Jak vypočítat poměr výplaty dividend z výkazu zisku a ztráty

Poměr výplaty dividend společnosti dává investorům představu o tom, kolik peněz vrátí svým akcionářům ve srovnání s tím, kolik drží po ruce, aby znovu investovali do růstu, splatili dluh nebo přidali do hotovostních rezerv. Tento poměr lze snadno vypočítat pomocí číselných údajů uvedených na konci výkazu zisku a ztráty společnosti. Liší se od dividendového výnosu, který porovnává výplatu dividend s aktuální cenou akcií společnosti.

Výpočet poměru výplaty dividend

Výplata dividend se běžně vypočítává na základě celkového vzorce pomocí následujícího vzorce:

DPR = DPNIwhere: DP = Výplaty dividendNI = Čistý příjem \ begin {zarovnaný} & \ text {DPR} = \ frac {DP} {NI} \\ & \ textbf {kde:} \\ & DP = \ text {Výplaty dividend } \\ & NI = \ text {Čistý příjem} \\ \ end {zarovnání} DPR = NIDP kde: DP = Výplaty dividendNI = Čistý příjem

Dalším způsobem, jak vypočítat poměr výplaty dividend, je na akcii. V tomto případě je použitým vzorcem dividenda na akcii dělená ziskem na akcii (EPS). EPS představuje čistý příjem po odečtení přednostních dividend z akcií vydělených průměrným počtem nesplacených akcií za dané časové období. Jedna další varianta preferovaná některými analytiky používá zředěný čistý zisk na akcii, který navíc promítá do opcí na akcie společnosti.

Kde najdete čísla výplat dividend

Údaje o čistém příjmu, EPS a zředěném EPS jsou uvedeny na konci výkazu zisku a ztráty společnosti. Výši vyplacených dividend naleznete v oznámení o výplatě dividend společnosti nebo v její rozvaze, která zobrazuje nesplacené akcie a nerozdělený zisk.

Pro výpočet počtu dividend vyplacených z rozvahy použijte následující vzorec:

DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Nerozdělený výdělek na začátku sledovacího obdobíREclose = Nerozdělený výdělek na konci sledovacího období \ begin {zarovnaný} & \ text {DP} = (NI + RE) - Znovu uzavřít \ \ & \ textbf {where:} \\ & DP = \ text {Nerozdělený výdělek na začátku} \\ & \ text {období vykazování} \\ & REclose = \ text {Nerozdělený výdělek na konci} \\ & \ text {vykazované období} \\ \ end {zarovnáno} DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = Nerozdělený zisk na začátku sledovaného obdobíREclose = Nerozdělený zisk na konci sledovaného období

Výplaty podnikových dividend a míra retence

Dividend Payout Ratio vs. Retention Ratio

Výplata dividend je opakem retenčního poměru, který ukazuje procento čistého zisku, který si společnost ponechá po výplatě dividend. Poměr výplaty označuje procento z celkového čistého příjmu vyplaceného ve formě dividend.

Výpočet retenčního poměru je jednoduchý tím, že se odečte poměr výplaty dividend od čísla jedna.

Oba poměry jsou v podstatě dvě strany téže mince, což poskytuje různé perspektivy pro analýzu. Růstový investor, který má zájem o vyhlídky na expanzi společnosti, se bude pravděpodobně dívat na retenční poměr, zatímco investor, který se více zaměřuje na analýzu dividend, má tendenci používat poměr výplaty dividend.

Například společnost vyplácí dividendy 100 milionů dolarů ročně a ve stejném roce vydělala 300 milionů dolarů v čistém zisku. V tomto případě je výplata dividend 33% (100 milionů $ ÷ 300 milionů $). Společnost tak vyplácí 33% svých výnosů prostřednictvím dividend. Mezitím je jeho retenční poměr 66%, nebo 1 mínus výplata dividend (1 - 33%). Společnost si tak ponechá 66% svého čistého příjmu na reinvestování.

Poměr výplaty dividend proti výnosu z dividend

Zatímco mnoho investorů se zaměřuje na dividendový výnos, vysoký výnos nemusí být nutně dobrá věc. Pokud společnost vyplácí většinu nebo více než 100% svých zisků prostřednictvím dividend, nemusí být tento dividendový výnos udržitelný.

Například společnost nabízí 8% dividendový výnos, výplatu 4 $ na akcii na dividendách, ale generuje jen 3 $ na akcii na výdělcích. To znamená, že společnost vyplácí 133% svých výnosů prostřednictvím dividend, což je dlouhodobě neudržitelné a může vést ke snížení dividend.