Jak vypočítáte volatilitu v Excelu?

Přestože existuje několik způsobů, jak měřit volatilitu daného zabezpečení, analytici se obvykle dívají na historickou volatilitu. Historická volatilita je měřítkem minulých výkonů. Protože umožňuje dlouhodobější hodnocení rizik, analytici a obchodníci široce využívají historickou volatilitu při vytváření investičních strategií.

Chcete-li vypočítat volatilitu daného zabezpečení v aplikaci Microsoft Excel, nejprve určete časový rámec, pro který bude metrika vypočítána. V tomto příkladu se používá 10denní období. Dále zadejte všechny konečné ceny akcií pro toto období do buněk B2 až B12 v sekvenčním pořadí, přičemž nejnovější cena je dole. Nezapomeňte, že budete potřebovat data po dobu 11 dnů, abyste mohli vypočítat výnosy za 10 dní.

Ve sloupci C vypočítejte mezidenní výnosy vydělením každé ceny závěrečnou cenou předchozího dne a odečtením jedné ceny. Například, pokud McDonald's (MCD) uzavřela na 147, 82 $ v první den a na 149, 50 $ v druhý den, návrat druhého dne by byl (149, 50 / 147, 82) - 1, nebo 0, 011, což naznačuje, že cena ve druhý den byl o 1, 1% vyšší než cena v první den.

Volatilita neodmyslitelně souvisí se standardní odchylkou nebo mírou, do jaké se ceny liší od jejich průměrné hodnoty. Do buňky C13 zadejte vzorec "= STDEV.S (C3: C12)", abyste vypočítali směrodatnou odchylku pro období.

Jak je uvedeno výše, volatilita a odchylka spolu úzce souvisejí. To je patrné u typů technických ukazatelů, které investoři používají k mapování volatility akcií, jako je Bollinger Bands, které jsou založeny na standardní odchylce akcií a jednoduchém klouzavém průměru (SMA). Historická volatilita je však anualizovaná hodnota, takže pro převedení výše uvedené standardní standardní odchylky na použitelnou metriku je třeba ji vynásobit faktorem anualizace na základě použitého období. Faktor anualizace je druhou odmocninou mnoha období v roce.

Níže uvedená tabulka ukazuje volatilitu společnosti McDonald's během 10 dnů:

Výše uvedený příklad používal denní uzavírací ceny a v průměru je 252 obchodních dnů ročně. Proto do buňky C14 zadejte vzorec "= SQRT (252) * C13", abyste převedli směrodatnou odchylku pro toto 10denní období na anualizovanou historickou volatilitu.

Zjednodušený přístup k výpočtu volatility

Proč je volatilita pro investory důležitá

Volatilita v akciích má špatnou konotaci, ale mnoho obchodníků a investorů hledá vyšší investice do volatility, aby dosáhlo vyšších zisků. Nakonec, pokud se akcie nebo jiné cenné papíry nepohybují, mají nízkou volatilitu, ale mají také nízký potenciál k dosažení kapitálových zisků. Na druhou stranu akcie nebo jiné cenné papíry s velmi vysokou úrovní volatility mohou mít obrovský ziskový potenciál, ale riziko ztráty je poměrně vysoké. Načasování obchodů musí být dokonalé a dokonce i správné tržní volání by mohlo skončit ztrátou peněz, pokud by cenové výkyvy cenného papíru vyvolaly stop-loss nebo marži.