Chicago Board Options Exchange (CBOE) VIX z VIX (VVIX)
VIX z VIX (nebo VVIX) je měřítkem volatility indexu volatility Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX). CBOE VIX měří krátkodobou volatilitu indexů S&P 500 a VVIX měří volatilitu ceny VIX. Jinými slovy, VVIX je měřítkem volatility indexu S&P 500 a zmiňuje se o tom, jak rychle se mění sentiment na trhu.
Klíč s sebou
- CBOE VVIX (VIX z VIX) je měřítkem změny volatility indexu volatility VIX.
- VVIX měří, jak rychle se mění volatilita S&P 500, a je tedy měřítkem volatility indexu.
- Investoři mohou používat VVIX a jeho deriváty k zajištění proti kolísání volatility nebo sázení na změny na trhu opcí VIX.
Index volatility CBOE (VIX)
Porozumění VVIX
Index volatility CBOE - nebo index VIX - byl zahájen v roce 1993. V roce 2004 se začaly obchodovat futures a opce VIX. CBOE VIX měří krátkodobou (30denní) tržní volatilitu cen opcí indexu S&P 500 (SPX), převzatou z řady call a put opcí. Hladiny VIX nad 30 obecně vykazují vysokou volatilitu; ti pod 20 mají tendenci naznačovat nízkou volatilitu.
VIX je interpretován jako indikátor úrovně důvěry investorů nebo strachu na trhu, a tedy úrovně investičního rizika, ale obecně se nazývá „index nejistoty“. Vyšší pojistné u variant VIX naznačuje vyšší míru nejistoty. Obchodování na úrovních VIX umožňuje investorům investovat do volatility trhu bez ohledu na skutečný směr cen akcií a poskytuje příležitost k diverzifikaci portfolia.
VIX z VIX, nebo VVIX, zase umožňuje investorům dát své peníze na rychlost změn volatility akcií spíše než jen na volatilitu akcií samotných. VIX z VIX ovlivňuje směr možností VIX: Ceny VIX jsou stanoveny na základě VIX z VIX. VVIX se počítá pomocí stejných algoritmů, které určují ceny opcí VIX.
Jak mohou investoři vydělávat na VIX VIX?
Investoři mohou těžit z používání VIX VIX, protože poskytuje užitečný přehled o možnostech VIX a budoucích cenách, včetně následujících informací:
- Očekávaná volatilita VIX
- Očekávané volatility, které ovlivňují směr cen opcí VIX s různým datem vypršení platnosti
- Obecná myšlenka důvěry trhu v budoucí hodnoty VIX
Investoři mohou vytěžit volatilitu, pokud existují rozdíly mezi cenami futures VIX a jejich reálnými hodnotami. Úskalí investic do samotného modelu VIX zahrnují vyšší provize a odlišné daňové zacházení. Může být také riskantnější investovat do VIX, protože opce a futures stanovily datum vypršení - investor musí předvídat jak volatilitu, tak časový rámec, ve kterém dosáhne této úrovně.
Nejběžnějším a nejzákladnějším způsobem, jak přidat do portfolia VIX, jsou směnky obchodované na burze (ETN), zatímco opce a futures jsou rizikovější, ale mají vyšší výplaty. Možnosti mají vestavěný pákový efekt, což znamená, že výnosy jsou vyšší, ale jejich ceny se mohou od VIX změnit, protože jsou založeny na očekávané forwardové hodnotě. Obchoduje se s nimi v evropském stylu, což znamená, že je nelze uplatnit před datem vypršení platnosti. Futures mají také vlastní pákový efekt a jejich ceny jsou založeny na forwardové hodnotě VIX, i když skutečná hodnota se může lišit.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.