Makléř - prodejce

Co je makléř?

Makléř-obchodník je osoba nebo firma v oboru nákupu a prodeje cenných papírů na svůj vlastní účet nebo na účet svých zákazníků. Termín makléř-obchodník je používán v americké regulaci cenných papírů k popisu burzovních makléřů, protože většina z nich působí jako agenti i zmocněnci. Zprostředkování funguje jako zprostředkovatel (nebo zprostředkovatel), když provádí příkazy jménem svých klientů, zatímco jedná jako obchodník nebo zmocnitel, když obchoduje na svůj vlastní účet.

[Důležité: Obchodníci s cennými papíry nakupují a prodávají cenné papíry pro svou vlastní firmu nebo jménem svých klientů; existuje více než 3 700 obchodníků s cennými papíry.]

Pochopení toho, co je makléř

Makléři plní několik důležitých funkcí ve finančním průmyslu. Patří sem poskytování investičního poradenství zákazníkům, dodávání likvidity prostřednictvím činností při tvorbě trhu, usnadňování obchodních činností, zveřejňování investičního výzkumu a získávání kapitálu pro společnosti. Obchodníci s cennými papíry sahají od malých nezávislých butiků po velké dceřiné společnosti obřích komerčních a investičních bank.

Existují dva typy obchodníků s makléři: drátárna nebo firma, která prodává své výrobky zákazníkům, a nezávislý makléř nebo obchodník, který prodává produkty z vnějších zdrojů.

Podle Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) si můžete vybrat z více než 3 700 obchodníků s cennými papíry. Pohled na 15 nejlepších obchodníků s cennými papíry založených na spravovaných aktivech (AUM) k říjnu 2018 ukazuje, že největší tři jsou následující:

• Fidelity Investments, s AUM 6, 85 bilionu USD
• Charles Schwab, s AUM 1, 85 bilionu USD
• Wells Fargo s AUM 1, 6 bilionu dolarů

Jak funguje makléř

Obchodníci s makléři podle definice jsou kupci a prodejci cenných papírů a jsou také distributory jiných investičních produktů. Jak název napovídá, plní při plnění svých povinností dvojí roli. Jako prodejci jednají jménem makléřské firmy a zahajují transakce na vlastní účet. Jako makléři zpracovávají transakce, nakupují a prodávají cenné papíry jménem svých klientů.

Ve svých dvojích rolích vykonávají několik životně důležitých funkcí; usnadňují volný tok cenných papírů na otevřeném trhu a nakupují nebo prodávají cenné papíry na svých vlastních účtech, aby zajistily, že pro tyto klienty existuje trh s těmito cennými papíry. V tomto ohledu jsou obchodníci s makléři nezbytní a jsou také dobře kompenzováni a vydělávají poplatek na jedné nebo obou stranách transakce s cennými papíry.

Zvláštní úvahy

Makléři, kteří jsou přímo vázáni na operace investičního bankovnictví, se rovněž zabývají upisováním nabídek cenných papírů. Pokud makléř-obchodník jedná jako agent vydávající společnosti, buď jako hlavní upisovatel nabídky akcií nebo dluhopisů, nebo jako člen upisovacího syndikátu, uzavře smluvní ujednání a jedná na základě „pevného závazku“ s emitent, který je zavazuje distribuovat určitou částku cenných papírů nabízených veřejnosti výměnou za upisovací poplatek.

Mohou také získat část nabídky cenných papírů pro své vlastní účty a mohou být vyzváni, aby tak učinili, pokud nejsou schopni prodat všechny cenné papíry.

Po dokončení upisování a vydání cenných papírů se obchodníci s cennými papíry stanou distributory a jejich klienti jsou obvykle cílem jejich distribučního úsilí. V tomto úsilí pak finanční poradci firem jednají jako zprostředkovatelé, aby oslovovali své klienty a doporučovali nákup cenných papírů na jejich účty. V tomto ohledu zprostředkovatelé zprostředkovatelů usnadňují zájmy emitenta, sami (při výběru distribučního poplatku), a jejich klientů, ačkoli jejich jediným smluvním závazkem je emitent.

Klíč s sebou

• Makléř-obchodník je osoba nebo firma, která nakupuje a prodává cenné papíry vlastním jménem a jménem svých klientů.
• Makléř-obchodník jedná jako makléř nebo agent, když provádí příkazy jménem svých klientů, a jako obchodník nebo zmocněnec, když obchoduje na svůj vlastní účet.
• Existuje více než 3 700 obchodníků s cennými papíry ve dvou kategoriích: drátárna, která prodává své vlastní produkty, nebo nezávislý makléř-prodejce, který prodává produkty z vnějších zdrojů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co potřebujete vědět o prodejcích Obchodník je osoba nebo firma, která nakupuje a prodává cenné papíry na svůj vlastní účet, ať už prostřednictvím makléře nebo jinak. více Fiduciář Fiduciář je osoba, která jedná za jinou osobu nebo osoby za správu majetku. více Hlavní příkazy Hlavní příkaz nastane, když společnost obchodující s cennými papíry jedná jako zprostředkovatel a obchodník při transakci, která nakupuje nebo prodává z inventáře firmy. více Non-Client Order Non-client order se provádí zúčastněnou firmou nebo jménem partnera, vedoucího, ředitele nebo zaměstnance zúčastněné firmy. více Agentura zprostředkovatelů Agentura zprostředkovatelů je zprostředkovatelem, který působí jako agent vůči svým klientům. více Makléř Makléř je fyzická nebo právnická osoba, která účtuje poplatek nebo provizi za provedení pokynů k nákupu a prodeji zadaných investorem. více partnerských odkazů