Přímý přístup - systémy DAT

Online makléři jsou dnes nejdostupnějším a často i nejdražším obchodním systémem. Koneckonců, jsou k dispozici prakticky každému, kdo má kreditní kartu a připojení k internetu. Problém s průměrnými poskytovateli online brokerů je však v tom, že trpí krutě pomalým prováděním objednávek. Ve skutečnosti budou začínající obchodníci, kteří se vážně zabývají svou profesí, brzy uznat rychlost, což může být klíčovým faktorem pro dosažení zisku. Systém, ve kterém jsou zadávány příkazy a prováděny obchody, je základním nástrojem pro obchodníky. Některé z nejjednodušších použití a nejziskovější pro obchodníky se nazývají systémy DAT (direct access trading).

Tento článek poskytuje přehled DAT.

Co je obchodování s přímým přístupem - systémy DAT?

Systémy obchodování s přímým přístupem umožňují obchodníkům obchodovat s akciemi (nebo prakticky jakýmkoli jiným finančním nástrojem) přímo s tvůrcem trhu nebo specialistou na podlaze burzy nebo okamžitého provedení příkazu. Systém řeší potřebu prostředníka, kterého obvykle najdete v online brokerství. Nedostatek prostředníka může obchodníka zachránit kdekoli od několika sekund do několika minut času.

V obchodování musí jednotliví obchodníci vzájemně soutěžit, ať už jde o nováčky nebo profesionály zaměstnané velkými finančními institucemi. Profesionální obchodníci budou mít vždy přístup k nejnovějším a nejlepším nástrojům a školení, včetně nejrychlejších nákupních a prodejních objednávek. Proto má smysl pro jednotlivé obchodníky mít absolutně nejlepší systém dostupný za účelem konkurence. Všechno méně je může znevýhodnit, pokud jde o nákup a prodej objednávek.

Ale ne všechny systémy provádění objednávek jsou vytvořeny rovnocenné. Dokonce i se všemi existujícími systémy obchodování s přímým přístupem, které jsou k dispozici, existuje rozsah rychlosti a přesnosti provedení a provize za každý obchod. Obchodníci tedy musí být opatrní při výběru systému, který vyhovuje jejich potřebám.

Podívejme se podrobně na to, jak určité vlastnosti konkrétních DAT mohou splnit individuální styl a potřeby obchodníka. Tato diskuse se týká konkrétně akcií. S ostatními finančními nástroji se obchoduje podobnými metodami, mohou však vyžadovat mírné úpravy, aby spadaly pod následující obecné pokyny.

Citáty úrovně II

Jelikož DAT vyřízli prostředníka, mohou obchodníci navázat spojení přímo na trhy, pokud mají připojení k internetu a počítač. To dává obchodníkovi více informací a větší šance na zisk. Je to kvůli něčemu, co se nazývá formát úrovně II.

Na obrazovce úrovně II může obchodník zobrazit kompletní seznam nabídek a poptávkových cen, jakož i velikosti objednávek pro každou dotyčnou akci. Před zahájením obchodu rozhodne obchodník cenu objednávky - obvykle jediným kliknutím. Jediné, co obchodník musí udělat, je rozhodnout o počtu akcií pro objednávku.

Tato velikost objednávky se zadá do vyskakovacího okna. Některé systémy umožňují automatické vkládání výchozí hodnoty, což umožňuje obchodníkovi objednat, řekněme 1 000 akcií, aniž by ve skutečnosti zadávaly další čtyři stisknutí kláves. Mnoho obchodníků bude mít „typickou“ velikost objednávky a výchozí hodnotou může být značné pohodlí a úspora času.

Elektronické komunikační sítě - ECN

Systémy obchodování s přímým přístupem rovněž obchodníkům umožňují obchodovat v sítích elektronických komunikací (ECN). Nejjednodušší způsob, jak popsat ECN, je vymyslet zcela elektronickou burzu cenných papírů - kupující a prodejci jsou počítačově spojeni bez potřeby lidského prostředníka. Objednávky jsou prováděny přímo z DAT obchodníka a přenášeny elektronicky do ECN téměř okamžitě, někdy během zlomku sekundy.

Tvůrci trhu

I když objednávka není směrována prostřednictvím ECN, poskytuje systém přímého přístupu obchodníkovi přímý přístup k příkazům tvůrce trhu. Mnoho objednávek, které se vznášejí kolem, zadávají tvůrci trhu buď z obchodních účtů své vlastní firmy, nebo za své klienty, což mohou být často velké finanční instituce. Překvapivě mohou být online makléři také klienty tvůrců trhu. Tito tvůrci trhu mohou poskytnout online brokerům slevu za směrování obchodů tvůrců trhu - tento postup se nazývá „platba za tok objednávek“.

