Hodnota rozdělení

DEFINICE Breakup Value

Rozdělená hodnota je součet částek veřejně obchodované společnosti. Investoři získávají tuto hodnotu nezávislou analýzou každého obchodního segmentu společnosti. Rozdělovací hodnota se obvykle používá na akcie s velkým kapitálem, které pravděpodobně budou působit na několika různých trzích nebo v různých odvětvích. Investoři se mohou rozhodnout provést podrobnější analýzu hodnoty rozpisu, pokud je tržní strop společnosti nižší než hodnota rozpisu po delší dobu.

SNÍŽENÍ DOLŮ Breakup Value

Pokud společnost vykazuje špatnou výkonnost nebo pokud akcie nedržely úroveň vnímanou „plnou hodnotou“, mohou investoři požadovat, aby se společnost rozdělila, přičemž výnosy se vrátí investorům jako hotovost, akcie v odloučených společnostech., nebo kombinace obou.

Investoři mohou také vypočítat hodnotu rozpisu na dokonale zdravé společnosti jako způsob, jak určit potenciální spodní hranici akcií nebo potenciální vstupní bod pro potenciálního kupce. Aby bylo možné přesně vypočítat hodnotu rozdělení společnosti, jsou nutné podrobné údaje o příjmech, výnosech a peněžních tocích společnosti pro každou samostatnou provozní jednotku. Odtud mohou relativní ocenění na základě veřejně obchodovaných průmyslových vrstev pomoci odvodit hodnotu pro tento segment.

Hodnota rozdělení a ocenění podniku

Analytici oceňují každou část společnosti při analýze hodnoty rozdělení. Jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout, je relativní ocenění, které přihlíží k tomu, jak se společnost hromadí. Pomocí násobků, jako je cena / zisk (P / E), forward P / E, cena-k-prodej (P / S), cena-to-book (P / B) a cena k volnému peněžnímu toku, analytici mohou určit, jak si obchodní segmenty vedou podobné subjekty.

Analytici mohou také použít vlastní oceňovací model, jako je diskontovaný peněžní tok nebo model DCF. V tomto scénáři analytici využívají budoucí projekce bezplatných peněžních toků obchodního segmentu a diskontují je pomocí požadované roční sazby k dosažení odhadu současné hodnoty.

DCF se počítá jako:

DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]

CF = peněžní tok

r = diskontní sazba (WACC)

Mezi další metody oceňování podniků patří tržní kapitalizace, která zahrnuje jednoduchý výpočet vynásobení ceny akcií společnosti celkovým počtem akcií v oběhu. Metoda časových výnosů se navíc opírá o tok výnosů generovaných za určité časové období, na který analytik aplikuje určitý multiplikátor odvozený z průmyslového a ekonomického prostředí. Například technologická společnost v průmyslovém odvětví s vysokým růstem může být oceněna na 3x příjmy, zatímco méně rozvinutá servisní společnost může být oceněna na 0, 5x příjmy.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Oznámení o příjmech Oznámení o příjmech je oficiální veřejné prohlášení o ziskovosti společnosti za určité časové období, obvykle čtvrtletí nebo rok. Pokud byla společnost rentabilní, její cena akcie se obvykle po zveřejnění informace zvýší. více Absolutní hodnota Absolutní hodnota je metoda oceňování podniků, která používá analýzu diskontovaných peněžních toků k určení finanční hodnoty společnosti. více Jak funguje oceňování součtu částí Oceňování součtu částí (SOTP) je proces oceňování společnosti stanovením toho, jaké by její souhrnné divize měly hodnotu, pokud by byly roztočeny nebo získány jinou společností. . více Porozumění diskontovaným peněžním tokům (DCF) Diskontované peněžní toky (DCF) jsou metody oceňování používané k odhadu atraktivity investiční příležitosti. více Porozumění oceňování podniků Oceňování podniků je proces určování ekonomické hodnoty podniku nebo společnosti. více Co je to příjmové překvapení? K překvapení výnosů dochází, když společnost vykazuje čtvrtletní nebo roční zisky nad nebo pod očekáváním analytiků. více partnerských odkazů