Obchodování s měnovými futures vs. Spot FX: Jaký je rozdíl?

Devizový (Forex) trh je velmi velký trh s mnoha různými funkcemi, výhodami a nástrahami. Forexoví investoři se mohou zapojit do obchodování s měnovými futures (známými také jako FX budoucnost nebo devizová budoucnost), jakož i obchodovat na spotovém trhu Forex (Spot FX). Rozdíl mezi těmito dvěma investičními možnostmi je nepatrný, ale stojí za zmínku.

Klíč s sebou

• Měnová budoucnost je futures kontrakt, který stanoví výměnu jedné měny za druhou k budoucímu datu a za pevnou kupní cenu.
• Smlouva o přímém FX stanoví, že dodání podkladových měn nastane okamžitě (obvykle 2 dny) po datu vypořádání.
• Hlavní rozdíl mezi smlouvami je v okamžiku, kdy je stanovena obchodní cena a kdy dochází k fyzické výměně měnového páru.

Měnové futures

Měnová futures je právně závazná smlouva, která zavazuje zúčastněné strany k obchodování s určitým množstvím měnového páru za předem stanovenou cenu (uvedený směnný kurz) v určitém okamžiku v budoucnosti. Za předpokladu, že prodávající předčasně nezavře pozici, mohou buď vlastnit měnu v době, kdy je napsána budoucnost, nebo mohou „hazardovat“, že měna bude na spotovém trhu levnější před datem vypořádání. Jednou z měn je často americký dolar. Měnové futures používají hlavně globální firmy, které usilují o ochranu před pohybem měnových kurzů.

Spot FX

U spotového FX jsou podkladové měny fyzicky měněny po datu vypořádání. Doručení se obvykle uskuteční do 2 dnů po provedení, protože převod prostředků mezi bankovními účty obvykle trvá 2 dny. Obecně platí, že jakýkoli spotový trh zahrnuje skutečnou výměnu podkladového aktiva. Toto je nejčastější na komoditních trzích. Například kdykoli někdo půjde do banky za účelem výměny měn, tato osoba se účastní spotového trhu Forex. Jako největší trh na světě realizuje devizový spotový trh transakce kolem 1 bilionu USD (USD) za den.

Klíčové rozdíly

Hlavní rozdíl mezi měnovými futures a spotovým FX je tedy v okamžiku, kdy je stanovena obchodní cena a kdy dochází k fyzické výměně měnového páru. U měnových futures je cena stanovena při podpisu smlouvy a měnový pár je vyměněn v den dodání, což je obvykle v daleké budoucnosti.

V místě FX je cena stanovena také v obchodním místě, ale fyzická výměna měnového páru probíhá přímo v obchodním místě nebo v krátkém časovém období poté. Je však důležité si uvědomit, že většina účastníků na termínových trzích jsou spekulanti, kteří obvykle uzavírají své pozice před datem vypořádání, a proto většina smluv nemá tendenci trvat až do data dodání.