální ředitel a zakladatel Richard Scrushy instruovat zaměstnance, aby zvyšovali příjmy a nadhodnocovali čistý příjem společnosti HealthSouth. V té době byla společnost jedním z největších amerických poskytovatelů zdravotních služeb, zažívá rychlý růst a získává řadu dalších zdravotnických firem. První náznak potíží se objevil na konci roku 2002, kdy Scrushy údajně prodal akcie HealthSouth v hodnotě 75 milionů dolarů před uvolněním ztráty na výdělcích. Nezávislá advokátní kancelář dospěla k závěru, že prodej nesouvisel přímo se ztrátou, a investoři by měli varovat.

Skandál se odehrál v březnu 2003, kdy SEC oznámila, že HealthSouth zveličil příjmy o 1, 4 miliardy dolarů. Tyto informace vyšly najevo, když finanční ředitel William Owens ve spolupráci s FBI nahrál Scrushyho o podvodu. Dopady byly rychlé, protože akcie klesly z vysokých 20 dolarů na téměř 45 centů za jediný den. Je úžasné, že generální ředitel byl zproštěn 36 případů podvodu, ale později byl usvědčen z obvinění z podplácení. Scrushy zřejmě uspořádal politické příspěvky ve výši 500 000 dolarů, což mu umožnilo zajistit si místo v regulační radě nemocnice.

Bernard Madoff, 2008

Bernard Madoff, bývalý předseda Nasdaq a zakladatel tržní firmy Bernard L. Madoff Investment Securities, byl jeho dvěma syny zavržen a 11. prosince 2008 zatčen za údajně provozování systému Ponzi. Sedmdesátiletý muž udržel své ztráty hedgeového fondu skryté tím, že platil časným investorům peníze získané od ostatních. Tento fond trvale zaznamenával 11% zisk každý rok po dobu 15 let. Předpokládanou strategií fondu, která byla poskytnuta jako důvod těchto konzistentních výnosů, bylo použití proprietárních opčních obojků, které mají minimalizovat volatilitu. Tento režim podvedl investory z přibližně 50 miliard dolarů.

Sečteno a podtrženo

Nejhorší na těchto podvodech je to, že jste investoři byli slepí. Ti, kteří byli usvědčeni z podvodu, mohou být ve vězení několik let, což investorům / daňovým poplatníkům stojí ještě více peněz. SEC pracuje, aby těmto podvodům zabránila, ale s tisíci veřejných společností v Severní Americe je téměř nemožné zajistit, aby katastrofa znovu nezasáhla.

Je tento příběh morální? Ano. Vždy investujte opatrně a diverzifikujte, diverzifikujte, diverzifikujte. Udržování dobře diverzifikovaného portfolia zajistí, aby vám takovéto události nevedly mimo cestu, ale místo toho zůstaly pouhými rychlostními rázy na vaší cestě k finanční nezávislosti.