Vázaný kapitál
Vázaný kapitál znamená peníze, které investor smluvně souhlasí s investováním do fondu rizikového kapitálu. Tito investoři mohou vyplatit veškerý vázaný kapitál jednorázově, nebo mohou zařídit pravidelné platby v předem stanovených časových obdobích, které obvykle trvají několik let. Vázaný kapitál je někdy označován jako „závazek“.
Klíč s sebou
- Vázaný kapitál se týká investice, kterou se jednotlivec zavazuje provést do fondu rizikového kapitálu, a to buď jednorázovou platbou, nebo prostřednictvím mnoha plateb v průběhu času.
- Investoři mohou svěřit kapitál slepým fondům, které maskují povahu podkladových investic, nebo se mohou rozhodnout investovat pouze do projektů, které jsou pro ně osobně významné.
- Investoři, kteří nepřispějí včas, mohou být nuceni částečně ztratit zisky.
Jak funguje vázaný kapitál
Když investor odevzdá kapitál fondu rizikového kapitálu, má tradičně mnoho let na to, aby dohodu splnil. Ve většině případů budou příspěvky poskytovány po dobu tří až pěti let po vytvoření fondu. Správci fondů se mohou na krytí investic, poplatků nebo obojí spoléhat na vázaný kapitál.
Trh soukromého kapitálu je široce vnímán jako rizikovější než trh veřejného kapitálu, hlavně proto, že výnosy na soukromém trhu mají tendenci mít vyšší rozptyl výnosů než veřejný trh. Investoři, kteří jsou ochotni provést takové investice s vyšším rizikem, mohou sklízet výnosy vyšší než průměrné, pokud si správně zvolí správné obchodní podniky.
Jak se používá vázaný kapitál
Vázaný kapitál může být směřován k tzv. Slepým fondům, což jsou nástroje, které podrobně neuvádějí konkrétní základní investice pro investory. Jinými slovy, přesný účel investice je chráněn před investory, kteří nabízejí vázaný kapitál. Tato ujednání nabízejí správcům fondů volnost potřebnou k investicím, které považují za vhodné, v jejich pokračujícím úsilí o vytváření vysokých interních sazeb nebo návratnosti, což v konečném důsledku prospívá investorům.
Zcela odlišný model angažovaného kapitálu umožňuje investorům vybírat iniciativy, do kterých chtějí přispět penězi, a to výběrem pouze těch příčin, které odpovídají jejich osobním cílům. V těchto případech by správce fondu oslovil investora, aby popsal předmětnou obchodní činnost a celkové potřebné prostředky. Investoři pak mohou odpovídajícím způsobem nabídnout příspěvky. Tato metoda je obecně upřednostňována investory, kteří si cení smyslu kontroly, který přichází s přesně věděním, kam jejich peníze směřují, takže mohou rozložit své peníze s větším účelem a specifičností. Kromě toho úroveň kapitálových závazků pomáhá manažerům posoudit obecný zájem o jejich podnikání, což jim pomáhá přesněji chirurgicky přesně zacílit na budoucí projekty a podniky.
Podmínky dohody o vázaném kapitálu obvykle zahrnují pokuty a poplatky, pokud investoři do stanoveného času nepřispějí prostředky. To může zahrnovat úrokové poplatky za kapitál, který nebyl včas vložen, jakož i další opatření, která omezují nebo vylučují další účast opuštěného investora ve fondu. V takových případech mohou být investoři penalizováni tím, že jsou nuceni propadnout část zisků, které fond získá zpět. V některých případech mohou být opuštění investoři také pověřeni prodejem svého podílu na fondu, buď partnerům v dobrém stavu, nebo třetím stranám.
[Důležité: Přestože vázaný kapitál nenaznačuje okamžitou likviditu fondu, může prokázat schopnost fondu provádět a plnit obchody.]
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.