Složený index
Kompozitní index je sbírka velkého množství akcií, jiných cenných papírů nebo jiných indexů, které jsou zprůměrovány dohromady, aby představovaly celkovou tržní nebo sektorovou výkonnost. Prvky složeného indexu jsou obvykle kombinovány standardizovaným způsobem, aby se snadno prezentovala velká množství dat. Indexy jsou statistické nástroje, které mohou poskytnout užitečné měřítko relativního výkonu cenných papírů v čase.
Jaký je účel složeného indexu?
Kompozitní indexy jsou vytvářeny za účelem provádění investiční analýzy, měření ekonomických trendů a prognózy tržní aktivity. Používají se jako nástroje ke sledování změn cen cenných papírů ve vztahu k celému akciovému trhu nebo sektoru. Poskytují tedy užitečné měřítko, na základě kterého lze měřit portfolio investora. Cílem dobře diverzifikovaného portfolia je obvykle překonat hlavní složené indexy. Tři z nejvíce sledovaných indexů ve Spojených státech jsou Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) a Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Klíč s sebou
- Složený index je soubor mnoha cenných papírů, které jsou průměrovány společně a představují celkovou výkonnost trhu nebo sektoru.
- Kompozitní indexy provádějí investiční analýzu, měří ekonomické trendy a předpovídají tržní aktivitu.
- Cílem dobře diverzifikovaného portfolia je obvykle překonat hlavní složené indexy - Nasdaq Composite, Dow a S&P 500.
Nasdaq Composite
Produkt Nasdaq Composite byl založen v roce 1971 pouze s 50 společnostmi. Dnes je to index více než 3 000 kmenových akcií kotovaných na Nasdaq Stock Market. Produkt Nasdaq Composite se vypočítává pomocí metodiky tržní kapitalizace (tržní kapitalizace) (weighted cap).
S&P 500
Index Standard & Poor's 500 Index je široce považován za nejlepší jediný barometr amerických akcií s velkou kapitalizací. Obsahuje 500 největších amerických veřejně obchodovaných společností podle tržní hodnoty. S&P 500 je také index vážený stropem.
Vážený index trhu
V indexu s kapitalizací, jako je Nasdaq a S&P 500, se celková tržní kapitalizace každé komponenty úměrně používá k určení úrovně indexu. V této metodologii budou mít komponenty s vyšší tržní kapitalizací v kompozitu větší váhu a komponenty s nižší tržní kapitalizací budou mít nižší hmotnost v kompozitu. Aby akcie dosáhly celkové tržní kapitalizace indexu s kapitalizací, je cena za akcii každé společnosti vynásobena celkovým počtem nevyčerpaných akcií:
Příklad váženého indexu
- Akcie A: Cena za akcii se rovná 25 $ a celkové nesplacené akcie se rovnají 1 000 000
- Akcie B: Cena za akcii se rovná 50 USD a celkový zůstatek akcií 500 000
- Akcie C: Cena za akcii se rovná 50 USD a celkový zůstatek akcií činí 1 000 000
Jejich příslušné tržní limity by byly
- Zásoba A = 25 x 1 000 000 = 25 000 000 $
- Zásoba B = 50 x 500 000 = 25 000 000 USD
- Zásoba C = 50 x 1 000 000 = 50 000 000 $
Celková tržní kapitalizace kompozitu by tak činila 100 000 000 USD. Hmotnost akcií A bude 25%, hmotnost akcií B 25% a hmotnost akcií C 50%. Typicky by se dělitel indexu použil k tomu, aby byl index spravovatelný pro účely reportování. V tomto případě by dělitel činil 100 000 $ a počáteční složená úroveň by se rovnala 100 000 000/100 000 $ = 1 000.
Příklad ve skutečném světě - průmyslový průměr společnosti Dow Jones
Když si ve zprávách přečtete, že „trh je na vzestupu“, obvykle odkazují na průmyslový průměr Dow Jones (DJIA).
Nejoblíbenější cenově vážený kompozitní index
Dow je nejoblíbenější cenově vážený složený index. V cenově váženém indexu jsou komponenty váženy cenou, nikoli tržním stropem nebo nesplacenými akciemi. Každá akcie ovlivňuje index úměrně k ceně za akcii. Akcii s vyšší cenou bude přidělena větší váha než akciím s nižší cenou, a proto bude mít větší vliv na výkonnost indexu:
Příklad cenově váženého indexu
- Akcie A: cena se rovná 3 $
- Akcie B: cena se rovná 6 $
- Akcie C: cena se rovná 30 $
- Sklad D: cena se rovná 10 $
- Sklad E: cena se rovná 1 $
Složená úroveň by byla nalezena přidáním složek a pak vydělením této částky počtem složek. V tomto případě by složená úroveň byla 10 $ (50 $ / 5 = 10 $).
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.