Napište kryté hovory, abyste zvýšili příjem IRA

Investoři, kteří hledají alternativu s nízkým rizikem ke zvýšení návratnosti svých investic, by měli zvážit psaní krytých výzev na akcie, které mají v IRA. Tento konzervativní přístup k obchodním opcím může přinést další příjmy, bez ohledu na to, zda cena akcií roste nebo klesá, pokud jsou provedeny správné úpravy.

Mechanika psaní krytých hovorů

Jediná možnost, ať už dána nebo volat, představuje kulatou šarži nebo 100 akcií dané podkladové akcie. Volby na volání jsou ze své podstaty spekulativní cenné papíry, přinejmenším z pohledu kupujícího. Investoři, kteří si zakoupí opci na nákup, věří, že cena podkladových akcií pravděpodobně vzroste, ale možná dramaticky, ale nemusí mít hotovost na nákup tolik akcií, kolik by chtěli. Mohou proto platit malou prémii prodejci (nebo spisovateli), který se domnívá, že cena akcií buď klesne, nebo zůstane konstantní. Tato prémie, výměnou za call opci, dává kupujícímu právo nebo opci na nákup akcií za realizační cenu opce, místo za očekávanou vyšší tržní cenu.

Stávková cena je cena, za kterou si kupující hovoru může koupit akcie. Možnosti mají také dva druhy hodnot: časovou hodnotu a vnitřní hodnotu. Například opce na volání se stávkou 20 $ a aktuální tržní cenou 30 $ má vlastní hodnotu 10 $. Časová hodnota je určena množstvím času, který zbývá do vypršení platnosti opce, takže pokud opce v tomto příkladu prodává za více než 10 USD, překročení této ceny je časová hodnota.

Možnosti jsou podle povahy rozkládající se aktiva; každá možnost má datum vypršení platnosti, obvykle buď za tři, šest nebo devět měsíců (s výjimkou LEAPů, druh dlouhodobé opce, která může trvat mnohem déle). Čím blíže je možnost vypršení platnosti, tím nižší je jeho časová hodnota, protože dává kupujícímu tolik času na to, aby akcie zvýšily cenu a vytvořily zisk.

Jak již bylo zmíněno, psaní krytých hovorů je nejkonzervativnějším (a také nejčastějším) způsobem obchodování s opcemi. Investoři, kteří píší nebo prodávají kryté hovory, dostávají zaplacenou prémii za převzetí povinnosti prodat akcie za předem stanovenou realizační cenu. Nejhorší, co se může stát, je, že jsou povoláni prodat akcie kupujícímu hovoru za cenu někde pod současnou tržní cenou. Kupující na výzvu v tomto případě vyhraje, protože zaplatil prodávajícímu prémii výměnou za právo „volat“ tuto akci od prodávajícího za předem stanovenou stávkovou cenu. Tato strategie je známá jako „kryté“ psaní hovorů, protože autor / investor vlastní akcie, proti nimž je hovor zapsán (na rozdíl od „nahého hovoru“, kde akcie nevlastní). Pokud se tedy akcie nazývají, prodávající jednoduše doručí zásoby, které jsou již po ruce, namísto toho, aby musel přijít s hotovostí, aby je koupil za aktuální tržní cenu, a poté je prodal kupujícímu za volání za nižší realizační cenu.

Příklad krytého hovoru

Harry vlastní 1 000 akcií společnosti ABC Company, která má aktuální cenu akcie 40 USD. Jeho výzkum naznačuje, že cena akcie v blízké budoucnosti významně nezvýší. Rozhodl se prodat 10 $ 40 hovorů, aby z toho profitoval. Aktuální prémie na tuto možnost činí 3 $ a jejich platnost vyprší za šest měsíců. Proto je Harrymu zaplaceno celkem 3 000 $ za převzetí povinnosti prodat akcie za 40 USD kupujícímu, pokud se kupující rozhodne uplatnit opci. Pokud tedy cena akcií zůstává stejná nebo klesá, Harry odchází s prémií zdarma a jasný. Pokud by cena vzrostla na 55 USD, kupující by uplatnil opci a koupil akcie od Harryho za 40 USD, když na trhu stojí 55 USD.

