Teorie švábů
Teorie švábů se vztahuje k teorii trhu, která uvádí, že když společnost odhalí špatné zprávy pro veřejnost, může být v budoucnu odhaleno mnohem více souvisejících negativních událostí. Špatné zprávy mohou mít podobu výdělku, soudního sporu nebo jiné neočekávané negativní události. Pojem švábová teorie pochází ze společného přesvědčení, že vidět jednoho švába je obvykle důkazem, že jich je mnohem víc.
Klíč s sebou
- Teorie švábů uvádí, že když společnost odhalí špatné zprávy, může být v budoucnu odhaleno mnohem více souvisejících negativních událostí.
- Termín pochází ze společné víry, že vidět jeden šváb je důkazem, že jich je víc.
- Teorie může být použita k popisu situací ovlivňujících jak společnosti, tak celé odvětví.
- Protože investoři mohou kvůli špatným zprávám přehodnotit jiné podíly ve stejném odvětví, má švábová teorie tendenci negativně ovlivňovat trh jako celek.
Pochopení teorie švábů
Teorie švábů je nevědecká teorie, která je založena na myšlence, že bohatství společnosti závisí na vnějších i vnitřních silách a nemusí být ovlivněna pouze jedním kusem špatných zpráv. Jednoduše řečeno, když uvidíte jednoho švába, může jich být mnohem víc, co hned neuvidíte. Koneckonců, jeden šváb obvykle znamená, že ve tmě leží více lidí. Takže když je společnost negativně ovlivněna vnějšími silami, je nepravděpodobné, že její vrstevníci v oboru jsou vůči těmto stejným silám imunní. Proto, když jsou neštěstí jedné společnosti odhaleny veřejnosti, je pravděpodobné, že podobné neštěstí postihnou ostatní podobně postižené společnosti.
Překvapení nebo zmeškání výdělků jsou ukazatele průmyslových trendů, zejména pokud se vyskytují u více než jedné společnosti v oboru. Pokud jedna izolovaná společnost v odvětví vykazuje překvapení z výnosu, mohla by být ignorována. Pokud však více než jedna společnost oznámí výdělečné překvapení nebo slečnu, mohlo by to být silným ukazatelem toho, že jiné společnosti v tomto odvětví budou mít podobné výdělky.
Špatné zprávy jsou nevyhnutelné a nevyhnutelné - bez ohledu na společnost nebo průmysl. V mnoha případech se však může horní manažerský tým společnosti pokusit bagatelizovat následky špatných zpráv. Ve skutečnosti se někteří snaží to zvrátit pozitivním roztočením zpráv, i když to má dopad na cenu akcií společnosti. Pro některé společnosti to může být jednorázové. Ale to nemusí nutně platit pro ostatní. Moudří investoři mohou být schopni vidět prostřednictvím těchto strategií pro styk s veřejností a pochopit, že náhlé odhalení špatných zpráv může v budoucnu vést k něčemu většímu - pro společnost a dokonce i celé odvětví.
1:13Co je teorie švábů?
Zvláštní úvahy
Teorie švábů může mít na trh škodlivé účinky. Investoři často přehodnocují své podíly v jiných společnostech ve stejném odvětví, když čelí špatným zprávám týkajícím se jedné nebo více společností v daném odvětví. V některých případech jsou zprávy dostatečně negativní na to, aby přesvědčily investory, aby uvolnili akcie z odvětví, což může způsobit, že ceny v celém sektoru budou klesat. Navíc zprávy o nevhodnosti v jedné společnosti mohou vyústit v paniku a veřejné pobouření, které obvykle skončí vzbudením zájmu vládních regulátorů, kteří budou vyšetřovat průmyslové konkurenty.
Skandál týkající se jedné společnosti může vzbudit zájem vládních regulátorů, kteří budou vyšetřovat ostatní v tomto odvětví.
Příklady teorie švábů
Teorie švábů byla použita k popisu několika klíčových událostí ve finančním světě, konkrétně k účetním skandálům, které byly objeveny po Enronu, a také k finanční krizi, která vyplynula z rozpadu hypotéky na hypotéky.
V říjnu 2001 se objevily zprávy, že energetická společnost Enron, která byla pro americké korporace prosazována jako model úspěchu, se zapojila do podvodných účetních praktik, klamala investory a veřejnost roky o finančním zdraví společnosti. V srpnu 2002 byla společnost Enron v úpadku a účetní firma odpovědná za její audity, Arthur Andersen, se vzdala licence CPA. Skandál Enron znamenal, že nezákonné účetní postupy mohou být rozšířenější, než se původně předpokládalo, a varovaly regulační orgány a investující veřejnost před možným finančním přestupkem. Během následujících 18 měsíců podobné účetní skandály přinesly řadu dalších společností včetně WorldCom, Tyco a Adelphia.
V únoru 2007 čelil subprime věřitel New Century Financial Corporation obavám o likviditu, protože se začaly objevovat ztráty ze špatných úvěrů nesplaceným subprime dlužníkům. Tato společnost byla první z mnoha dalších subprime poskytovatelů úvěrů, kteří čelili finančním problémům přispívajícím k subprime hypotéce. Jinými slovy, finanční problémy jednoho subprime věřitele - jednoho švába - naznačovaly, že mnoho dalších podobných podniků bylo ve stejné pozici.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.