Definice dluhu / EBITDA

Co je poměr dluh / EBITDA?

Dluh / EBITDA je poměr, který měří množství generovaných a dostupných příjmů k úhradě dluhu před úhradou úroků, daní, odpisů a amortizace. Dluh / EBITDA měří schopnost společnosti splácet vzniklý dluh a výsledek vyššího poměru by mohl znamenat společnost s příliš velkým dluhovým zatížením.

Banky často zahrnují do smluv o obchodních půjčkách určitý cíl týkající se dluhu / EBITDA a společnost musí udržovat tuto dohodnutou úroveň, jinak hrozí okamžité splatnost celé půjčky. Tuto metriku ratingové agentury běžně používají k posouzení pravděpodobnosti selhání emitovaného dluhu společnosti a firmy s vysokým poměrem dluhu k EBITDA nemusí být schopny splácet svůj dluh přiměřeným způsobem, což vede ke snížení ratingu.

Vzorec pro poměr dluh / EBITDA je

Dluh EBITDA = DluhEBITDA \ text {Dluh EBITDA} = \ frac {\ text {Dluh}} {\ text {EBITDA}} Dluh EBITDA = EBITDADebt

Co vám říká poměr dluh / EBITDA?

Poměr dluhu / EBITDA porovnává celkové závazky společnosti, včetně dluhů a jiných závazků, se skutečnou hotovostí, kterou společnost přináší, a odhaluje, jak je schopna firma splácet svůj dluh a ostatní závazky.

Když se věřitelé a analytici podívají na poměr zadlužení / EBITDA společnosti, chtějí vědět, jak dobře může firma své dluhy pokrýt. EBITDA představuje zisk nebo příjem společnosti a je to zkratka pro zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. Vypočítá se připočtením úroků, daní, odpisů a amortizace k čistému příjmu.

Analytici často považují EBITDA za přesnější měřítko výnosu z provozu firmy, nikoli z čistého zisku. Někteří analytici vidí úrok, daně, odpisy a amortizaci jako překážku skutečných peněžních toků. Jinými slovy, EBITDA považují za čistší vyjádření skutečných peněžních toků, které jsou k dispozici pro splacení dluhu.

Klíč s sebou

• Poměr dluhu / EBITDA používají věřitelé, analytici oceňování a investoři k měření likviditní pozice společnosti a finančního zdraví.
• Poměr ukazuje, kolik skutečných peněžních toků má společnost k dispozici na pokrytí svých dluhů a jiných závazků.
• Poměr dluhu k EBITDA, který v průběhu času klesá, naznačuje společnost, která splácí dluh nebo zvyšuje své příjmy nebo obojí.

Příklad dluhu / EBITDA a interpretace

Například, pokud má společnost A dluh 100 milionů USD a 10 milionů USD v EBITDA, poměr dluh / EBITDA je 10. Pokud společnost A vyplatí 50% tohoto dluhu v příštích pěti letech, zatímco se EBITDA zvýší na 25 milionů USD, poměr dluhu k EBITDA klesá na dva.

Klesající poměr dluhu / EBITDA je lepší než rostoucí, protože z toho vyplývá, že společnost splácí svůj dluh a / nebo roste zisk. Rovněž rostoucí poměr dluhu k EBITDA znamená, že společnost zvyšuje dluh více než zisk.

Některá průmyslová odvětví jsou náročnější na kapitál než ostatní, takže poměr zadlužení / EBITDA společnosti by měl být srovnáván pouze se stejným poměrem pro ostatní společnosti ve stejném odvětví. V některých odvětvích může být dluh / EBITDA 10 zcela normální, zatímco v jiných odvětvích je poměr 3 ku 4 vhodnější.

Omezení poměru dluh / EBITDA

Analytici mají rádi poměr dluh / EBITDA, protože je snadno vypočítat. Dluh lze nalézt v rozvaze a EBITDA lze vypočítat z výkazu zisku a ztráty. Problémem však je, že nemusí poskytovat nejpřesnější měřítko výdělků. Analytici chtějí více než výdělky odhadnout výši skutečné hotovosti, která je k dispozici pro splacení dluhu.

Odpisy a amortizace jsou nepeněžní výdaje, které nemají skutečný dopad na peněžní toky, ale úroky z dluhů mohou být pro některé společnosti významným nákladem. Banky a investoři, kteří sledují současný poměr dluhu / EBITDA, aby získali přehled o tom, jak dobře může společnost za svůj dluh zaplatit, mohou chtít zvážit dopad úroku na schopnost splácení dluhu, i když tento dluh bude zahrnut do nové emise. Z tohoto důvodu mohou být čistým příjmem po odečtení kapitálových výdajů plus odpisy a amortizace lepším měřítkem hotovosti, která je k dispozici pro splacení dluhu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Čistý poměr dluhu k EBITDA Čistý poměr dluhu k EBITA je měření pákového efektu, počítáno jako úročené závazky společnosti mínus hotovost, děleno EBITDA. více Zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací - definice EBITDA EBITDA, nebo zisky před úroky, daněmi, odpisy a amortizací, je měřítkem celkové finanční výkonnosti společnosti a za určitých okolností se používá jako alternativa k jednoduchému zisku nebo čistému zisku . více Co nám říká poměr EBITDA k prodeji Poměr EBITDA k prodeji je finanční metrika používaná k hodnocení ziskovosti společnosti porovnáním jejích výnosů s provozními výnosy před úroky, daněmi, odpisy a amortizací. více Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je míra (podniková hodnota společnosti dělená jeho EBITDA), která se používá k výpočtu hodnoty společnosti. více Co nám upravený EBITDA říká Přizpůsobený EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) je míra vypočítaná pro společnost, která přijímá své příjmy a přidává zpět úrokové náklady, daně a odpisy, plus další úpravy metriky. více Jak EBITA pomáhá investorům vyhodnotit zisk společnosti před úrokem, zdaněním a amortizací (EBITA) je měřítkem skutečné výkonnosti společnosti. Může to být více informativní než výdělky ze spodního řádku. více partnerských odkazů