Možnost úvěrového rozpětí

Co je možnost úvěrového rozpětí?

Ve finančním světě je opce na úvěrové rozpětí (také známá jako „kreditní rozpětí“) smlouva o opcích, která zahrnuje nákup jedné opce a prodej druhé podobné opce s odlišnou realizační cenou. Tato strategie účinně výměnou dvou možností stejné třídy a uplynutí platnosti převádí úvěrové riziko z jedné strany na druhou. V tomto scénáři existuje riziko, že se konkrétní kredit zvýší, což způsobí rozšíření rozpětí, což pak sníží cenu úvěru. Spready a ceny se pohybují opačným směrem. Počáteční pojistné platí kupující výměnou za případné peněžní toky, pokud se dané úvěrové rozpětí změní ze současné úrovně.

1:19

Úvěrové rozpětí

Porozumění možnosti úvěrového rozpětí

Kupující opce s kreditním rozpětím může obdržet peněžní toky, pokud se rozpětí úvěru mezi dvěma specifickými benchmarky rozšiřuje nebo zužuje v závislosti na způsobu, jakým je opce zapsána. Možnosti úvěrového rozpětí přicházejí ve formě hovorů i putů, což umožňuje dlouhé i krátké úvěrové pozice.

Klíč s sebou

• Možnost úvěrového rozpětí je typ strategie zahrnující nákup jedné opce a prodej druhé opce.
• Obě možnosti strategie šíření úvěru mají stejnou třídu a vypršení platnosti, ale liší se z hlediska realizační ceny.
• Jakmile investor vstoupí na pozici, dostane čistý kredit; pokud se spread zužuje, bude ze strategie profitovat.

Držitelé dluhu konkrétní společnosti mohou vydávat opce na úvěrové rozpětí, aby se zajistili proti riziku negativní úvěrové události. Kupující opce na úvěrové rozpětí (call) přebírá všechna nebo část rizika selhání a zaplatí prodejci opce, pokud se rozpětí mezi dluhem společnosti a referenční úrovní (například LIBOR) zvětší.

Opce a další deriváty založené na úvěrových rozpětí jsou životně důležité nástroje pro řízení rizik spojených s dluhopisy a dluhy s nižším hodnocením.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice úvěrového rozpětí Úvěrové rozpětí odráží rozdíl ve výnosu mezi státní pokladnou a podnikovým dluhopisem se stejnou splatností. Týká se to také strategie opcí. více Měnová opce Smlouva, která držiteli poskytuje právo, ale nikoli povinnost nakupovat nebo prodávat měnu za specifický směnný kurz během konkrétního časového období. Za toto právo se zprostředkovateli vyplácí prémie, která se bude lišit v závislosti na počtu zakoupených smluv. více Jak opce fungují pro kupující a prodávající Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném období. více Definice omezené opce Limitovaná opce omezuje nebo omezuje maximální zisk držitele automatickým uplatněním, když podkladové aktivum dosáhne stanovené ceny. více Derivát - jak funguje Konečná hra na zajištění Derivát je sekuritizovaná smlouva mezi dvěma nebo více stranami, jejichž hodnota závisí na jednom nebo více podkladových aktivech nebo je z nich odvozena. Jeho cena je určena kolísáním tohoto aktiva, kterým mohou být akcie, dluhopisy, měny, komodity nebo tržní indexy. více Definice swapů aktiv Swap aktiv je derivátová smlouva, prostřednictvím které se vyměňují fixní a pohyblivé investice. více partnerských odkazů