Podpora a odpory zvraty

Mnoho obchodníků, kteří používají technickou analýzu, slyší fráze, které naznačují, že „zlomená úroveň podpory se stane budoucí oblastí odporu“ nebo že „předchozí úroveň odolnosti se stane podporou“. Pro začínající obchodníky zní fráze jako je tato, jako by se hovoří v jiném jazyce, a dokonce i mnoho zkušených obchodníků nikdy plně nepochopí nebo neocení tento zajímavý obrácení role. Tento článek se bude snažit objasnit důležitost úrovně podpory a úrovně odporu a ilustrovat, proč by obchodníci měli brát zvláštní pozornost, když mění role.

Podpora a odpor - základy
Abyste pochopili obrácení role mezi podporou a odporem, musíte nejprve porozumět těmto důležitým konceptům. Podpora a odolnost jsou termíny používané obchodníky k označení konkrétních cenových hladin, které historicky bránily obchodníkům tlačit cenu podkladového aktiva určitým směrem.

Předpokládejme například, že akcie ABC se v posledních několika měsících pokusily několikrát klesnout pod vzestupnou trendovou čáru, ale i když se cena několikrát přiblíží k této hranici. V tomto případě je trendová linie známa jako úroveň podpory, protože odpovídá cenové hladině, kde se většina investorů cítí pohodlně při nákupu aktiva, což brání trhu v drasticky nižším zasílání cen. Na druhé straně obchodníci používají odpor k popisu, kdy má cena aktiva potíže se pohybovat nad danou cenovou hladinou, což pak nutí cenu aktiva klesat. (Další informace naleznete v části Základy podpory a odolnosti a výuková příručka technické analýzy .)

Zvrácení
Jeden z nejzajímavějších jevů týkajících se podpory a odporu nastává, když je cena podkladového aktiva konečně schopna vypuknout a překročit určenou úroveň podpory nebo rezistence. Když k tomu dojde, není neobvyklé vidět, že předchozí úroveň podpory mění svou roli a stává se novou oblastí krátkodobého odporu. Jak je vidět z níže uvedeného grafu, tečkovaná čára představuje cenu, která byla schopna podpořit pohyb cen v bodech 1 a 2, ale tato podpora se promění v odpor, jakmile cena klesne pod ni, jak je znázorněno v bodech 3 a 4 .

Obrázek 1: Podpora se stává odporem

Opak tohoto procesu nastává, když cena klesne nad odpor. Jak je vidět na obrázku 2, body 1 a 2 začínají jako cenové bariéry, ale jakmile býci dokáží tlačit cenu nad tečkovanou čáru, stává se oblastí podpory (znázorněné body 3 a 4). (Pro související čtení viz Retracement or Reversal: Know the Difference .)

Obrázek 2: Odpor se stává podporou

Dochází k tomu skutečně ke zvratům často i na grafech největších jmen na akciovém trhu, jako jsou ExxonMobil, Walmart a dokonce i Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Podívejme se na některé skutečné příklady, které se na trzích objevily před několika lety. Jak vidíte na obrázku 3, býci dokázali udržet DJIA před sklouznutím pod trendovou čáru během prvních několika měsíců roku 2006, ale tato rally skončila rozhodujícím způsobem, když se index 17. května pod podporou trendové linie uzavřel. Obchodníci použili prolomení pod trendovou linii, aby naznačili, že by mohli očekávat, že se bývalá podpora stane oblastí odporu, pokud býci reagují opětovným tlačením ceny. Jak vidíte, přerušená trendová linie se stala oblastí odporu a byla hlavním faktorem, který v následujících měsících vedl k 5% poklesu.

Obrázek 3: DJIA nedosahuje své podpory 17. května 2006.

Další zajímavý příklad fenoménu zvratu lze vidět na grafu ropného gigantu Exon-Mobil (XOM) na obrázku 4. Všimněte si, jak úroveň 65 $ zabránila tomu, aby cena akcií vzrostla při dvou samostatných příležitostech během roku 2005-2006 výše. Bývalý odpor $ 65 se stane podporou po přerušení nad hranici 65 $, ke kterému došlo v polovině července 2006. V tomto případě by techničtí obchodníci udržovali býčí výhled na tuto akci, pokud neuvidí, že XOM klesne pod novou podporu 65 $, v takovém případě budou dávat pozor, aby se bývalá podpora znovu stala oblastí odporu.

Obrázek 4: XOM propukne nad 65 $ odporu.

Konečný příklad společnosti Walmart Inc. (WMT) je podobný grafu XOM, protože tyto dva grafy ukazují, že úroveň podpory / odporu může změnit její roli v některých z nejvíce sledovaných společností na akciovém trhu. V níže uvedeném příkladu vidíte, že úroveň 51 dolarů zabránila medvědům tlačit cenu akcií Walmartu po většinu roku 2004 níže, ale tato úroveň se rychle stala odporem, jakmile medvědi poslali akcie pod ní začátkem roku 2005. Mnoho technických obchodníků pokračovalo věnovat velkou pozornost Walmartu, když cena akcií dosáhla většiny roku 2006 úrovně 51 USD, protože se tato úroveň ukázala jako vlivný faktor, který ovlivňuje dlouhodobé směřování ceny akcií Walmartu.

Obrázek 5: WMT v roce 2005 klesla pod podporu $ 51

Sečteno a podtrženo

Mnoho technických nebo jiných krátkodobých obchodníků se dozví o podpoře a úrovních odporu na začátku své kariéry. Někteří z těchto obchodníků se však nikdy plně nenaučí nebo nerozumí zajímavému obrácení role, ke kterému dochází, jakmile cena podkladového aktiva přesáhne jednu z těchto kritických úrovní. Koncept obrácených rolí má svůj podíl kritiků, kteří nevěří, že se tento koncept prezentuje v reálném světě, ale jak je ukázáno výše, tento jev lze nalézt na grafech některých nejznámějších jmen na akciovém trhu. .