Pákový peněžní tok vs. neomezený peněžní tok zdarma: Jaký je rozdíl?

Rozdíl mezi vyrovnaným a nezměněným volným peněžním tokem jsou výdaje. Pákový hotovostní tok je částka hotovosti, kterou má podnik poté, co splnila své finanční závazky. Nezměněný peněžní tok zdarma jsou peníze, které má podnik před zaplacením svých finančních závazků. Provozní náklady a výplaty úroků jsou příklady finančních závazků, které jsou placeny z plynulého volného peněžního toku.

V rozvaze se může objevit jak plynulý, tak i nezměněný volný peněžní tok. Pákový peněžní tok je zajímavý pro investory, protože ukazuje, kolik hotovosti musí firma expandovat. Důležitým ukazatelem je také rozdíl mezi vynechaným a nezměněným peněžním tokem. Rozdíl ukazuje, kolik finančních závazků má podnik a zda je podnik nadměrně rozšířen nebo provozuje se zdravou částkou dluhu. Je možné, že podnik bude mít záporný pákový peněžní tok, pokud jsou jeho náklady vyšší než to, co společnost vydělala. Nejedná se o ideální situaci, ale pokud se jedná o dočasný problém, neměli by být investoři příliš spiklenci.

Podnik, který chce expandovat, potřebuje peníze na vybavení, zásoby, zvýšený počet zaměstnanců a další prostor. Ačkoli si některé podniky mohou dovolit financovat menší expanze samostatně, většina podniků musí získat další hotovost, aby k expanzi došlo. Ať už se firma rozhodne přivést investory nebo hledat financování od banky, je zdravotní stav kontrolován. Jednou z věcí, které investor zvažuje, je volný peněžní tok firmy.

Porozumění pákovým a neomezeným volným peněžním tokům

Pákový peněžní tok

Pákový volný peněžní tok je pro investory považován za důležitější číslo, které je třeba prozkoumat, protože je lepším ukazatelem skutečné úrovně ziskovosti společnosti.

I když je volný peněžní tok společnosti omezený, nemusí to nutně znamenat, že společnost selhává; může se stát, že společnost provedla značné kapitálové investice, které se teprve musí začít vyplácet na úrovni, kterou společnost očekává.

Dokud je společnost schopna zajistit potřebnou hotovost, aby přežila, dokud se její peněžní tok nezvýší v důsledku zvýšených příjmů, pak je možné přežít i přijatelné dočasné období negativního volného volného peněžního toku.

Nezměněný peněžní tok zdarma

Nezměněný volný peněžní tok je hrubý volný peněžní tok vytvořený společností. Páka je jiné jméno pro dluh, a pokud jsou peněžní toky omezeny, znamená to, že jsou bez úrokových plateb. Neomezený volný peněžní tok je volný peněžní tok, který je k dispozici k zaplacení všech zúčastněných stran ve firmě, včetně držitelů dluhů a akcionářů.

Stejně jako neomezený volný peněžní tok, i nezměněný volný peněžní tok je bez kapitálových výdajů a potřeb pracovního kapitálu - peníze potřebné k udržení a růstu podnikové základny společnosti za účelem generování výnosů a výdělků. Noncash výdaje, jako jsou odpisy a amortizace, se připočítávají zpět k výnosům, aby se dosáhlo neomezeného volného cash flow firmy.

Klíč s sebou

• Pákový hotovostní tok je částka hotovosti, kterou má podnik poté, co splnila své finanční závazky.
• Nezměněný peněžní tok zdarma jsou peníze, které má podnik před zaplacením svých finančních závazků.
• Je možné, že podnik bude mít záporný pákový peněžní tok, pokud jsou jeho náklady vyšší než to, co společnost vydělala.