Definice období diskontované návratnosti

Jaká je doba slevy?

Diskontovaná doba návratnosti je postup kapitálového rozpočtování, který se používá ke stanovení ziskovosti projektu. Diskontovaná doba návratnosti udává počet let potřebných k přerušení i po provedení počátečních výdajů diskontováním budoucích peněžních toků a uznáním časové hodnoty peněz. Metrika se používá k vyhodnocení proveditelnosti a ziskovosti daného projektu.

Zjednodušený vzorec doby návratnosti, který jednoduše dělí celkové peněžní výdaje na projekt průměrnými ročními peněžními toky, neposkytuje tak přesnou odpověď na otázku, zda projekt přijmout nebo ne, protože předpokládá pouze jeden, počáteční investice a nezohledňuje časovou hodnotu peněz.

1:22

Zvýhodněná doba návratnosti

Jak vypočítat období diskontované návratnosti

Pravidelné peněžní toky projektu musí být nejprve odhadnuty a zobrazeny podle období v tabulce nebo tabulce. Tyto peněžní toky jsou pak sníženy o faktor jejich současné hodnoty, aby odrážely proces diskontování. To lze provést pomocí funkce aktuální hodnoty a tabulky v tabulkovém procesoru.

Dále za předpokladu, že projekt začíná velkým odlivem peněz nebo investicí do zahájení projektu, budou budoucí diskontované peněžní příjmy započteny proti počátečnímu odlivu investic. Proces diskontované doby návratnosti se použije na příliv peněžních prostředků každého dalšího období a najděte bod, ve kterém se přítoky rovnají odlivům. V tomto okamžiku byly počáteční náklady projektu splaceny a doba návratnosti byla snížena na nulu.

Co vám říká doba slevové návratnosti?

Obecným pravidlem, které je třeba vzít v úvahu při používání zlevněné doby návratnosti, je přijímat projekty, jejichž doba návratnosti je kratší než cílový časový rámec. Společnost může porovnat požadované datum rentability projektu s okamžikem, kdy se projekt přeruší, a to i podle diskontovaných peněžních toků použitých při analýze diskontované doby návratnosti, aby byl projekt schválen nebo zamítnut.

Klíč s sebou

• DPP se používá jako součást kapitálového rozpočtování k určení projektů, které mají být převzaty, a nabízí přesnější výsledek než standardní doba návratnosti, protože zohledňuje časovou hodnotu peněz.
• Vzorec doby diskontované doby návratnosti ukazuje, jak dlouho bude trvat návratnost investice na základě pozorování současné hodnoty plánovaných peněžních toků projektu.

Příklad použití zlevněné doby návratnosti

Předpokládejme, že společnost A má projekt vyžadující počáteční peněžní výdaje ve výši 3 000 $. Očekává se, že projekt vrátí 1 000 USD za každé období pro následujících pět období a příslušná diskontní sazba je 4%. Výpočet diskontované doby výplaty začíná peněžním výdajem - 3 000 $ v počátečním období. V prvním období dojde k přílivu hotovosti ve výši + 1 000 $.

Použitím výpočtu slevy současné hodnoty je toto číslo 1 000 / 1, 04 = 961, 54 $. Po prvním období tedy projekt stále vyžaduje 3 000 - 961, 54 $ = 2 038, 46 $, aby se vyrovnal. Po diskontovaných peněžních tocích 1 000 $ (1, 04) ² = 924, 56 USD v období dvou a 1 000 $ / (1, 04) ³ = 889, 00 USD ve třetím období je čistý zůstatek projektu 3 000 $ - (961, 54 + 924, 56 USD + 889, 00 USD) = 224, 90 USD.

Proto po obdržení čtvrté platby, která je diskontována na 854, 80 $, bude mít projekt kladný zůstatek 629, 90 $. Zvýhodněná doba návratnosti je proto někdy během čtvrtého období.

Rozdíl mezi dobou návratnosti a dobou návratnosti

Doba návratnosti je doba, po kterou se projekt rozbije, a to i v peněžních sbírkách s použitím nominálních dolarů. Alternativně, diskontovaná doba návratnosti odráží dobu nezbytnou k přerušení i v projektu, a to nejen na základě toho, jaké peněžní toky se vyskytují, ale kdy k nim dojde, a na převládající míře návratnosti na trhu.

Tyto dva výpočty, i když podobné, nemusí vrátit stejný výsledek kvůli diskontování peněžních toků. Například u projektů s vyššími peněžními toky ke konci životnosti projektu dojde k většímu diskontování kvůli složenému úroku. Z tohoto důvodu může doba návratnosti vrátit kladné číslo, zatímco diskontovaná doba návratnosti vrátí záporné číslo.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co je kapitálové rozpočtování? Kapitálové rozpočtování je proces, který podnik používá k hodnocení potenciálních velkých projektů nebo investic. Umožňuje srovnání odhadovaných nákladů s odměnami. více Čistá současná hodnota (NPV) Čistá současná hodnota (NPV) je rozdíl mezi současnou hodnotou peněžních toků a současnou hodnotou peněžních toků v průběhu časového období. více Jak fungují doby návratnosti Doba návratnosti se vztahuje k množství času, které je třeba k získání nákladů na investici, nebo jak dlouho trvá, než investor zasáhne breakeven. více Index ziskovosti Index ziskovosti je technika používaná k měření nákladů a přínosů navrhovaného projektu dělením předpokládaného přílivu kapitálu investicí. více Diskontovaný peněžní tok po zdanění Metoda diskontovaného peněžního toku po zdanění oceňuje investici tím, že posoudí množství generovaných peněz a zohlední náklady na kapitál a mezní daňovou sazbu investora. více Modifikovaná vnitřní míra návratnosti - definice MIRR Zatímco vnitřní míra návratnosti (IRR) předpokládá, že peněžní toky z projektu jsou reinvestovány v IRR, modifikovaná vnitřní míra návratnosti (MIRR) předpokládá, že kladné peněžní toky jsou reinvestovány v kapitálové náklady firmy a počáteční výdaje jsou financovány z finančních nákladů firmy. více partnerských odkazů