To je další hlavní výhoda používání DAT u online brokera. U online brokera nemá obchodník žádný vliv na to, kam je objednávka odeslána. Pomocí DAT si obchodník může vybrat tvůrce trhu, který dá nejlepší cenu.

Poplatky a provize

Někteří obchodníci mohou být překvapeni, když zjistí, že jejich DAT je bude stát víc než používání online brokera. Vyšší náklady na DAT vyplývají z pravděpodobnosti, že jakýkoli online makléř dostává platby za tok objednávek od tvůrce trhu, což umožňuje online makléřům udržovat své provize na nejvyšší úrovni.

Naproti tomu provize za obchody s přímým přístupem jsou založeny na stupnici, která závisí na počtu obchodů, které obchodník provádí v daném časovém období. Provize se obvykle pohybují od 15 do 25 USD za obchod plus dodatečný poplatek vybíraný ECN. Celkové poplatky za každý obchod pak mohou klesnout mezi 15 a 35 $. Nakonec by většina DAT vybírala určitý poplatek za používání svého softwaru, který má tendenci klesat mezi 250 a 300 USD za měsíc. Od tohoto poplatku se často upouští, pokud obchodník uskutečňuje minimální počet obchodů, pravděpodobně v rozmezí 50 až 300 obchodů za měsíc. Je zřejmé, že výběr obchodníka mezi jednotlivými DAT by měl být založen na celkovém zvážení nákladů, které musí v tomto rozhodnutí zohledňovat osobní úroveň aktivity.

Výhody a nevýhody DAT

Aktivní obchodníci mohou najít několik výhod při používání systémů obchodování s přímým přístupem. Zde je několik z nich:

• Rychlost: Obchodování je rychlé, což znamená, že není zpoždění. Obvykle můžete provést obchod během několika milisekund.
• Náklady: Ve srovnání s maloobchodními brokery jsou transakční poplatky DAT srovnatelně nízké. Zatímco tyto náklady v rámci DAT jsou obvykle na akcii, poplatky jiných brokerů mohou být vyšší, protože obvykle účtují za transakci.
• Slevy na likviditu: Ostatní makléři mají provizi za obchod, protože prodávají toky objednávek. Naproti tomu DAT neprodávají toky objednávek a obvykle dostávají slevy, které se předávají jejich zákazníkům.

Ale stejně jako všechno ostatní, existují některé nevýhody používání těchto systémů:

• Potřeba odborných znalostí: Začínající obchodníci mohou zpočátku obtížně procházet a brodit se systémy. Podnikání obchodních rozhodnutí a směrování objednávek vyžaduje určitý stupeň odbornosti a znalostí, což může být na začátku nákladné.
• Objemové poplatky: Některé systémy vyžadují minimální měsíční objem obchodování. Pokud to není splněno, může obchodníkovi účtovat poplatek. Obchodníci by se měli před registrací ujistit, že mohou splnit minimální požadavky na obchod, pokud existují.

Populární platformy DAT

Mnoho online brokerů nabízí obchodníkům přístup k systémům obchodování s přímým přístupem. Investoři by měli provádět vlastní výzkum, aby se ujistili, že zvolený systém odpovídá jejich individuálním potřebám.

Zde je seznam některých DAT dostupných obchodníkům:

• Pracovní stanice Trader od Interactive Brokers
• Thinkorswim z TD Ameritrade
• StreetSmart Edge od Charlese Schwaba
• Aktivní Trader Pro od Fidelity
• DAS-PRO od DASINC

Sečteno a podtrženo

Existuje mnoho DATS a ECN venku. Zatímco mnoho z těchto systémů se nyní mezi obchodníky dobře etablovalo, průmysl zůstává v neustálém toku. Dnešní systémy se mohou v zítřejším obchodním prostředí stát „také výkupným“. Při výběru systémů mějte proto otevřené možnosti a nikdy se nevdejte za konkrétní společnost nebo softwarový program.

Nejlepší akce obchodníka je udržovat plán zálohování pro případ, že se váš současný způsob podnikání náhle změní z důvodu, řekněme, selhání systému nebo bankrotu vašeho poskytovatele systému. Chytrý obchodník je zcela připraven na jakoukoli situaci a je připraven zapnout desetník, pokud se jeho způsob podnikání náhle změní.