Dividendový výnos pro útlum

Pokles na trhu nutně neznamená, že vaše peníze budou létat z okna. I když jsou trhy v chaosu, je stále možné vydělat peníze na akcie. Pro investory, kteří čelí klesajícímu trhu, mohou být akcie s vysokým dividendovým výnosem dobrou investicí. V mnoha případech jsou akcie, které nabízejí vysoký výnos, často bezpečnější sázkou než růstové akcie. Investoři se však musí postarat - ne všechny akcie s vysokými dividendami jsou výherci.

Měření vysokého výnosu

Dividendový výnos dává investorům představu o výnosech z dividend v hotovosti, které mohou očekávat od peněz, které vystavili riziku akcie.

Stanovení výnosu z dividend vyžaduje trochu matematiky, ale může to udělat (nebo uložit) štěstí. Vezměte například hypotetickou zásobu výrobce drog: CompanyJKL. V prosinci 2008 činila dividenda akcie 32 centů na akcii každý čtvrtletí. Vynásobte čtvrtletní dividendu čtyřmi, abyste získali roční dividendu 1, 28 $ na akcii. Vydělte roční dividendu 1, 28 USD za akcii cenou akcií v té době 16, 55 USD. Dividendový výnos této společnosti je 7, 73%. Jinými slovy, pokud jste si koupili akcie společnosti CompanyJKL za 16, 55 USD, drželi se jí a čtvrtletní dividenda zůstala stabilní na 32 centech, těšili byste se z výnosu 7, 73% nebo výnosu právě z dividendy.

Zatímco dividenda akcie může držet stabilní čtvrtletí po čtvrtletí, její dividendový výnos se může denně měnit, protože je spojen s cenou akcie. Jak akcie rostou, výnos klesá a naopak. Pokud by se akcie JKL najednou zdvojnásobily, z 16, 55 na 33, 10 dolaru by se výnos snížil na polovinu na 3, 9%. Naopak, pokud by akcie poklesly o jednu polovinu, dividendový výnos by se zdvojnásobil, pokud by společnost držela dividendu stabilní.

Sázka v nejistých dobách

Akcie, které poskytují vysoký dividendový výnos, mohou ztěžovat práci vašich peněz než většina ostatních investic. A co víc, bez ohledu na to, jak akcie fungují, výnos přináší příjemnou opakující se míru návratnosti investic. Výsledkem je, že akcie s vysokým výnosem z dividend mohou být dobrým místem pro vložení vašich peněz, když trhy klesají. Je to z velké části proto, že jsou méně volatilní než jiné akcie, protože investoři jsou ochotni držet tyto akcie s vysokými příjmy prostřednictvím medvědího trhu.

Konec konců, celkový výnos ze skladu představuje jak částku, o kterou se hodnota jeho podílu zhodnocuje, tak jeho dividendový výnos. Například, pokud akcie získají 10% hodnoty a její dividendový výnos je 10%, celková návratnost pro akcionáře činí 20%. Na druhou stranu, pokud by stejná akcie ztratila hodnotu, utrpí akcionáři ztrátu, pouze pokud hodnota akcie klesne o více než 10% dividendový výnos. Vysoký výnos zároveň může snížit hodnotu akcií, protože velký pokles hodnoty akcií pravděpodobně přiláká nové investory, aby kupovali na nižších úrovních s rostoucím dividendovým výnosem.

Ve skutečnosti se ukázalo, že investoři mohou překonat tržní indexy vysokými výnosovými dividendovými akciemi. Michael O'Higgins, který pomáhal upozornit na strategii zaměřenou na výnos, známou jako „psi z Dow“, ukázal, že investováním do 10 nejvýnosnějších cenných papírů v Dow Jones Industrial Average (DJIA) mohli investoři porazit průměr sám.

Podle O'Higgins je to proto, že vysoké dividendové výnosy DJIA budou obvykle zpožděny. Nákupem, zatímco akcie jsou „levné“ a produkují dividendy, můžete potenciálně porazit jiné strategie a trh v průměru na dolním trhu.

Není bez rizika

Přes jejich relativní bezpečnost nepředpokládejte, že investiční strategie s vysokým dividendovým výnosem je bez rizika. U dividend s vysokým výnosem existuje mnoho důvodů k opatrnosti.

Pro začátečníky může být vydatný dividendový varovný signál. Koneckonců, cena akcií je relativně nízká, což signalizuje, že investoři jsou méně nadšení z perspektiv růstu společnosti do budoucna, nebo ještě horší je, že společnost má potíže. Pokud společnost není schopna udržet své příjmy a dochází ke zpomalení růstu, mohlo by to být varováním, jak se vyhnout akciím, i když je dividendový výnos vysoký. Ujistěte se, že společnost nemá tolik problémů, že by mohlo dojít ke snížení dividend.

Předpokládejme, že společnost JKL čelí tomuto druhu vývoje. Jeho statný dividendový výnos 7, 73% na konci roku 2008 byl z velké části založen na rychle klesající hodnotě akcií. Od roku 2004 se akcie JKL snížily téměř o polovinu, protože některé z největších léků společnosti čelily expiracím patentů a společnost nedokázala vytvořit nové produkty blockbuster. Ve snaze zvýšit své zisky JKL v lednu 2009 oznámila svůj záměr získat drogový gigant WXY. Pro financování obchodu byla společnost JKL nucena snížit svou dividendu na polovinu, což dalo investorům zaměřeným na dividendu očekávat výrazně nižší výnosy.

Co hledat ve vysokém výnosu

Jako vždy se nespoléhejte pouze na dividendový výnos, abyste určili vhodné kandidáty na akcie. Při investování do akcií s vysokou dividendou je třeba mít na paměti i další kritéria. V první řadě se podívejte na historii akcií. Upřednostňují se společnosti, které mají solidní výsledky stabilních nebo rostoucích dividend. Společnosti s nepravidelnou historií výplaty dividend se nemohou spolehnout na poskytnutí bezpečnostní rezervy, kterou hledáte.

Studujte poměr výplaty dividend společnosti vypočtený jako roční dividenda na akcii dělená ziskem na akcii. Vysoký dividendový výnos v kombinaci s nízkým výplatním poměrem nabízí signál, že společnost má dostatek prostoru pro udržení své dividendy, když se časy ztíží.

Stejně tak proveďte kontrolu současných a budoucích požadavků na hotovost společnosti. Společnosti obvykle vyplácejí dividendy, pouze pokud vytvářejí přebytečnou hotovost. Ve štíhlých časech však může docházet ke vstupu méně peněz, nebo společnost může vyžadovat hotovost na kapitálové výdaje, expanzi nebo fúze a akvizice, v takovém případě může být nucena snížit nebo vyloučit své dividendy. Takže i když hledáte akcie s vysokými dividendovými výnosy, je důležité zajistit, aby společnost mohla odstranit další finanční překážky.

Sečteno a podtrženo

Akcie s vysokým dividendovým výnosem mohou být skvělým místem pro investice do poklesu. Pro investory, kteří chtějí chránit svůj kapitál, poskytuje vysoký dividendový výnos bezpečnostní rezervu na nejistých trzích. Ale pamatujte si, že společnosti mohou kdykoli začít nebo přestat vyplácet dividendy, takže je důležité, abyste z těchto druhů akcií nepřijímali falešné zabezpečení.