Střední definice obrácení
Průměrná reverze je teorie používaná ve financích, která naznačuje, že ceny aktiv a historické výnosy se nakonec vrátí k dlouhodobé průměrné nebo průměrné úrovni celého souboru dat. Tento průměr se může týkat jiného relevantního průměru, jako je hospodářský růst nebo průměrná návratnost odvětví.
Základy průměrné obrácení
Tato teorie vedla k mnoha investičním strategiím, které zahrnují nákup nebo prodej akcií nebo jiných cenných papírů, jejichž nedávné výkony se výrazně lišily od jejich historických průměrů. Změna výnosů by však mohla být také známkou toho, že společnost již nemá stejné vyhlídky, jaké kdysi měla, a v takovém případě je méně pravděpodobné, že by došlo k průměrnému obratu.
Procentní výnosy a ceny nejsou jedinými opatřeními uvažovanými při průměrném návratu; úrokové sazby nebo dokonce poměr cena / výnos (P / E) společnosti mohou být předmětem tohoto jevu.
Obrácení průměru znamená návrat všech podmínek zpět do předchozího stavu. V případech průměrné reverze se předpokládá, že jakákoli cena, která se vzdaluje od dlouhodobé normy, se znovu vrátí a vrátí se do svého pochopeného stavu. Teorie je zaměřena na odvrácení pouze relativně extrémních změn, protože normální růst nebo jiné výkyvy jsou očekávanou součástí paradigmatu.
Klíč s sebou
- Průměrná reverze ve financích naznačuje, že ceny aktiv a historické výnosy se nakonec vrátí na svou dlouhodobou střední nebo průměrnou úroveň.
- Teorie průměrné návratnosti vedla k mnoha investičním strategiím od obchodování s akciemi k oceňování opcí.
- Střední reverzní obchodování se snaží vydělat extrémní změny v ceně konkrétního cenného papíru za předpokladu, že se vrátí do svého předchozího stavu.
Používání střední teorie obrácení
Teorie průměrné reverze se používá jako součást statistické analýzy tržních podmínek a může být součástí celkové obchodní strategie. Platí dobře pro myšlenky nákupu nízkého a vysokého prodeje tím, že doufáme, že identifikujeme neobvyklou aktivitu, která se teoreticky vrátí k normálnímu vzorci. Průměrná reverze byla také použita při stanovení ceny opcí k popisu pozorování, že volatilita aktiv bude kolísat kolem nějakého dlouhodobého průměru.
Průměrné reverzní obchodování se snaží vydělávat na extrémních změnách v oceňování konkrétního cenného papíru za předpokladu, že se vrátí do svého předchozího stavu. Tuto teorii lze aplikovat na nákup i prodej, protože umožňuje obchodníkovi profitovat z neočekávaných vln a ušetřit na mimořádných minimách.
Návrat k normálnímu vzoru však není zaručen, protože neočekávané maxima nebo minima mohou znamenat posun v normě. Takové události by mohly zahrnovat, ale nejsou omezeny na, vydání nových produktů nebo vývoj na pozitivní straně nebo stažení a soudní procesy na negativní straně. Aktiva by mohla zažít průměrnou návratnost i v těch nejextrémnějších případech. Ale stejně jako u většiny tržních aktivit existuje jen málo záruk o tom, jak konkrétní události ovlivní nebo neovlivní celkovou přitažlivost konkrétních cenných papírů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.