Rozptyl

Co je disperze

Disperze je statistický pojem, který popisuje velikost rozsahu očekávaných hodnot pro konkrétní proměnnou. V oblasti financí se disperze používá při studiu účinků přesvědčení investorů a analytiků na obchodování s cennými papíry a ve studiu proměnlivosti výnosů z konkrétní obchodní strategie nebo investičního portfolia. Často se interpretuje jako míra míry nejistoty, a tedy rizika spojená s konkrétním portfoliem cenných papírů nebo investic.

ROZDĚLENÍ DOLŮ Disperze

Například známé měření rizika, beta, měří rozptyl výnosů cenných papírů ve vztahu ke konkrétnímu benchmarku nebo tržnímu indexu. Pokud je rozptyl větší než rozptyl benchmarku, považuje se bezpečnost za rizikovější než referenční hodnota. Pokud je rozptyl menší, považuje se to za méně riskantní než referenční hodnota.

Míra beta ve výši 1, 0 označuje, že investice se pohybuje souběžně s referenční hodnotou. Beta 0 neznamená žádnou korelaci a beta méně než 0 ukazuje opačný pohyb k referenční hodnotě. Například, pokud má investiční portfolio beta 1, 0 a používá S&P 500 jako měřítko, pohyb mezi portfoliem a měřítkem je téměř totožný. Pokud je S&P 500 vyšší o 10%, tak je to i portfolio. Na záporné beta, pokud je S&P 500 nahoru, se portfolio pohybuje přesně opačným směrem, který se v tomto případě bude pohybovat dolů.

Standardní odchylka

Standardní odchylka je další běžně používaná statistika pro měření disperze. Je to jednoduchý způsob měření volatility investice nebo portfolia. Čím je směrodatná odchylka nižší, tím nižší je volatilita. Například biotechnologická populace má standardní odchylku 20, 0% s průměrnou návratností 10%. Investor by měl očekávat, že cena investice se bude pozitivně nebo negativně pohybovat o 20% od průměrné návratnosti. Teoreticky může hodnota akcie kolísat od záporných 10% do kladných 30%. Akcie mají nejvyšší směrodatnou odchylku, dluhopisy a hotovost mají mnohem nižší míry.

Alfa

Beta i standardní odchylka jsou běžná měření používaná k určení rozptylu portfolia, ale často pracují nezávisle na sobě. Alfa je statistika, která měří výnosy portfolia upravené podle rizik. Pozitivní číslo naznačuje, že by portfolio mělo získat kladnou návratnost výměnou za přijatou úroveň rizika. Portfolio s nadměrným rizikem a nedostávajícím dostatečný výnos má alfa 0 nebo méně. Alpha je nástroj pro investory, kteří chtějí měřit úspěch portfoliového manažera. Manažer portfolia s kladným písmenem alfa naznačuje lepší návratnost se stejným nebo menším rizikem než referenční hodnota.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice volatility Volatility měří, jak kolísá cena cenného papíru, derivátu nebo indexu. více Řízení rizik ve financích Ve finančním světě je řízení rizik procesem identifikace, analýzy a přijímání nebo zmírňování nejistoty v investičních rozhodnutích. Řízení rizik nastává kdykoli investor nebo správce fondu analyzuje a pokouší se kvantifikovat potenciál ztrát v investici. více Porozumění Beta a jak ji vypočítat Beta je měřítkem volatility nebo systematického rizika cenného papíru nebo portfolia ve srovnání s trhem jako celkem. Beta se používá v modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM). více Jaké jsou míry rizika? Měření rizika dávají investorům představu o volatilitě fondu ve srovnání s jeho referenčním indexem. Zde naleznete další informace o opatřeních v oblasti rizik více Alpha Alpha (α), používaná ve financích jako měřítko výkonu, je nadměrná návratnost investice vzhledem k návratnosti referenčního indexu. více Porozumění pozitivní korelace Pozitivní korelace je vztah mezi dvěma proměnnými, ve kterých se obě proměnné pohybují v tandemu. více partnerských odkazů