Měnový obchod
Obchodování s měnou je strategie, ve které vysoce výnosná měna financuje obchod s nízkou výnosovou měnou. Obchodník používající tuto strategii se pokouší zachytit rozdíl mezi sazbami, které mohou být často značné, v závislosti na množství použitého pákového efektu.
Carry trade je jednou z nejpopulárnějších obchodních strategií na devizovém trhu. Nejoblíbenější transakce s převodem zahrnují nákup měnových párů jako australský dolar / japonský jen a novozélandský dolar / japonský jen, protože rozpětí úrokových sazeb těchto měnových párů byla poměrně vysoká. Prvním krokem při sestavování carry trade je zjistit, která měna nabízí vysoký výnos a která nabízí nízký výnos.
1:11Měnový obchod
Základy měnového obchodu
Obchod s měnou je jednou z nejpopulárnějších obchodních strategií na měnovém trhu. Považujte to za motto „nakupujte nízko, prodávejte vysoko“. Nejlepší způsob, jak nejprve realizovat carry trade, je určit, která měna nabízí vysoký výnos a která nabízí nižší.
K nejoblíbenějším obchodům s převodem na burze patří nákup měnových párů, jako jsou AUD / JPY a NZD / JPY, protože tyto úrokové sazby jsou velmi vysoké.
Mechanika živnosti
Pokud jde o mechaniku, obchodník je schopen vydělat na rozdílu v úrokových sazbách obou zemí, pokud se měnový kurz mezi měnami nezmění. Mnoho profesionálních obchodníků používá tento obchod, protože zisky mohou být velmi velké, když se vezme v úvahu pákový efekt. Použije-li obchodník v našem příkladu společný pákový faktor 10: 1, může vydělat 10násobek úrokového rozdílu.
Měna financování je měna, která se směňuje při transakci s obchodem s měnou. Měna financování má obvykle nízkou úrokovou sazbu. Investoři si půjčují měnu financování a zaujímají krátké pozice v měně aktiv, která má vyšší úrokovou sazbu. Centrální banky financující země měny, jako je Bank of Japan (BoJ) a americký Federální rezervní systém, se často účastní agresivního měnového stimulu, jehož výsledkem je nízké úrokové sazby. Tyto banky použijí měnovou politiku ke snížení úrokových sazeb, aby nastartovaly růst v době recese. Jak sazby klesají, spekulanti si půjčují peníze a doufají, že si uvolní své krátké pozice, než se sazby zvýší.
Kdy se dostat do obchodu, kdy se dostat ven
Nejlepší čas, jak se zapojit do transakce carry trade, je, když centrální banky zvyšují (nebo přemýšlejí) úrokové sazby. Mnoho lidí skáká na rozjetý vůz a tlačí nahoru hodnotu měnového páru. Obdobně tyto obchody fungují dobře v době nízké volatility, protože obchodníci jsou ochotni podstoupit větší riziko. Dokud hodnota měny neklesne - i když se příliš nepohybuje nebo vůbec - obchodníci budou stále moci dostávat zaplaceno.
Období snižování úrokových sazeb však obchodníkům nenabízí velké odměny. Tento posun v měnové politice také znamená posun v měnových hodnotách. Když sazby klesají, poptávka po měně také klesá a prodej z měny je obtížný. V zásadě, k tomu, aby mohl živnostenský obchod vyústit v zisk, nemusí být žádný pohyb ani určitá míra uznání.
Klíč s sebou
- Obchodování s měnou je strategie, ve které vysoce výnosná měna financuje obchod s nízkou výnosovou měnou.
- Obchodník používající tuto strategii se pokouší zachytit rozdíl mezi sazbami, které mohou být často značné, v závislosti na množství použitého pákového efektu.
- Carry trade je jednou z nejpopulárnějších obchodních strategií na devizovém trhu.
Příklad převodu měny
Jako příklad obchodování s měnou lze předpokládat, že si obchodník všimne, že sazby v Japonsku jsou 0, 5 procenta, zatímco ve Spojených státech jsou to 4 procenta. To znamená, že obchodník očekává zisk 3, 5 procenta, což je rozdíl mezi těmito dvěma sazbami. Prvním krokem je půjčit si jen a převést je na dolary. Druhým krokem je investovat tyto dolary do cenného papíru platícího americkou sazbu. Předpokládejme, že současný směnný kurz je 115 jenů za dolar a obchodník si půjčí 50 milionů jenů. Po převodu je částka, kterou by měl:
USD = 50 milionů jenů ÷ 115 = 434 782, 61 USD
Po roce investovaném ve výši 4% v USA má obchodník:
Konečný zůstatek = 434 782, 61 x 1, 04 = 452 173, 91 $
Nyní dluží obchodník jistinu 50 milionů jenů plus 0, 5 procentní úrok celkem:
Dlužná částka = 50 milionů jenů x 1, 005 = 50, 25 milionů jenů
Pokud směnný kurz zůstane v průběhu roku stejný a končí na 115, dluží se částka v amerických dolarech:
Dlužná částka = 50, 25 milionu jenů ÷ 115 = 436 956, 52 $
Obchodník profituje z rozdílu mezi konečnou zůstatkem v amerických dolarech a dlužnou částkou, což je:
Zisk = 452 173, 91 $ - 436 956, 52 = 15 217, 39 $
Všimněte si, že tento zisk je přesně očekávanou částkou: 15 217, 39 $ 43 434 782, 62 = 3, 5%
Pokud by se směnný kurz pohyboval proti jenu, obchodník by více profitoval. Pokud bude jen silnější, obchodník vydělá méně než 3, 5 procenta nebo dokonce utrpí ztrátu.
Rizika a omezení živností
Velkým rizikem v carry trade je nejistota směnných kurzů. Na základě výše uvedeného příkladu, pokud by americký dolar klesal v porovnání s japonským jenem, riskuje obchodník ztrátu peněz. Také tyto transakce se obvykle provádějí s velkým pákovým efektem, takže malý pohyb směnných kurzů může vést k velkým ztrátám, pokud není pozice náležitě zajištěna.
Efektivní strategie obchodování s obchodem neznamená jednoduše jít dlouhou měnu s nejvyšším výnosem a zkratovat měnu s nejnižším výnosem. Zatímco současná úroveň úrokové sazby je důležitá, ještě důležitější je budoucí směr úrokových sazeb. Například americký dolar by mohl posílit vůči australskému dolaru, pokud by americká centrální banka zvýšila úrokové sazby v době, kdy je australská centrální banka zpřísňována. Obchody typu „carry trade“ fungují pouze tehdy, jsou-li trhy spokojené nebo optimistické. Nejistota, obavy a strach mohou investory odpoutat od svých obchodů. 45% výprodej v měnových párech, jako jsou AUD / JPY a NZD / JPY v roce 2008, byl vyvolán globální finanční krizí v oblasti subprime. Vzhledem k tomu, že obchody typu „carry trade“ jsou často pákovými investicemi, byly skutečné ztráty pravděpodobně mnohem větší.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.