Kapitálově náročné

Co je kapitál intenzivní?

Výraz „kapitálově náročný“ se vztahuje na obchodní procesy nebo průmyslová odvětví, která vyžadují velké množství investic na výrobu zboží nebo služby, a mají tedy vysoké procento dlouhodobých aktiv, jako jsou nemovitosti, stroje a zařízení (PP&E). Společnosti v kapitálově náročných odvětvích se často vyznačují vysokou úrovní odpisů.

1:26

Kapitálově náročné

Pochopení kapitálového intenzivního

Kapitálově náročná odvětví mají tendenci mít vysokou úroveň pákového efektu, což je poměr fixních nákladů k variabilním nákladům. V důsledku toho potřebují průmyslově náročná průmyslová odvětví vysoký objem výroby, aby byla zajištěna přiměřená návratnost investic. To také znamená, že malé změny v prodeji mohou vést k velkým změnám zisku a návratnosti investovaného kapitálu.

Jejich vysoká provozní páka způsobuje, že průmyslově náročná odvětví jsou ve srovnání s podniky náročnými na pracovní sílu mnohem zranitelnější, protože stále musejí platit fixní náklady, jako jsou režijní náklady na zařízení, v nichž je zařízení umístěno, a odpisy zařízení. Tyto náklady musí být hrazeny, i když je průmysl v recesi.

Mezi příklady kapitálově náročných odvětví patří automobilový průmysl, těžba ropy a rafinerie, výroba oceli, telekomunikace a doprava (např. Železnice a letecké společnosti). Všechna tato průmyslová odvětví vyžadují obrovské částky investičních výdajů.

Kapitálová náročnost se vztahuje na váhu aktiv firmy - včetně závodů, budov a zařízení - ve vztahu k jiným výrobním faktorům.

Měření kapitálové náročnosti

Kromě provozní páky lze kapitálovou náročnost společnosti měřit výpočtem toho, kolik aktiv je potřeba k výrobě dolaru prodeje, což je celková aktiva dělená tržbami. Jedná se o inverzní poměr k obratu aktiv, což je ukazatel účinnosti, se kterou společnost nasazuje svá aktiva na generování výnosů.

Dalším způsobem, jak měřit kapitálovou náročnost firmy, je porovnání kapitálových nákladů s náklady na pracovní sílu. Pokud například společnost utratí 100 000 dolarů na kapitálové výdaje a 30 000 dolarů na práci, je s největší pravděpodobností kapitálově náročná. Podobně, pokud společnost utratí 300 000 dolarů na práci a pouze 10 000 dolarů na kapitálové výdaje, znamená to, že společnost je více zaměřena na služby nebo práci.

Klíč s sebou

• Kapitálová náročnost může být měřena porovnáním kapitálových a pracovních nákladů.
• Kapitálově náročné firmy mají obvykle vysoké odpisy a provozní páku.
• Míra kapitálové náročnosti je celková aktiva dělená tržbami.

Dopad kapitálové náročnosti na zisky

Kapitálově náročné firmy obvykle využívají mnoho finančních pák, protože mohou jako kolaterál používat stroje a zařízení. Mít vysoké provozní páky i finanční páky je však velmi riskantní, pokud by prodej neočekávaně poklesl.

Protože investiční odvětví náročná na kapitál mají vysoké odpisy, analytici, kteří pokrývají investiční odvětví náročná na kapitál, často přidávají odpisy zpět k čistému příjmu pomocí metriky nazvané zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA). Používáním EBITDA namísto čistého příjmu je snazší porovnat výkonnost společností ve stejném odvětví.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Kapitálové výdaje: Co potřebujete vědět Kapitálové výdaje neboli CapEx jsou finanční prostředky, které společnost používá k pořízení nebo aktualizaci fyzického majetku, jako je nemovitost, budovy, průmyslový závod nebo vybavení. více Jak analyzovat pozemky, budovy a zařízení - PP&E Pozemky, budovy a zařízení (PP&E) jsou dlouhodobá aktiva nezbytná pro obchodní operace a nelze je snadno převést na hotovost. Nákupy PP&E jsou signálem, že vedení společnosti věří v dlouhodobý výhled a ziskovost své společnosti. více Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek, který firma vlastní a používá k dosažení zisku, se dlouhodobým hmotným majetkem nepředpokládá, že bude použit nebo prodán do jednoho roku. více Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací - definice EBITDA EBITDA, nebo zisky před úroky, daněmi, odpisy a amortizací, je měřítkem celkové finanční výkonnosti společnosti a za určitých okolností se používá jako alternativa k jednoduchému zisku nebo čistému zisku . více Poměr obratu aktiv Poměr obratu aktiv měří hodnotu generovaných tržeb nebo výnosů společnosti v poměru k hodnotě jejích aktiv. více Jak funguje fixní kapitál Fixní kapitál zahrnuje aktiva - například pozemky, budovy a zařízení -, která jsou potřebná pro zahájení podnikání a podnikání, a to i v minimální fázi. více partnerských odkazů