Normálně by však většina investorů prodávala hovory, které jsou mimo peníze (tj. Realizační cenu, která je vyšší než tržní cena podkladového aktiva), jako jsou například volací opce 45 nebo 50 USD, aby se pokusily vyhnout se volání, pokud plánují dlouhodobé zavěšení na akcie. Budou mít méně prémií, ale budou se podílet na některých pozitivních hodnotách, pokud akcie ocení. (Pokud jde o alternativu k krytým hovorům, podívejte se na náš článek o přidávání nohou k obchodování s opcemi.) Pokud cena podkladového aktiva výrazně vzroste a překročí stávkovou cenu, call call jde „v penězích“. „V takové situaci uplatní kupující možnost koupě aktiva za předem stanovenou cenu, která je nyní nižší než současná tržní cena, a těží se tak ze smlouvy. Spisovateli hovoru však zůstávají skromné ​​zisky z prémií. vydělal.

Výhody psaní krytých hovorů

Jednou z nejlepších vlastností psaní krytých hovorů je to, že to lze provést na jakémkoli trhu, i když je to relativně jednodušší, když je podkladová akcie relativně stabilní. Psaní krytých hovorů je však vynikajícím způsobem, jak generovat další investiční příjem, když jsou trhy dole nebo ploché. Pokud by Harry ve výše uvedeném příkladu měl tuto strategii úspěšně opakovat každých šest měsíců, mohl by sklízet tisíce dalších dolarů ročně z prémií z akcií, které vlastní, i když by se hodnota snížila. Autoři krytých hovorů si také zachovávají hlasovací a dividendová práva na své základní akcie.

Omezení psaní krytých hovorů

Kromě toho, že musíte dodávat akcie za cenu nižší, než je aktuální tržní cena, vyvolání vyvolání akcie generuje transakci podléhající hlášení. To může být pro investora, který píše výzvy na několik set nebo dokonce tisíc akcií akcií, velký problém. Většina finančních poradců sdělí svým klientům, že ačkoli tato strategie může být velmi rozumným způsobem, jak zvýšit jejich návratnost investic v průběhu času, pravděpodobně by to měli udělat investiční odborníci a pouze zkušení investoři, kteří absolvovali určité vzdělávání a školení v mechanice možnosti by se měly snažit udělat sami. Je třeba zvážit i další záležitosti, jako jsou provize, úroky z marže a další transakční poplatky, které mohou být účtovány. Zpracovatelé krytých hovorů se také omezují na psaní hovorů na akcie, které nabízejí možnosti, a samozřejmě musí již vlastnit alespoň spoustu všech akcií, na které se rozhodnou napsat hovor. Tato strategie proto není k dispozici pro investory do dluhopisů nebo podílových fondů.

Výhody IRA

Možnost spuštění možného vykazovatelného kapitálového zisku činí kryté psaní hovorů ideální strategií pro tradiční nebo Roth IRA. To umožňuje investorovi odkoupit akcie za přiměřenou cenu, aniž by se museli obávat daňových důsledků, a také generovat další příjem, který lze buď rozdělit, nebo reinvestovat.

Sečteno a podtrženo

Ačkoli se strategie může do jisté míry zapojit, psaní krytých hovorů může poskytnout prostředek k generování příjmů v portfoliu, které nelze jinak získat. Neexistují žádné tvrdé a rychlé parametry, které by ukazovaly, jak to může být ziskové, ale pokud bude provedeno pečlivě a správně, může snadno zvýšit celkový výnos z držby vlastního kapitálu - nebo dokonce ETF - alespoň o procento nebo dva za rok.