Disciplína trhu
Tržní kázeň je věcí bank, finančních institucí, suverénních subjektů a dalších významných hráčů ve finančním odvětví, aby podnikali a přitom zvažovali rizika pro své zúčastněné strany. Tržní kázeň je tržní podpora transparentnosti a zveřejňování rizik spojených s podnikáním nebo subjektem. Ve spolupráci s regulačními systémy zvyšuje bezpečnost a spolehlivost trhu.
Při neexistenci přímého vládního zásahu do ekonomiky s tržním trhem poskytuje tržní kázeň vnitřní i vnější mechanismy řízení.
VYDÁVÁNÍ DOWN Market Discipline
Prostřednictvím podpory zveřejňování a jasných systémů finančního výkaznictví zvyšuje tržní kázeň informace dostupné veřejnosti a podporuje zveřejňování včasných údajů o aktivech, pasivech, výnosech, čistém zisku nebo ztrátě společnosti, peněžních tocích a dalších finančních informacích. Kvalitnější informace, které obklopují cíle společnosti, její řízení a jakékoli právní tlaky, jsou navíc snadněji dostupné. Tato data pomáhají snižovat nejistotu, zvyšují odpovědnost a propagují funkci trhu jako výměnu mezi věřiteli a vypůjčovateli.
Příkladem tržní disciplíny je veřejná podpora zvyšování kapitálových požadavků. Banky a jiné depozitní instituce musí mít likviditu na určitou úroveň aktiv. Zatímco regulační agentury, jako je Banka pro mezinárodní vypořádání, Federální depozitní pojišťovna (FDIC) nebo Federální rezervní rada, stanovily standardy pro kapitálové požadavky, tržní kázeň tlačí banky, aby je udržovaly a dokonce je rozšiřovaly. To zase může zvýšit důvěru veřejnosti v jejich banky.
Disciplína trhu a poučení z finanční krize v roce 2008
Finanční krize 2007–2008 byla úvěrovou krizí, která se vymkla kontrole, z důvodu nejistoty ohledně sekuritizovaných půjček a cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Tyto půjčky měly strukturální nedostatky, včetně nedostatku řádného prověření věřitelů a sazeb za upoutávky, které v mnoha případech zaručovaly selhání. Ratingové agentury jako Moody's Investors Service a Fitch Ratings byly velkorysé v tom, že poskytovaly silné hodnocení produktům nízké kvality. Ti, kteří tyto produkty vyvinuli, ve svých rizicích řádně necenili. Když byla v globálním finančním systému potřeba likvidního kapitálu vysoká, toto zhroucení hypotéky ekonomiku ztuhlo. Situace byla tak hrozná, že Federální rezervní systém musel do systému pumpovat miliardy, aby jej zachránil; i tehdy Spojené státy skončily ve Velké recesi.
Od té doby se zakořenily nové mechanismy tržní disciplíny, včetně posílených opatření pro podávání zpráv, auditů, lepšího vnitřního řízení (včetně rozmanité kombinace nezávislých členů správní rady), vyšších požadavků na kolaterál a marži a intenzivnějších opatření v oblasti dohledu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.