Vklad multiplikátor vs. multiplikátor peněz: Jaký je rozdíl?

Pojmy „multiplikátor vkladů“ a „multiplikátor peněz“ jsou často zaměňovány a používány zaměnitelně, protože se jedná o velmi úzce související pojmy a rozlišení mezi nimi může být obtížné pochopit. Vkladový multiplikátor poskytuje základ pro multiplikátor peněz, ale hodnota multiplikátoru peněz je nakonec nižší kvůli nadměrným rezervám, úsporám a převodům na hotovost ze strany spotřebitelů.

Klíč s sebou

• Vkladový multiplikátor, známý také jako multiplikátor expanze vkladů, je základní proces vytváření peněžní zásoby, který je určen systémem zlomkového rezervního bankovnictví.
• Peníze multiplikátor odráží zesílenou změnu v peněžní zásobě, která nakonec vyplývá z injekce do bankovního systému dalších rezerv.
• Vkladový multiplikátor poskytuje základ pro multiplikátor peněz, ale hodnota multiplikátoru peněz je nakonec nižší kvůli nadměrným rezervám, úsporám a převodům na hotovost ze strany spotřebitelů.

Vklad multiplikátor

Vkladový multiplikátor, známý také jako multiplikátor expanze vkladů, je základní proces vytváření peněžní zásoby, který je určen systémem zlomkového rezervního bankovnictví. Banky vytvářejí tzv. Kontrolovatelné vklady, když půjčují své rezervy. Míra povinných minimálních rezerv banky určuje, kolik peněz je k dispozici k zapůjčení, a proto i výše těchto vytvořených vkladů. Vkladový multiplikátor je pak poměr částky kontrolovatelných vkladů k výši rezervy. Vkladový multiplikátor je inverzní hodnotou poměru povinných minimálních rezerv.

Vkladový multiplikátor minimalizuje riziko, že banka nebude mít dostatek hotovosti k uspokojení každodenních požadavků na výběr svých zákazníků. Jeho poměr povinných minimálních rezerv rovněž určuje, kolik peněz musí půjčit nebo jinak investovat.

Vkladový multiplikátor je někdy vyjádřen jako poměr multiplikátoru vkladů, což je inverzní hodnota požadovaného poměru rezerv. Například pokud je požadovaný poměr rezervy 20%, multiplikátor vkladu je 80%.

Multiplikátor peněz

Peníze multiplikátor odráží zesílenou změnu v peněžní zásobě, která nakonec vyplývá z injekce do bankovního systému dalších rezerv. Multiplikátor peněz se však liší od základního multiplikátoru vkladů, protože banky mají tendenci držet nadbytečné rezervy a zákazníci bank mají tendenci převádět část kontrolovatelných vkladů na spořicí vklady nebo hotovost. Peníze, které banky nemusí držet v rezervě, jsou přesměrovány na financování půjček a vypůjčené prostředky končí na vkladových účtech jiných klientů. Celková částka nových vkladů nebo nových peněz, které jsou vytvořeny, lze zachytit pomocí vzorce multiplikátoru peněz.

Multiplikátor peněz je v makroekonomii důležitý, protože určuje peněžní zásobu, která ovlivňuje úrokové sazby. Je to také důležité v bankovnictví, protože ovlivňuje měnovou politiku a stabilitu bankovního sektoru.

Zvláštní úvahy

Banky běžně udržují přebytečné rezervy nad rámec minimálních rezerv stanovených Federální rezervní bankou. Tím se sníží počet kontrolovatelných vkladů a celková nabídka peněz, která se vytvoří.

Dlužníci nevynakládají veškeré peníze z bankovních půjček. Pokud ano, a pokud banky půjčují každý možný dolar nad rámec minimálních požadavků na minimální rezervy, pak by multiplikátor vkladů a multiplikátor peněz byly téměř přesně ekvivalentní. Ve skutečnosti dlužníci obvykle převádějí část peněz na spořicí vklady. Stejně jako banky, které udržují nadbytečné rezervy, to omezuje vytvořenou peněžní zásobu a výsledný multiplikátor peněz. Podobně konverze kontrolovatelných vkladů na měnu snižují multiplikátor peněz tím, že odebírají ze systému určité množství vkladů a rezerv.