Comeback Stocks: Proč Snapův Snapback je skutečný

( V této sérii Comeback Stocks se Investopedia dívá zblízka na společnosti, jejichž akcie představily dramatické trvalé oživení a na jejich dlouhodobé vyhlídky .)

Společnost sociálních médií Snap Inc. (SNAP) byla IPO se žhavou novinkou, ale její akcie dosáhly vrcholu v druhý den obchodování, 3. března 2017. Od této chvíle do vnitrodenního obchodování dne 21. prosince 2018 Snap klesl o 83, 6% . Od té doby se akcie klouzaly vzhůru o pozoruhodných 255% během uzávěrky 25. září 2019.

Michael Morris, analytik společnosti Guggenheim Securities, nazývá Snap „v dobré pozici, aby do konce roku překonal náš vesmír pokrytí Internetu a médií a poskytl investorům návratnost téměř 30% během následujících 12 měsíců“, jak napsal ve zprávě zveřejněné v září 24 a citován v Barronově. Jeho cenový cíl je 22 dolarů, což je 28, 6% nad 25. zářím.

Cesta dolů

V roce 2018 majitelé zařízení Apple iOS nelíbili přepracování aplikace, což omezilo využití, jak uvádí Barron's. Denní růst uživatelů stagnoval nebo klesal během posledních tří čtvrtletí roku 2018, uvádí The Wall Street Journal. Kromě negativ kolem společnosti odešlo v roce 2018 několik vedoucích pracovníků.

Snap se obrátil ve zprávách o výdělcích, které porazily odhady konsenzu v každé z posledních čtyř čtvrtletí, ale zveřejněním spíše menších než očekávaných ztrát než větších než očekávaných zisků.

Klíč s sebou

• Cena akcií společnosti Snap klesla od jejího IPO v březnu 2017 do prosince 2018.
• Aktivní uživatelé stagnovali nebo propadli většinu roku 2018.
• Redesign zařízení Apple byl špatně přijat.
• Nyní je využití a reklama na vzestupu.
• Nový design pro zařízení Android získal dobré recenze.
• Herní a e-commerce aplikace rostou.

„Návrh jedinečné hodnoty“

Snap nabízí „jedinečný návrh hodnoty pro inzerenty, který by měl do roku 2020 a dále stimulovat dynamiku, “ tvrdí Michael Morris z Guggenheimu. Použití již bylo podpořeno novým designem pro zařízení Android. Zejména poznamenává, že uživatelé Snapu ve věkové skupině od 18 do 34 let tráví na aplikaci zvýšené množství času, včetně funkcí jiných než zasílání zpráv.

Morris vidí „dlouhodobý výnosový potenciál ve společnosti Snap jako nejvíce podceňovaný v našem vesmíru, který by měl podporovat mnohonásobné udržení prémiového ocenění“. Domnívá se, že neustálé zlepšování platformy Snap zvýší reklamu, což povede k růstu příjmů nad současná očekávání. Rovněž vidí, že se Snap stává hlavním hráčem v oblasti her i v elektronickém obchodování s rostoucí celosvětovou stopou.

Rostoucí využití

Snapova měsíční aktivní uživatelská základna je přes 500 milionů, ve srovnání s 335 miliony pro Twitter Inc. (TWTR) a 2, 4 miliardy pro Facebook Inc. (FB), za Barron. Denní aktivní uživatelská základna Snapu se v 1Q 2019 rozšířila o 4 miliony a ve 2Q 2019 o 13 milionů, což podle další zprávy Barrona zvyšuje denní počet na 203 milionů.

Intenzivní regulační a politický dohled zaměřený na Facebook může mezitím povzbudit některé inzerenty, aby místo toho vybrali Snap, poznamenává Barron. Shyam Patil, analytik Susquehanna Financial Group, naznačuje, že lepší samoobslužná technologie, reorganizace, která pomohla inzerentům porozumět tomu, jak Snap používat, a „levnější inventář“ jsou pro Snap pozitivní, podle dalšího článku Barrona. Má však na skladě neutrální rating.

Výzvy napřed

Varovný názor vyslovuje Youssef Squali, analytik SunTrust Robinson Humphrey. Uznává pozitiva pro Snap, jako je růst aktivních uživatelů a zapojení uživatelů, vedený žádoucími aktualizacemi a zvýšeným obsahem. Výdaje na vývoj produktů, marketing a najímání „však mohou dále zvyšovat tlak, “ varoval, jak citoval Barron's.

Mezitím se neočekává, že Snap přinese zisk před rokem 2023, a příští ekonomický pokles, o kterém si mnozí pozorovatelé myslí, že je již dlouho zpožděný, je povinen poslat své příjmy z reklam a snížit toto klíčové datum ještě dále do budoucnosti. "Byli bychom opatrní ohledně cash-flow negativních společností", varuje Mark Kelley, analytik společnosti Nomura Instinet, za Barrona.

Výdělky Outlook

Očekává se, že zpráva o výnosech za 3Q 2019 od společnosti Snap bude zveřejněna koncem října na Yahoo Finance. Odhad konsensu vyžaduje, aby EPS představoval ztrátu 5 centů oproti ztrátám na akcii 12 centů ve stejném období 2018, 10 centů v 1Q 2019 a 6 centů v 2Q 2019.

Pokud jde o příjmy, předpovídá konsenzuální předpověď 3Q 2019 434 milionů dolarů, meziroční skok (YOY) o 45, 9% a nárůst o 11, 9% oproti 2Q 2019.

Mezi 36 analytiky pokrývajícími Snap, jen 6, nebo 17%, hodnotí to nákup nebo silný nákup. Jejich průměrný cenový cíl je 16, 57 USD, což je o 3, 2% méně než 25. září.