Zpátky pryč
Pojem „couval“ označuje neschopnost tvůrce trhu v cenném papíru dodržet kotovanou nabídku a požadovat ceny za minimální množství. Podpora pryč představuje vážné porušení průmyslových předpisů. NASD Regulation Inc. používá automatizovaný systém dohledu nad trhem k umožnění řešení stížností v reálném čase. Odstupování se obvykle mračí a může vést k disciplinárnímu řízení proti tvůrci trhu, který ustoupil.
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Doprovod
Řekněme, že investor chce koupit 1 500 akcií společnosti X. Banka Y je tvůrcem trhu pro tuto akci a v úterý 9:00 ráno inzeruje, že nabídka akcií společnosti X je 35, 67 USD a požadovaná cena je 36 USD. Investor zadá pokyn ke koupi 1 500 akcií za 36 USD, ale Bank X se náhle vzdaluje od ceny a tvrdí, že nabídka je nyní 35, 97 $ a žádost je nyní 36, 50 $. To je v rozporu s pravidly stanovování cen stanovenými SEC, FINRA a dalšími regulačními orgány, které vyžadují, aby tvůrci trhu prováděli příkazy v jejich zobrazené nabídce, a mohlo by to vést k disciplinárnímu řízení.
Existují však určité okolnosti, za nichž tvůrce trhu nemusí dodržovat tato pravidla pro kotování podniků. Jednou z takových okolností může být situace, kdy tvůrce trhu zašle na burzu změnu nabídky dříve, než investor předloží pokyn. Dalším by mohlo být, pokud tvůrce trhu právě zpracovává objednávku a mění cenu akcií dříve, než si je nebo by měl být vědom, že byla zadána jiná objednávka; nemusí novou objednávku plnit za starou cenu.
Stížnost pryč
Zálohování představuje porušení pravidla SEC 11Ac1-1 nebo pravidla pevné kotace, které vyžaduje, aby tvůrce trhu provedl pokyn, který mu byl předložen, za cenu přinejmenším stejně příznivou jako jeho zveřejněná nabídka, až do výše zveřejněné nabídky. Na potenciální doprovodnou stížnost musí být upozorněno oddělení regulace trhu do pěti minut od údajného trestného činu. Jinak může být pro zaměstnance oddělení obtížné získat souběžné provedení obchodu od tvůrce trhu.
Nařízení NASD neprovádí okamžité disciplinární opatření pro individuální stížnost, pokud je získáno nebo nabídnuto současné provedení obchodu od tvůrce trhu. Zaměstnanci oddělení však vedou záznamy o takových přestupcích a opakované nedodržení pravidla pevné kotace může vést k disciplinárnímu řízení.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.