Transakční riziko
Transakční riziko se týká nepříznivého účinku, který mohou mít fluktuace směnného kurzu na dokončenou transakci před vypořádáním. Jedná se o kurzové riziko spojené s časovým zpožděním mezi uzavřením smlouvy a jejím vypořádáním.
Klíč s sebou
- Transakční riziko se týká nepříznivého účinku, který mohou mít fluktuace směnného kurzu na dokončenou transakci před vypořádáním.
- Transakční riziko má tendenci se zvyšovat, pokud existuje dlouhá doba mezi uzavřením smlouvy a jejím vypořádáním.
- Transakční riziko lze snížit využitím forwardových a opčních smluv k zajištění nepříznivých pohybů směnných kurzů.
Porozumění transakčnímu riziku
Společnosti, které se zabývají mezinárodním obchodem, obvykle vynakládají náklady v měně této cizí země nebo v určitém okamžiku musí repatriovat zisky zpět do své země. Když se musí těchto činností zabývat, často dochází k časovému zpoždění mezi dohodou o podmínkách devizové transakce a jejím provedením k dokončení obchodu. Čím větší je časový rozdíl mezi těmito událostmi, tím vyšší je transakční riziko, protože existuje více času na kolísání směnného kurzu. Riziko transakce je nevyhnutelně výhodné pro jednu stranu transakce, ale společnosti musí být aktivní, aby zajistily, že budou chránit částku, kterou očekávají.
Například pokud americká společnost repatriovala zisky z prodeje v Německu. bude muset vyměnit eura, které by získala, za americké dolary (USD). Společnost souhlasí s dokončením transakce za určitý směnný kurz EUR / USD. Mezi okamžikem uzavření transakce a okamžikem provedení nebo vypořádání však obvykle existuje časový odstup. Pokud by se v tomto časovém období euro odepisovalo proti USD, pak by společnost při vypořádání této transakce získala méně USDollarů.
Pokud byl kurz EUR / USD v době transakční dohody 1, 20, znamená to, že 1 EUR lze vyměnit za 1, 20 USD. Pokud je tedy částka, která má být navrácena, 1 000 EUR, pak společnost očekává 1 200 USD. Pokud směnný kurz v době vypořádání klesne na 1, 00, společnost obdrží pouze 1 000 USD. Transakční riziko mělo za následek ztrátu 200 USD.
Transakční riziko způsobuje potíže jednotlivcům a společnostem obchodujícím v různých měnách, protože směnné kurzy se mohou během krátkého období výrazně měnit. Existují však strategie, které mohou společnosti použít k minimalizaci případných ztrát. Potenciálně negativní účinek vyplývající z volatility lze snížit pomocí mnoha zajišťovacích mechanismů. Společnost by mohla v budoucnu uzavřít forwardovou smlouvu, která zamkne směnný kurz na stanovené datum. Další populární a levnou zajišťovací strategií jsou možnosti. Zakoupením opce může společnost nastavit „nejhorší“ sazbu pro transakci. Pokud opce vyprší z peněz, může společnost provést transakci na otevřeném trhu za výhodnější sazbu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.