iShares Gold Trust ETF

Akcie SPDR Gold Akcie ETF (NYSEARCA: GLD) sledují cenu zlata na mimoburzovním trhu (OTC). Důvěra, která je sponzorem fondu, obsahuje fyzický zlatý prut a také nějaké peníze. Zlato je komodita drahých kovů. Mnoho investorů chce držet fyzické zlato jako zajištění proti celkovému poklesu ekonomických podmínek i proti inflaci. Někteří jej mohou použít jako metodu diverzifikace portfolia.

Náklady na nákup zlata, jeho pojištění a jeho skladování mohou být pro jednotlivé investory značné. Fond poskytuje levnější způsob nákupu a držení zlata. Akcie ve fondu obchodovaném na burze (ETF) jsou velmi likvidní. Je snadné kupovat a prodávat akcie během obchodního dne za převládající tržní cenu. Struktura fondu umožňuje vytváření a vyplácení košů podkladového aktiva na základě tržní poptávky. Každá akcie představuje jednu desetinu unce ceny zlata. Investoři by však neměli očekávat, že své akcie převedou na fyzické zlato.

Jak to sleduje

Fond sleduje cenu zlata držením zlatých prutů v důvěře. Zlatý prut je držen ve formě londýnských zlatých doručovacích prutů o 400 uncích, které jsou drženy na přiděleném účtu. Fyzické zlato drží správce v úschovně v Londýně nebo v trezorech jiných podřízených.

Fond má roční chybu sledování přibližně 0, 93%. Chyba sledování je rozdíl mezi cenou ETF a základní spotovou cenou zlata. Je to způsobeno zejména náklady účtovanými za správu fondu, transakčními náklady a tím, zda fond drží hotovost. Je obtížné vyhnout se chybě sledování. Nezdá se, že by chyba sledování GLD byla nepřiměřená, protože tím bude pravděpodobně trpět jakýkoli fond sledující benchmark.

Akcie se nakupují z trustu fondu v koších po 100 000 kusech. Důvěra tyto podíly v koších neustále vydává autorizovaným účastníkům, obvykle velkým finančním institucím. Koše jsou nabízeny za čistou hodnotu aktiv (NAV) za cenu v den, kdy správce přijme příkaz k vytvoření košíku. Tyto akcie jsou poté prodávány veřejnosti za převládající tržní cenu zlata a ETF. Fond drží značné množství fyzického zlata. Na konci roku 2014 držela 22, 9 milionu uncí zlata s tržní hodnotou přibližně 27 miliard USD.

Řízení

Sponzorem ETF jsou World Gold Trust Services. Marketingovým agentem je State Street Global Markets. Správcem je BNY Mellon Asset Service. Správcem fyzického zlata je HSBC Bank. SPDR vydává řadu populárních ETF, od fondů, které sledují hlavní akciové indexy, až po ETF s pevným výnosem. Je to pravděpodobně nejviditelnější společnost v prostoru ETF.

Vlastnosti

Fond má poměr výdajů 0, 4%. I když to není nijak pobouřující, jsou tu i další zlaté ETF s nižšími výdajovými poměry. Například iShares Gold Trust má poměr nákladů 0, 15%. Přesto má GLD denní objem kolem 5, 5 milionu proti 2, 3 milionu pro zlatý trust iShares.

Pro většinu investorů je rozdíl v nákladovém poměru ve spodním řádku pravděpodobně minimální. Kolísání okamžité ceny zlata bude mít mnohem větší dopad na návratnost.

Investoři mohou nakupovat akcie fondu prostřednictvím jakéhokoli zprostředkovatele. Obchodují na burze NYSE Arca. Někteří makléři mohou investorům umožnit obchodovat s akciemi bez jakýchkoli provizí. GLD byl první ETF, který sledoval cenu zlata a začal obchodovat v roce 2004.

Vhodnost a doporučení

Investoři mohli pomocí GLD spekulovat o ceně zlata. Je mnohem snazší koupit a prodat akcie ETF, než koupit a obchodovat s fyzickým zlatem. Akcie GLD jsou pro většinu investorů mnohem dostupnější než držení zlatých futures kontraktů. Smlouvy o futures na zlato zahrnují značné množství pákového efektu, který může zesílit zisky i ztráty.

Dalším cílem pro GLD může být diverzifikace portfolia. Podle principů moderní teorie portfolia mohou investoři snížit míru rizika pro portfolio diverzifikací aktiv v portfoliu. Fond má beta přibližně 0, 3 s měsíční volatilitou kolem 0, 86%. Je méně volatilní než celkový trh a nemusí nutně sledovat pohyby trhu. Fond tedy může být dobrým způsobem, jak diverzifikovat podíly s akciemi a jinými druhy aktiv.

Při dlouhodobé investici do fondu by však investoři měli být opatrní. Služba Internal Revenue Service (IRS) určila, že GLD se považuje za sběratelskou. Zisky jsou zdaněny mnohem vyšší sazbou 28% oproti běžné sazbě dlouhodobého kapitálového výnosu 15%. Tato daňová vráska chytila ​​mnoho investorů mimo dohled. Existují dva způsoby, jak to obejít: ukončit jakoukoli pozici za méně než jeden rok, nebo držet akcie na IRA nebo na jiném odloženém účtu s odložením daně.

Jak mohou klienti finančního poradce použít tento ETF

Mnoho investorů se obává potenciálních poklesů na větším akciovém trhu. Mohou vidět zlato jako atraktivní fyzický majetek. Fond je snadný způsob, jak vlastnit podíl na fyzickém majetku bez rizika a nákladů spojených s vlastnictvím skutečného zlata. Fond může také sloužit jako snadný způsob, jak diverzifikovat portfolio s komoditou drahých kovů. Z historického hlediska si zlato udržovalo svou hodnotu v dobách finanční nestability, protože to nesouvisí s akciovými trhy.

Hlavní konkurenti a alternativy

Existuje několik dalších ETF, které také sledují cenu zlata. Dále existují pákové zlaté ETF a ETF, které sledují zlaté horníky. Výše uvedený iShares Gold Trust sleduje kov s nižším poměrem nákladů. Existuje také ETF s fyzickým švýcarským kapitálem, který má podobný poměr nákladů kolem 0, 39%, ale ve správě aktiv (AUM) má pouze 833 milionů dolarů. GLD je zdaleka nejoblíbenější a nejlikvidnější ze zlatých ETF.